Qu'est-ce que l'intérêt ouvert?
L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats dérivés en cours, tels que des options ou des contrats à terme qui n'ont pas été réglés pour un actif. L'intérêt ouvert total ne compte pas et totalise chaque contrat d'achat et de vente. Au lieu de cela, l'intérêt ouvert fournit une image plus précise de l'activité de négociation d'options et indique si les flux d'argent sur le marché des contrats à terme et des options augmentent ou diminuent.
Intérêt ouvert
Intérêt ouvert expliqué
Pour comprendre l'intérêt ouvert, nous devons d'abord explorer comment les options et les contrats à terme sont créés. Si un contrat d'options existe, il doit avoir eu un acheteur. Pour chaque acheteur, il doit y avoir un vendeur car vous ne pouvez pas acheter quelque chose qui n'est pas disponible à la vente.
La relation entre l'acheteur et le vendeur crée un seul contrat et un seul contrat équivaut à 100 actions de l'actif sous-jacent. Le contrat est considéré comme "ouvert" jusqu'à ce que la contrepartie le ferme. L'addition des contrats ouverts, où il y a un acheteur et un vendeur pour chacun, entraîne l'intérêt ouvert.
Si un acheteur et un vendeur se réunissent et lancent une nouvelle position d'un contrat, l'intérêt ouvert augmentera d'un contrat. Si un acheteur et un vendeur quittent tous les deux une position contractuelle unique sur une transaction, l'intérêt ouvert diminue d'un contrat. Cependant, si un acheteur ou un vendeur transmet sa position actuelle à un nouvel acheteur ou vendeur, l'intérêt ouvert reste inchangé.
Points clés à retenir
- L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats dérivés en cours, tels que des options ou des contrats à terme qui n'ont pas été réglés.L'intérêt ouvert est égal au nombre total de contrats achetés ou vendus, et non le total des deux additionnés.L'intérêt ouvert est généralement associé aux contrats à terme et les marchés d'options.L'augmentation de l'intérêt ouvert représente de l'argent nouveau ou supplémentaire entrant sur le marché tandis que la baisse de l'intérêt ouvert indique que l'argent sort du marché.
Modifications de l'intérêt ouvert
Il est important de noter que l'intérêt ouvert est égal au nombre total de contrats, et non au total de chaque transaction par chaque acheteur et vendeur. En d'autres termes, l'intérêt ouvert est le total de tous les achats ou de toutes les ventes, pas les deux.
Le numéro d'intérêt ouvert ne change que lorsqu'un nouvel acheteur et un nouveau vendeur entrent sur le marché, créent un nouveau contrat ou lorsqu'un acheteur et un vendeur se rencontrent, fermant ainsi les deux positions. Par exemple, si un commerçant a dix contrats à découvert (vente) et un autre a dix contrats à long terme (achat), et que ces commerçants s'achètent et vendent dix contrats entre eux, ces contrats sont désormais clôturés et seront déduits des intérêts ouverts.
L'intérêt ouvert est généralement associé aux marchés à terme et d'options, où le nombre de contrats existants change d'un jour à l'autre. Ces marchés diffèrent du marché boursier, où les actions en circulation des actions d'une entreprise restent constantes une fois l'émission d'actions terminée.
Une idée fausse commune de l'intérêt ouvert réside dans sa prétendue capacité prédictive. Il ne peut pas prévoir l'action des prix. Un intérêt ouvert élevé ou faible reflète l'intérêt des investisseurs, mais cela ne signifie pas que leurs opinions sont correctes ou que leurs positions seront rentables.
Intérêt ouvert vs volume de négociation
L'intérêt ouvert est parfois confondu avec le volume des échanges, mais les deux termes font référence à des mesures différentes. Le jour où un opérateur qui détient déjà 10 contrats d'options vend ces 10 contrats à un nouvel opérateur entrant sur le marché, le transfert de contrats ne modifie pas le taux d'intérêt ouvert pour cette option particulière.
Aucun nouveau contrat d'option n'a été ajouté au marché car un trader transfère sa position à un autre. Cependant, la vente des 10 contrats d'options par un détenteur d'options existant à un acheteur d'options augmente de 10 contrats le volume de transactions pour la journée.
L'importance de l'intérêt ouvert
L'intérêt ouvert est une mesure de l'activité du marché. Peu ou pas d'intérêt ouvert signifie qu'il n'y a pas de positions d'ouverture, ou presque toutes les positions ont été fermées. Un intérêt ouvert élevé signifie que de nombreux contrats sont encore ouverts, ce qui signifie que les participants au marché surveilleront ce marché de près.
L'intérêt ouvert est une mesure du flux d'argent vers un marché à terme ou d'options. L'augmentation de l'intérêt ouvert représente de l'argent nouveau ou supplémentaire entrant sur le marché tandis que la baisse de l'intérêt ouvert indique que l'argent sort du marché.
Intérêt ouvert et force des tendances
L'intérêt ouvert est également utilisé comme indicateur de la force de la tendance. Étant donné que la hausse des intérêts ouverts représente de l'argent et des intérêts supplémentaires entrant sur un marché, elle est généralement interprétée comme une indication que la tendance actuelle du marché s'accélère ou est susceptible de se poursuivre.
Par exemple, si la tendance est à la hausse pour le prix de l'actif sous-jacent tel qu'une action, l'augmentation de l'intérêt ouvert a tendance à favoriser la poursuite de cette tendance. Le même concept s'applique aux tendances à la baisse. Lorsque le cours de l'action baisse et que l'intérêt ouvert augmente, l'intérêt ouvert soutient de nouvelles baisses de prix.
De nombreux analystes techniques estiment que la connaissance de l'intérêt ouvert peut fournir des informations utiles sur le marché. Par exemple, s'il y a une décélération de l'intérêt ouvert suite à un mouvement soutenu - à la hausse ou à la baisse - du prix, alors cela pourrait annoncer la fin de cette tendance.
Exemple réel d'intérêt ouvert
Vous trouverez ci-dessous un tableau de l'activité de négociation sur le marché des options pour les commerçants, A, B, C, D et E. Les intérêts ouverts sont calculés en fonction de l'activité de négociation pour chaque jour.
Tableau montrant comment les transactions affectent l'intérêt ouvert.
- 1er janvier: les intérêts ouverts augmentent de un car un seul contrat est créé consistant à acheter et vendre.Jan 2: cinq nouveaux contrats d'options sont créés, donc les intérêts ouverts augmentent à six.Jan 3: les intérêts ouverts diminuent d'un car les traders A et D vendre un contrat pour fermer leurs positions. Comme indiqué précédemment, l'intérêt ouvert n'est pas le total des transactions d'achat et de vente. 4 janvier: L'intérêt ouvert reste à cinq car il n'y a pas de nouveaux contrats créés. L'investisseur E a acheté cinq contrats existants à C.
