Les actions d'amélioration de l'habitat semblent sur le point de profiter des ventes de maisons robustes, des taux d'intérêt bas que la Réserve fédérale (Fed) a assuré n'augmenteront pas de si tôt, et d'un taux de chômage qui se situe à son plus bas niveau depuis que l'homme a atterri sur la lune en 1969.
"Compte tenu de l'importance des taux pour le logement, ce changement de politique ne peut certainement pas être rejeté", a déclaré l'analyste de JPMorgan Chase, Christopher Horvers, à Barron en ce qui concerne la position de la Fed sur les taux. "En effet, les taux hypothécaires sont à 50 points de base de plus que les sommets, ce qui pourrait conduire à une rotation du logement et des prix meilleurs que ce que l'on craignait auparavant et laisser la catégorie se développer plus longtemps", a-t-il ajouté.
Ajoutez la demande croissante des baby-boomers et des cohortes millénaires qui souhaitent rénover et / ou embellir leur maison, et ces stocks ont des perspectives ensoleillées dans un avenir prévisible. Selon statista.com, les dépenses d'amélioration et de réparation pour les propriétaires aux États-Unis devraient passer de 330, 7 milliards de dollars en 2018 à 254, 2 milliards de dollars au quatrième trimestre de 2019.
La vente à grande échelle en mai, provoquée par une détérioration des négociations commerciales entre Pékin et Washington, offre aux commerçants la possibilité de prendre position dans trois des plus grands noms de l'industrie à grande capitalisation, assis à proximité de niveaux de soutien cruciaux. Examinons chaque problème plus en détail ci-dessous.
Home Depot, Inc. (HD)
Home Depot, Inc. (HD) fonctionne comme un détaillant de rénovation domiciliaire qui vend des matériaux de construction, des produits de rénovation domiciliaire, des produits de jardinage et des produits de décoration à des clients bricoleurs et professionnels par le biais de magasins au format entrepôt et en ligne. Malgré un printemps pluvieux dans de nombreuses régions du pays, la société basée à Atlanta, en Géorgie, a dépassé les attentes des analystes de 9 cents par action au premier trimestre. Les revenus de la période ont également impressionné, s'établissant à 26, 381 milliards de dollars contre 26, 378 milliards de dollars. Le plus grand détaillant de rénovation domiciliaire du pays s'attend à un impact d'environ 1 milliard de dollars sur l'entreprise des tarifs imposés sur 200 milliards de dollars de produits chinois, qui sont passés de 10% à 20%. Les actions de Home Depot ont une capitalisation boursière de 210, 71 milliards de dollars, offrent un rendement en dividendes de 2, 67% et sont en hausse de 11, 37% depuis le début de l'année (YTD) au 31 mai 2019.
Les actions Home Depot ont affiché une tendance à la hausse constante au cours des quatre premiers mois de 2019, pour atteindre 2% de leur sommet de 52 semaines fixé le 12 septembre 2018. Les vendeurs ont pris le contrôle de l'action des prix au cours des six dernières semaines, poussant le stock à un zone de soutien principale entre 185 $ et 190 $. Ceux qui prennent une position longue devraient rechercher une remontée vers le plus haut du mois d'avril à 208, 29 $. Quittez les transactions perdantes si le titre affiche une clôture convaincante en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours, car cela invaliderait la configuration.
Lowe's Companies, Inc. (FAIBLE)
Le détaillant de rénovation domiciliaire Lowe's Companies, Inc. (LOW) propose une gamme de produits pour la construction, l'entretien, la réparation, le remodelage et la décoration. L'entreprise de 74, 64 milliards de dollars vend ses produits de marque et ses produits de marque privée à des propriétaires, des locataires et des clients professionnels aux États-Unis, au Canada et au Mexique. Lowe n'a pas estimé ses bénéfices au premier trimestre de 8, 3%, affichant un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1, 22 $, puis a réduit ses prévisions pour l'année entière. Le PDG Marvin Ellison a déclaré que des coûts plus élevés pour essayer d'améliorer les opérations avaient entraîné une contraction de la marge brute au cours du trimestre, mais il s'attend à ce que la société améliore ses performances de marge brute pendant le reste de l'année. Les analystes ont un objectif de cours moyen de 12 mois sur l'action à 117, 59 $, ce qui représente une prime de 25, 3% à la clôture de 93, 88 $ jeudi. Au 31 mai 2019, les actions de Lowe émettaient un rendement de dividende de 1, 70% et s'échangeaient de 1, 98% sur l'année.
L'écart de revenus du 22 mai sous le SMA de 200 jours saute sur le graphique pour Lowe's. Le prix a continué de baisser pendant plusieurs séances de négociation après que la société a annoncé que les investisseurs avaient pris en compte les prévisions 2019 réduites de la société. Les traders devraient rechercher un point d'entrée entre 90 $ et 92, 50 $, où le prix trouve un support des épaules droite et gauche d'un modèle tête et épaules inversé. Envisagez de viser un mouvement jusqu'à 102, 50 $, où le prix rencontre ironiquement une résistance par rapport à l'écart de revenus du 22 août et à l'écart de revenus du 22 mai. Définissez un ordre stop-loss juste en dessous du niveau de support de 90 $ pour gérer les risques.
Masco Corporation (MAS)
Masco Corporation (MAS) fabrique et distribue des produits de rénovation et de construction dans quatre secteurs d'activité: produits de plomberie, produits architecturaux décoratifs, produits d'ébénisterie et fenêtres et autres produits spécialisés. L'entreprise de rénovation de 90 ans a renforcé son unité de produits architecturaux décoratifs en 2018 grâce à l'acquisition de Kichler Lighting afin d'augmenter sa part de marché dans le secteur américain de l'éclairage résidentiel de 6 milliards de dollars. Plus tôt cette année, Masco a annoncé qu'elle entreprenait des alternatives stratégiques pour ses activités d'ébénisterie et de fenêtres moins rentables. Du point de vue de l'évaluation, l'entreprise se négocie à 15, 7 fois ses bénéfices, ce qui est nettement inférieur au multiple moyen de l'industrie de 22, 1. Négociant à 35, 84 $, avec une capitalisation boursière de 10, 52 milliards de dollars et un rendement de 1, 23%, le titre est en hausse impressionnante de 23, 39% depuis le début de l'année.
Les actions Masco ont ajouté la plupart de leurs gains de 2019 en janvier et février. Depuis lors, le prix a oscillé dans un canal descendant pour établir des niveaux de support et de résistance clairs. Ceux qui souhaitent échanger le stock devraient rechercher une entrée près de la ligne de tendance inférieure du canal entre 35 $ et 36 $. Les traders peuvent vouloir attendre un retournement, tel qu'un marteau ou un motif de piercing, pour imprimer avant d'engager du capital. Définissez un ordre de prise de bénéfices au niveau de 39 $ - une zone dans laquelle le prix peut rencontrer une résistance aux frais généraux de la ligne de tendance supérieure du modèle de canal et de la SMA à 50 jours. Réduisez les pertes si le stock tombe en dessous de 35 $.
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