Qu'est-ce que la survente?
Le terme survente fait référence à une condition dans laquelle un actif s'est négocié à un prix inférieur et a le potentiel de rebondir. Une condition de survente peut durer longtemps et, par conséquent, une survente ne signifie pas qu'une remontée des prix se produira bientôt, ou pas du tout. De nombreux indicateurs techniques identifient les niveaux de survente et de surachat. Ces indicateurs fondent leur évaluation sur l'endroit où le prix se négocie actuellement par rapport aux prix antérieurs. Les fondamentaux peuvent également être utilisés pour évaluer si un actif est potentiellement survendu et s'est écarté de ses paramètres de valeur typiques.
Points clés à retenir
- La survente est un terme subjectif. Étant donné que les traders et les analystes utilisent tous des outils différents, certains peuvent voir un actif survendu tandis que d'autres voient un actif qui doit encore baisser.Les conditions de survente peuvent durer longtemps, alors les traders prudents attendent que le prix se base et commencent à monter avant l'achat.Les conditions de survente sont identifiées par des indicateurs techniques tels que l'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique, ainsi que d'autres.Les fondamentaux peuvent également mettre en évidence un actif survendu en comparant les valeurs actuelles aux valeurs antérieures en termes de prix / bénéfice (P / E) et P / E vers l'avant, par exemple.
Que vous dit Oversold?
Survente à un trader fondamental signifie un actif qu'il négocie bien en dessous de ses paramètres de valeur typiques. Les analystes techniques font généralement référence à une lecture d'indicateur lorsqu'ils mentionnent une survente. Les deux sont des approches valables, bien que les deux groupes utilisent des outils différents pour déterminer si un actif est survendu.
Survente fondamentalement
Les actions fondamentalement survendues (ou tout actif) sont celles qui, selon les investisseurs, se négocient en dessous de leur valeur réelle. Cela pourrait être le résultat de mauvaises nouvelles concernant la société en question, de mauvaises perspectives pour la société à l'avenir, d'une industrie défavorisée ou d'un marché global affaissé.
Traditionnellement, un indicateur commun de la valeur d'une action a été le ratio P / E. Les analystes et les commerçants utilisent les résultats financiers publiés ou les estimations des bénéfices pour identifier le prix approprié pour une action particulière. Si le P / E d'un titre descend au bas de sa fourchette historique, ou tombe en dessous du P / E moyen du secteur, les investisseurs peuvent voir le titre comme sous-évalué. Cela peut présenter une opportunité d'achat pour un investissement à long terme.
Par exemple, une action qui a historiquement eu un P / E de 10 à 15, et qui se négocie maintenant à un P / E de cinq peut inciter les investisseurs à regarder de plus près la société. Si l'entreprise est toujours solide, l'action peut être survendue et un bon candidat à l'achat. Une analyse minutieuse est cependant nécessaire, car il pourrait y avoir de bonnes raisons pour lesquelles les investisseurs n'aiment plus l'entreprise autant qu'autrefois.
Survente technique
Les traders peuvent également utiliser des indicateurs techniques pour établir des niveaux de survente. Un indicateur technique ne regarde que le prix actuel par rapport aux prix antérieurs. Il ne prend pas en compte les données fondamentales.
L'oscillateur stochastique de George Lane, qu'il a développé dans les années 1950, examine les récents mouvements de prix pour identifier les changements dans l'élan et la direction des prix d'une action. Le RSI mesure la puissance derrière les mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours.
Un RSI bas, généralement inférieur à 30, signale aux traders qu'une action peut être survendue. L'indicateur indique essentiellement que le prix se négocie dans le tiers inférieur de sa récente fourchette de prix. Cela ne veut pas dire que le prix va rebondir immédiatement. De nombreux commerçants attendent que l'indicateur commence à se diriger vers le haut avant d'acheter, car les conditions de survente peuvent durer longtemps. Par exemple, un trader peut attendre que le RSI survendu revienne au-dessus de 30 avant d'acheter. Cela montre que le prix a été survendu mais commence maintenant à augmenter.
Certains commerçants utilisent des canaux de tarification comme les bandes de Bollinger pour repérer les zones de survente. Sur un graphique, les bandes de Bollinger sont positionnées à un multiple de l'écart type d'une action au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile exponentielle. Lorsque le prix atteint la bande inférieure, il peut être survendu. Encore une fois, les commerçants attendent généralement que le prix recommence à augmenter avant d'acheter.
Que signifie la survente?
Exemples d'indicateurs et de principes de survente
Niveaux de survente basés sur RSI et P / E. Investopedia
L'exemple de graphique montre un graphique de prix avec deux indicateurs en dessous. L'indicateur supérieur est un RSI, et celui en dessous est P / E.
Sur le RSI, des flèches ont été placées là où le RSI est tombé en dessous de 30 puis est revenu au-dessus. Il s'agirait de points d'achat possibles basés sur la récupération d'une condition de survente. Certains de ces signaux ont fait grimper le prix, tandis que d'autres ont vu le prix continuer à baisser pendant un certain temps.
Le niveau de survente du P / E variera en fonction du stock, car chaque stock a sa propre gamme de P / E dans laquelle il a tendance à voyager. Pour ce stock, acheter près d'un P / E de 10 représentait généralement une bonne opportunité d'achat car le prix dirigé plus haut à partir de là.
La différence entre survente et surachat
Si la survente survient lorsqu'un actif se négocie dans la partie inférieure de sa récente fourchette de prix ou se négocie près des plus bas sur la base de données fondamentales, la surachat est l'inverse. Un indicateur technique de surachat apparaît lorsque le prix d'un actif se négocie dans la partie supérieure de sa récente fourchette de prix. De même, une lecture fondamentale surachetée apparaît lorsque l'actif se négocie à l'extrémité supérieure de ses ratios fondamentaux. Cela ne signifie pas que l'actif doit être vendu. Ce n'est qu'une alerte pour voir ce qui se passe.
Limites de l'utilisation des relevés de survente
La survente est considérée à tort par certains commerçants comme un signal d'achat. Il s'agit plutôt d'une alerte. Il permet aux traders de savoir qu'un actif se négocie dans la partie inférieure de sa récente fourchette de prix, ou se négocie à un ratio fondamental inférieur à ce qu'il fait habituellement. Cela ne signifie pas que l'actif doit être acheté. De nombreux titres qui continuent de baisser semblent bon marché tout le long de la baisse. Cela peut se produire car la plupart des relevés de survente sont basés sur les performances passées. Si les investisseurs voient un avenir sombre pour une action ou un autre actif, il peut continuer à être vendu même s'il semble bon marché selon les normes historiques.
Même si une action ou un autre actif est un bon achat, il peut rester survendu pendant longtemps avant que le prix ne commence à monter. C'est pourquoi de nombreux traders surveillent les lectures de survente, mais attendent ensuite que le prix commence à monter avant d'acheter en fonction du signal de survente.
