Les actions d'Oracle Corp. (ORCL) ont chuté de près de 10% à environ 47, 20 $ le jour suivant la publication de ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2018. Mais la baisse pourrait être loin d'être terminée, le stock étant susceptible de chuter d'environ 7% sur la base d'une analyse du graphique, des options et de la valorisation d'Oracle.
Les bénéfices d'Oracle au troisième trimestre ont dépassé les estimations des analystes de près de 15%, avec un bénéfice par action de 0, 83 USD contre des estimations de 0, 72 USD. Mais ces bénéfices n'étaient pas suffisants, car ils étaient assortis d'un taux d'imposition inférieur aux prévisions, tandis que les perspectives de revenus pour le quatrième trimestre étaient en deçà des attentes.
Décomposition technique
Les actions Oracle ont évolué latéralement depuis juin 2017, et semblent maintenant s'effondrer après les résultats du troisième trimestre, et le graphique suggère que davantage de risques à la baisse pourraient survenir.
Le titre a échoué à la résistance à trois reprises, ce qui constitue le premier indicateur baissier. En outre, le titre s'est échangé à travers un niveau de support critique autour de 47, 50 $, tout en cassant également une tendance à la hausse significative. Cela suggère que les actions ORCL pourraient chuter de près de 7% vers 43, 90 $. L'indice de force relative (RSI) est tombé à 32 mais n'a toujours pas atteint les conditions de survente avec une lecture inférieure à 30.
Paris sur les options
Les options qui expirent le 20 avril impliquent que les actions Oracle pourraient augmenter ou baisser d'environ 5% à l'expiration en utilisant le prix d'exercice de 47 $. Cela place le stock dans une fourchette de négociation d'environ 44, 70 $ à 49, 25 $. Cependant, les contrats d'options de vente ont négocié plus de 5 000 contrats dans la journée, tandis que les appels n'ont négocié que 2 200 contrats.
Fait intéressant, le prix d'exercice de 45 $ a permis d'échanger près de 32 000 contrats ce jour-là. Et avec un coût de 0, 41 $ par contrat, cela signifie qu'un acheteur de ces options aurait besoin que le stock tombe en dessous de 44, 60 $ pour atteindre le seuil de rentabilité, une baisse de près de 5, 5%.
Pas cher
Données du graphique fondamental par YCharts
Le profil actuel de valorisation et de croissance des bénéfices d'Oracle rend l'action relativement chère malgré un ratio P / E à un an d'environ 14, 7 fois, 3, 30 $ par action. La société ne devrait augmenter ses revenus que de 6, 7% en 2019, tandis que les revenus ne devraient augmenter que de 3, 2% pour atteindre 41, 1 milliards de dollars. Mais en ajustant le ratio P / E pour les prévisions de bénéfices, cela donne au stock un ratio PEG cher d'environ 2, 2.
Pour l'instant, le titre d'Oracle a de gros obstacles devant lui, avec le potentiel de baisses futures.
