La diversification est une technique qui réduit le risque en répartissant les investissements entre divers instruments financiers, industries et autres catégories. Il vise à maximiser les rendements en investissant dans différents domaines qui réagiraient chacun différemment au même événement.
La plupart des professionnels de l'investissement conviennent que, bien qu'elle ne garantisse pas contre les pertes, la diversification est l'élément le plus important pour atteindre des objectifs financiers à long terme tout en minimisant les risques. Ici, nous regardons pourquoi cela est vrai et comment réaliser la diversification de votre portefeuille.
Points clés à retenir
- La diversification réduit les risques en investissant dans des investissements qui couvrent différents instruments financiers, industries et autres catégories.Le risque peut être à la fois non diversifiable ou systémique, et diversifiable ou non systémique.Les investisseurs peuvent trouver l'équilibre d'un portefeuille diversifié compliqué et coûteux, et il peut être assorti de récompenses moins élevées parce que le risque est atténué.
Différents types de risques
Les investisseurs sont confrontés à deux principaux types de risques lorsqu'ils investissent. Le premier est non diversifiable, également appelé risque systématique ou de marché. Ce type de risque est associé à chaque entreprise. Les causes courantes incluent les taux d'inflation, les taux de change, l'instabilité politique, la guerre et les taux d'intérêt. Ce type de risque n'est pas spécifique à une entreprise ou à un secteur particulier, et il ne peut pas être éliminé ou réduit par la diversification - c'est juste un risque que les investisseurs doivent accepter.
Le risque systématique affecte le marché dans son ensemble, pas seulement un véhicule d'investissement ou une industrie en particulier.
Le deuxième type de risque est diversifiable. Ce risque est également appelé risque non systématique et est spécifique à une entreprise, une industrie, un marché, une économie ou un pays. Il peut être réduit grâce à la diversification. Les sources les plus courantes de risque non systématique sont le risque commercial et le risque financier. Ainsi, l'objectif est d'investir dans différents actifs afin qu'ils ne soient pas tous affectés de la même manière par les événements de marché.
Pourquoi vous devriez vous diversifier
Supposons que vous ayez un portefeuille composé uniquement d'actions de compagnies aériennes. S'il est annoncé que les pilotes des compagnies aériennes font une grève illimitée et que tous les vols sont annulés, les cours des actions des compagnies aériennes chuteront. Cela signifie que votre portefeuille connaîtra une baisse de valeur notable.
Si, toutefois, vous contrebalançiez les actions de l'industrie aérienne par quelques actions ferroviaires, seule une partie de votre portefeuille serait affectée. En fait, il y a de fortes chances que les prix des actions ferroviaires augmentent, car les passagers se tournent vers les trains comme moyen de transport alternatif.
Mais, vous pourriez vous diversifier encore plus car il existe de nombreux risques qui affectent à la fois le rail et l'air, car chacun est impliqué dans le transport. Un événement qui réduit toute forme de voyage nuit aux deux types d'entreprises. Les statisticiens, par exemple, diraient que les stocks ferroviaires et aériens ont une forte corrélation.
En vous diversifiant, vous vous assurez de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier.
Par conséquent, vous voudriez vous diversifier à tous les niveaux, non seulement différents types d'entreprises mais également différents types d'industries. Plus vos actions ne sont pas corrélées, mieux c'est.
Il est également important de diversifier les différentes classes d'actifs. Différents actifs tels que les obligations et les actions ne réagiront pas de la même manière aux événements défavorables. Une combinaison de classes d'actifs réduira la sensibilité de votre portefeuille aux fluctuations du marché. Généralement, les marchés obligataires et boursiers évoluent dans des directions opposées, donc si votre portefeuille est diversifié dans les deux domaines, les mouvements désagréables dans l'un seront compensés par des résultats positifs dans un autre.
Et enfin, n'oubliez pas l'emplacement, l'emplacement, l'emplacement. La diversification signifie également que vous devez rechercher des opportunités d'investissement au-delà de vos propres frontières géographiques. Après tout, la volatilité aux États-Unis peut ne pas affecter les actions et les obligations en Europe, donc investir dans cette partie du monde peut minimiser et compenser les risques d'investir chez soi.
Problèmes de diversification
Bien qu'il y ait de nombreux avantages à la diversification, il peut aussi y avoir des inconvénients. Il peut être quelque peu fastidieux de gérer un portefeuille diversifié, surtout si vous avez plusieurs avoirs et investissements. Deuxièmement, cela peut mettre une brèche dans vos résultats. Tous les véhicules d'investissement ne coûtent pas le même prix, l'achat et la vente peuvent donc coûter cher, des frais de transaction aux frais de courtage. Et comme un risque plus élevé s'accompagne de récompenses plus élevées, vous pouvez finir par limiter ce que vous sortez.
Il existe également d'autres types de diversification et de nombreux produits d'investissement synthétiques ont été créés pour s'adapter aux niveaux de tolérance au risque des investisseurs. Cependant, ces produits peuvent être très compliqués et ne sont pas destinés à être créés par des débutants ou de petits investisseurs. Pour ceux qui ont moins d'expérience en investissement et qui n'ont pas le soutien financier pour entreprendre des activités de couverture, les obligations sont le moyen le plus populaire de se diversifier par rapport au marché boursier.
Malheureusement, même la meilleure analyse d'une entreprise et de ses états financiers ne peut garantir qu'elle ne sera pas un investissement perdant. La diversification n'empêchera pas une perte, mais elle peut réduire l'impact de la fraude et des mauvaises informations sur votre portefeuille.
Combien d'actions vous devriez avoir
Évidemment, posséder cinq actions est mieux que d'en posséder une, mais il arrive un moment où l'ajout de nouvelles actions à votre portefeuille cesse de faire la différence. Il y a un débat sur le nombre d'actions nécessaires pour réduire le risque tout en maintenant un rendement élevé.
L'opinion la plus conventionnelle soutient qu'un investisseur peut atteindre une diversification optimale avec seulement 15 à 20 actions réparties dans diverses industries.
The Bottom Line
La diversification peut aider un investisseur à gérer le risque et à réduire la volatilité des mouvements de prix d'un actif. N'oubliez cependant pas que, quelle que soit la diversification de votre portefeuille, le risque ne peut jamais être complètement éliminé.
Vous pouvez réduire le risque associé aux actions individuelles, mais les risques de marché généraux affectent presque chaque action et il est donc également important de diversifier les différentes classes d'actifs. La clé est de trouver un juste milieu entre le risque et le rendement. Cela vous permet d'atteindre vos objectifs financiers tout en bénéficiant d'une bonne nuit de sommeil.
