Qu'est-ce qu'une facilité de souscription privilégiée
Une facilité de souscription préférentielle est un type de facilité de souscription renouvelable, généralement un billet à court terme, dans lequel le rendement du prêteur est indexé sur le taux préférentiel bancaire.
Démantèlement de la facilité de souscription principale
Une facilité de souscription préférentielle est le plus souvent un billet à court terme d'une durée de un à trois ans et est un exemple de facilité de souscription renouvelable (RUF), le rendement étant dans ce cas lié au taux préférentiel.
Le taux préférentiel est le taux d'intérêt que les banques commerciales mettent à la disposition de leurs meilleurs clients avec d'excellentes notes de crédit. Bon nombre des clients les plus solvables d'une banque sont de grandes sociétés. Le taux d'intérêt préférentiel est largement déterminé par le taux des fonds fédéraux, qui est le taux au jour le jour utilisé par les banques pour se prêter entre elles.
Le taux préférentiel a atteint des creux historiques ces dernières années. Le taux préférentiel en 2018 a augmenté vers 5%, mais est loin des sommets historiques observés au cours des dernières décennies. Par exemple, en 1984, le taux préférentiel était de 12, 5%. La volatilité observée dans le taux préférentiel au cours des années 70 a été particulièrement gênante pour l'économie, car les mouvements soudains et importants des taux d'intérêt rendront toujours la planification des affaires et les emprunts très difficiles. Par exemple, en 1972, le taux préférentiel n'était que de 5%, ce qui signifie qu'en 12 ans seulement jusqu'en 1984, il a augmenté de 7, 5%.
Les prêts préférentiels à court terme offrent de meilleurs taux que la plupart des prêts à crédit renouvelables et sont de bonnes solutions pour les entreprises qui ont l'intention de les rembourser rapidement selon des modalités de remboursement flexibles.
En savoir plus sur les facilités de prêt renouvelables
Les facilités de crédit renouvelables permettent à un emprunteur d'émettre, au besoin, du papier à court terme pour des périodes de moins d'un an. Si l'emprunteur n'est pas en mesure de vendre le papier, un groupe de banques de souscription l'achètera à des taux convenus précédemment ou fournira des fonds par le biais d'autres accords de prêt.
Les entreprises ont besoin d'un fonds de roulement pour financer leurs coûts fixes et variables. Une facilité de crédit renouvelable leur donne la possibilité d'accéder à des capitaux supplémentaires en cas de besoin. Par exemple, les entreprises projettent des prévisions de revenus et de dépenses annuelles en fonction des conditions de marché probables, mais lorsque ces conditions changent soudainement pendant une récession imprévue, l'accès à ces fonds de prêts renouvelables fournit à l'entreprise un coussin tout en réévaluant le changement de circonstances. Le prélèvement sur le prêt fait baisser le solde disponible, tandis que le paiement de la dette fait monter le solde.
Le prêteur examinera le plus souvent le compte de résultat de l'entreprise avant d'accorder un prêt. Tant que l'entreprise est en excellente santé financière, avec une bonne cote de crédit, elle est susceptible d'être approuvée.
