Un ralentissement économique mondial de la guerre commerciale en cours entre les États-Unis et la Chine pourrait enfin trouver son chemin dans le sous-secteur des emballages et conteneurs. Jusqu'à présent, les stocks du sous-secteur sont restés relativement indemnes du créneau commercial qui a duré toute l'année entre les deux plus grandes économies du monde, affichant des résultats d'exploitation impressionnants qui ont profité de la hausse des ventes du commerce électronique.
Cependant, plusieurs déclassements récents de courtiers indiquant une baisse de la demande de boîtes d'expédition et un ralentissement des exportations indiquent que les principaux acteurs de l'industrie pourraient finalement succomber à l'imposition de tarifs ralentissant le commerce international. Malgré très peu de nouvelles spécifiques à l'entreprise ou à l'industrie lundi, une vague de ventes a frappé trois actions à grande capitalisation dans l'espace, entraînant une baisse de plus de 4% du cours de leurs actions sous le support technique.
Les traders qui souhaitent jouer les ventilations du graphique devraient explorer ces idées de trading de vente à découvert.
International Paper Company (IP)
Avec une valeur de marché de 17, 17 milliards de dollars, International Paper Company (IP) fabrique du papier et des produits d'emballage, tels que des boîtes en carton ondulé et des papiers d'impression. L'entreprise de Memphis, au Tennessee, génère 75% de son chiffre d'affaires aux États-Unis mais est également présente au Brésil, en Russie, en Inde et en Chine. Les analystes s'attendent à ce que le géant du papier affiche un bénéfice par action de 1, 05 $ au deuxième trimestre, contre 1, 19 $ au même trimestre l'an dernier, ce qui indiquerait un taux de croissance d'une année sur l'autre (glissement annuel) de -11, 8%. Bank of America a rétrogradé le stock de papier international de «acheter» à «neutre» en avril en raison de la faiblesse des données de l'industrie des cartons d'emballage qui ont montré une baisse de 3% des livraisons de boîtes en glissement annuel en mars. Bien que les actions de la société soient en hausse de 12, 91% depuis le début de l'année (YTD), elles sous-performent la moyenne de l'industrie des emballages et conteneurs de près de 7% sur la même période au 21 mai 2019. Les investisseurs reçoivent un rendement de dividende de 4, 27%.
Les actions internationales de papier ont ajouté la majorité de leurs gains en janvier et ont passé de février à mai en s'écartant légèrement. Le prix est tombé de la période de quatre mois liée à la fourchette lors de la séance de négociation de lundi, ce qui offre une opportunité de vente à découvert pour les traders swing momentum. Ceux qui prennent la transaction pourraient fixer un ordre de stop-loss au-dessus du plus haut d'hier à 44, 07 $ ou permettre plus de marge de manœuvre avec un stop positionné au-dessus du plus haut du 16 mai à 45, 90 $. Cherchez à couvrir la position au plus bas du mois d'octobre ou de décembre.
WestRock Company (WRK)
WestRock Company (WRK) fabrique et vend des solutions de papier et d'emballage pour les marchés de consommation et du carton ondulé en Amérique du Nord, en Amérique du Sud, en Europe et en Asie. Bien que la société d'emballage de 9, 04 milliards de dollars ait dépassé les estimations de bénéfices de Wall Street au deuxième trimestre, le chiffre publié a diminué de 3, 6% en glissement annuel. De plus, les revenus de l'entreprise de 4 620 millions de dollars au cours de la période n'ont pas été à la hauteur des attentes des analystes de 4 652 millions de dollars. La banque d'investissement allemande Deutsche Bank a rétrogradé la société de "acheter" à "conserver", citant la détérioration des marchés d'exportation pour la révision à la baisse. Au 21 mai 2019, l'action WestRock émet un rendement de dividende de 4, 74% et a rapporté -4, 50% sur un an, sous-performant la moyenne du secteur de 21, 74%.
L'action se négocie dans une fourchette étroite de cinq points depuis février, ce qui permet aux vendeurs à découvert de se positionner en vue de la prochaine baisse. Alors que le titre s'échange au-dessus de son plus bas d'avril, il est tombé en panne sous une zone de consolidation récente lundi qui indique une nouvelle action à la baisse des prix dans les jours et les semaines à venir. Les traders qui entrent ici devraient fixer un arrêt initial au-dessus du plus haut d'hier ou au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours, en fonction de la tolérance au risque. Envisagez d'utiliser une moyenne mobile de période rapide, comme le SMA de 15 jours, comme stop suiveur pour permettre aux bénéfices de fonctionner.
Packaging Corporation of America (PKG)
Fondée en 1867, Packaging Corporation of America (PKG) fabrique et vend des cartons d'emballage et des produits d'emballage en carton ondulé principalement aux États-Unis, contrôlant environ 10% de la part de marché intérieure des cartons d'emballage. L'entreprise se différencie de ses concurrents plus importants en ciblant des clients plus petits. Les analystes s'attendent à ce que Packaging Corporation of America affiche une croissance des bénéfices pour l'année 2019 de 7, 3%, en baisse significative par rapport au taux de croissance de 33, 4% en 2018. Lorsque Bank of America a déclassé International Paper le mois dernier, elle a également dégradé Packaging Corporation of America pour la même raison - des expéditions de cartons en carton plus faibles en mars. Négociant à 92, 39 $ avec une capitalisation boursière de 8, 66 milliards de dollars et offrant un rendement en dividendes de 3, 19%, l'action a gagné 11, 65% sur l'année au 21 mai 2019.
Le graphique de Packaging Corporation of America a émis un signal d'achat fin avril lorsque le SMA de 50 jours a dépassé le SMA de 200 jours - appelé «croix d'or». Cependant, la récente cassure sous une fourchette de négociation à trois mois confirme un faux signal. La baisse de 4, 6% de lundi s'est accompagnée du volume le plus élevé de ce mois-ci, ce qui augmente la probabilité d'une poursuite de la baisse. Ceux qui prennent le short trade devraient fixer un objectif de profit entre 82, 50 $ et 77, 50 $. Contrôlez le risque en plaçant un stop au-dessus du prix élevé d'hier à 94, 80 $. Alternativement, des traders plus conservateurs pourraient fixer un stop au-dessus du SMA de 200 jours.
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