Que signifie la demande de flux de trésorerie d'exploitation?
La demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD) est une mesure du montant de flux de trésorerie d'exploitation nécessaire pour couvrir les coûts en capital des investissements stratégiques d'une entreprise. Cette valeur est utilisée pour calculer la valeur ajoutée en espèces des investissements et opérations stratégiques d'une entreprise.
Comprendre la demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD)
Un investissement stratégique est tout investissement dans un plan de match. La demande de flux de trésorerie d'exploitation (OCFD) est le montant de flux de trésorerie nécessaire pour que chaque investissement stratégique ait une valeur actuelle nette de zéro ou atteigne une rentabilité minimale. Par exemple, si l'investissement stratégique d'une entreprise consiste à acheter une usine sur un nouveau marché, l'OCFD serait le montant minimum de trésorerie que l'usine devrait générer au cours de sa vie pour répondre au rendement exigé par les investisseurs.
Société australienne GUD Holdings et OFCD
La société australienne GUD Holdings est la société mère de plusieurs marques de ménage, telles que les filtres Ryco, Sunbeam, Davey Pumps et Lock Focus. Après que Ian Campbell ait pris la direction générale de la société en 1998, il a dirigé une tournée réussie et a contribué à en faire une entreprise rentable. Un élément clé de la stratégie financière de l'entreprise est que les gestionnaires de GUD devraient générer des chiffres financiers solides pour un indicateur de performance clé: la valeur ajoutée en espèces (CVA) et cet indice de référence est lié à l'OCFD. La valeur ajoutée en espèces (CVA) est une mesure de la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie supérieurs au flux de trésorerie requis par les investisseurs pour les investissements de l'entreprise.
Campbell s'attend à ce que chaque entreprise GUD dépasse le coût moyen pondéré du capital de 10% (le taux qu'une société devrait payer, en moyenne, à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs). Les activités de GUD sont jugées sur la croissance de la valeur ajoutée en espèces par rapport à l'année précédente. (CVA est le montant de trésorerie généré par une entreprise grâce à ses opérations. Il est calculé en soustrayant la demande de flux de trésorerie d'exploitation du flux de trésorerie d'exploitation du tableau des flux de trésorerie.) Chaque année, Campbell établit un budget pour chaque division et la pondération le coût moyen du capital peut varier d'une entreprise à l'autre. Si, par exemple, il est fixé à 17% et que l'entreprise atteint 18%, les managers recevront des bonus. Cependant, les gestionnaires ne recevront pas de bonus si l'entreprise arrive à 16%.
