DÉFINITION de la période de récupération du PEG
La période de récupération du PEG est un ratio clé qui est utilisé pour déterminer le temps qu'il faudrait à un investisseur pour doubler son argent avec un investissement en actions. La période de récupération de la croissance du cours par rapport aux bénéfices est le temps qu'il faudrait aux bénéfices d'une entreprise pour égaler le prix de l'action payé par l'investisseur. Le ratio PEG d'une entreprise est utilisé plutôt que leur ratio prix / bénéfice, car on suppose que les bénéfices d'une entreprise augmenteront au fil du temps. En théorie, le rapport cours / bénéfice / croissance aide les investisseurs et les analystes à déterminer le compromis relatif entre le prix d'une action, le bénéfice par action (EPS) de l'action et le taux de croissance attendu de l'entreprise.
RÉPARTITION DE LA PÉRIODE DE RETOUR PEG
La meilleure raison de calculer la période de récupération du PEG est de déterminer le risque d'un investissement. En tant que mesure du risque relatif, le principal avantage de la période de récupération du PEG est une mesure de la liquidité. Les placements liquides et les titres sont généralement considérés comme moins risqués que les variations non liquides; tout le reste est resté constant. En règle générale, plus la période de récupération est longue, plus un investissement est risqué. En effet, la période de récupération dépend de l'évaluation du potentiel de revenus d'une entreprise. Il est plus difficile de prévoir un tel potentiel à l'avenir, et par la suite, il y a un plus grand risque que ces retours ne se concrétisent pas.
Inconvénients du ratio PEG
Une lacune notable du ratio PEG est qu'il s'agit en grande partie d'une approximation; une carence particulièrement sujette à l'ingénierie ou à la manipulation financière. Néanmoins, le ratio PEG et la période de récupération PEG qui en résulte continuent d'être largement utilisés dans la presse financière et dans les analyses et rapports des stratèges des marchés financiers.
Le taux de croissance utilisé dans le rapport PEG est généralement dérivé de deux manières. La première méthode utilise un taux de croissance prospectif pour une entreprise. Ce nombre serait un taux de croissance annualisé (c.-à-d. Un pourcentage de croissance des bénéfices par an), couvrant généralement une période pouvant aller jusqu'à cinq ans. L'autre méthode utilise un taux de croissance de suivi dérivé d'une période financière de suivi, comme le dernier exercice ou les 12 mois précédents. Une moyenne historique pluriannuelle peut également être appropriée. La sélection d'un taux de croissance avant ou arrière dépend de la méthode la plus réaliste pour les résultats futurs du projet. Pour certaines entreprises matures, un taux de fuite peut s'avérer un proxy fiable. Pour une croissance élevée ou des entreprises connaissant un nouveau produit explosif, un taux de croissance prospectif peut être préféré.
