Qu'est-ce qu'un système de gestion des commandes (OMS)?
Un système de gestion des ordres (OMS) est un système électronique développé pour exécuter les ordres sur titres de manière efficace et rentable. Les courtiers et les courtiers utilisent des systèmes de gestion des ordres lorsqu'ils exécutent des ordres pour différents types de titres et peuvent suivre la progression de chaque ordre dans le système. Un OMS est également appelé «système de gestion des commandes commerciales».
Comprendre un système de gestion des commandes (OMS)
Un système de gestion des ordres est un système logiciel qui facilite et gère l'exécution des ordres commerciaux. Sur les marchés financiers, un ordre doit être placé dans un système de négociation pour exécuter un ordre d'achat ou de vente d'un titre. Un ordre de négociation contient généralement les informations suivantes:
- Identifiant de sécurité (ticker) Type de commande (achat, vente ou vente à découvert) Taille de la commande Type de commande (par exemple, marché, limite, arrêt, etc.) Instructions de commande (par exemple, ordre du jour, remplir ou tuer, good-till-cancelled, etc.) Transmission des ordres (courtier, ECN, ATC, etc.)
Un système de gestion des ordres exécute les transactions via un système logiciel utilisant le protocole FIX. FIX, ou Financial Information eXchange est un protocole de communication électronique utilisé pour partager des informations d'échange en temps réel internationales liées aux milliards de dollars de transactions et de marchés de titres.
Cependant, la communication des transactions peut également se faire via l'utilisation d'une interface de programmation d'application (API) personnalisée. Le protocole FIX relie les fonds spéculatifs et les sociétés d'investissement à des centaines de contreparties à travers le monde utilisant le système OMS.
Comment OMS est utilisé à Wall Street
L'OMS peut être utilisé à la fois du côté de l'achat et du côté de la vente pour permettre aux entreprises de gérer le cycle de vie de leurs transactions et d'automatiser et de rationaliser les investissements dans leurs portefeuilles.
Pour examen, le côté achat est un segment de Wall Street composé d'institutions d'investissement telles que les fonds communs de placement, les fonds de pension et les sociétés d'assurance qui ont tendance à acheter de grandes parties de titres à des fins de gestion de l'argent. Le côté achat est l'opposé du côté vente. Le côté de la vente ne fait pas d'investissements directs, mais fournit plutôt au marché d'investissement des recommandations d'investissement pour les mises à niveau, les rétrogradations, les prix cibles et d'autres opinions. Ensemble, le côté achat et le côté vente constituent les deux côtés de Wall Street.
Il existe de nombreux produits et titres qui peuvent être négociés ou surveillés avec un système de gestion des ordres. Certains des instruments financiers négociés à l'aide d'un OMS comprennent:
- Actions Produits à revenu fixe tels que les obligations Devises Produits tels que le pétrole brut ou le cuivre Prêt Prêt en espèces, qui peuvent consister en des options sur les taux d'intérêt et les devises
En règle générale, seuls les membres de l'échange peuvent se connecter directement à un échange, ce qui signifie qu'un OMS côté vente a généralement une connectivité d'échange, tandis qu'un OMS côté achat concerne la connexion avec des entreprises côté vente. Lorsqu'un ordre est exécuté côté vente, le système OMS côté vente doit alors mettre à jour son état et envoyer un rapport d'exécution à l'entreprise d'origine de l'ordre.
Un OMS devrait également permettre aux entreprises d'accéder aux informations sur les commandes entrées dans le système, y compris les détails sur toutes les commandes ouvertes et les commandes précédemment exécutées. Le système de gestion des ordres prend en charge la gestion de portefeuille en traduisant les actions d'allocation d'actifs prévues en ordres négociables pour le côté achat.
Points clés à retenir
- Un système de gestion des ordres est un système logiciel qui facilite et gère l'exécution des ordres commerciaux. Sur les marchés financiers, un ordre doit être placé dans un système de négociation pour exécuter un ordre d'achat ou de vente d'un titre. Les courtiers et les courtiers utilisent des systèmes de gestion des ordres lorsqu'ils exécutent des ordres pour différents types de titres et peuvent suivre la progression de chaque ordre dans le système. Un OMS efficace aide les entreprises à surveiller en temps réel les positions, à pouvoir prévenir les violations de la réglementation, la rapidité et la précision de l'exécution des transactions et les économies de coûts importantes qui en résultent.
Les avantages d'un OMS
De nombreux systèmes de gestion des ordres offrent des solutions de négociation en temps réel, ce qui permet à l'utilisateur de surveiller les prix du marché et d'exécuter instantanément des ordres dans plusieurs échanges sur tous les marchés par streaming des prix en temps réel. Certains des avantages que les entreprises peuvent retirer d'un système de gestion des commandes comprennent la gestion des commandes et la répartition des actifs des portefeuilles.
Un OMS efficace est essentiel pour aider à la conformité réglementaire, y compris des contrôles en temps réel des transactions avant et après l'entrée. Les systèmes de gestion des commandes aident les responsables de la conformité à suivre le cycle de vie des transactions pour déterminer s'il y a une activité illicite ou une fraude financière ainsi que toute violation de la réglementation par un employé de l'entreprise. Un OMS peut améliorer le flux de travail et la communication entre les gestionnaires de portefeuille, les commerçants et les responsables de la conformité.
Les systèmes de gestion des ordres sont un développement important dans l'industrie des services financiers en raison de la surveillance en temps réel des positions, de la capacité de prévenir les violations de la réglementation, de la rapidité et de la précision de l'exécution des transactions et des économies de coûts importantes qui en résultent.
