Au cours du dernier quart de siècle, les régimes 401 (k) sont devenus le régime de retraite dominant pour la plupart des travailleurs américains. Bien que de nombreuses améliorations aient été apportées à la structure et aux fonctionnalités des plans 401 (k) depuis leur création, elles ne sont pas parfaites.
Voici six problèmes avec la structure actuelle du plan 401 (k), ainsi que les moyens d'atténuer les effets.
Points clés à retenir
- Bien que les plans 401 (k) soient un élément précieux de la planification de la retraite pour la plupart des travailleurs américains, ils ne sont pas parfaits.La valeur des plans 401 (k) est basée sur le concept de la moyenne des coûts en dollars, mais ce n'est pas toujours une théorie fiable De nombreux plans 401 (k) sont coûteux en raison des coûts administratifs et de tenue de dossiers élevés.
Étalement du coût en dollars
Vous avez peut-être adhéré au concept de la moyenne des coûts en dollars, car il vous a été expliqué comme une méthode d'investissement prudente. Malheureusement, la moyenne des coûts en dollars est simplement une solution pratique pour justifier les contributions canalisées de votre employeur à votre plan 401 (k).
Pour expliquer, les régimes à cotisations définies, comme votre plan 401 (k), nécessitent des contributions périodiques à votre compte de retraite à chaque chèque de paie. Par conséquent, sans une théorie telle que la moyenne des coûts en dollars, acheminer périodiquement de l'argent de votre chèque de paie vers vos options d'investissement n'aurait pas de sens. Vos options de placement peuvent être pleinement évaluées ou, pire encore, surévaluées au moment où les cotisations sont versées.
Heureusement, vous pouvez prendre le contrôle de votre processus de placement en dirigeant toutes vos cotisations vers une option de placement prudente offerte dans votre régime de retraite. Ensuite, le moment venu, vous pouvez effectuer une allocation d'investissement stratégique dans un ou plusieurs des fonds les moins conservateurs proposés dans votre plan 401 (k).
Bien sûr, vous devrez déterminer quand le commutateur semble attrayant du point de vue de l'investissement. Néanmoins, vous devez vous attendre à ce type de responsabilité si vous participez à un régime à cotisations définies.
Horizons de temps d'investissement longs
On vous a probablement dit que votre employeur avait établi un plan 401 (k) en votre nom afin de vous fournir un plan d'épargne à long terme pour la retraite. Compte tenu de cette prémisse, vous pouvez penser que vous devez développer une allocation d'actifs stratégique à long terme basée sur un horizon temporel qui dépasse une décennie.
Malheureusement, il est très peu probable que les gestionnaires de portefeuille qui gèrent actuellement vos options de placement les gèrent dans 10 ans ou plus. Par conséquent, pour une allocation stratégique axée sur le long terme, les fonds indiciels peuvent atténuer le décalage probable entre le mandat à court terme de vos gestionnaires de fonds et votre période de détention d'investissement à plus long terme.
La plupart des fonds communs de placement actifs ne surclassent pas leur indice ou leur indice de référence, et vous feriez mieux de placer votre argent dans un fonds indiciel. Une économie de 1% peut signifier des dizaines de milliers de dollars supplémentaires à la retraite.
Si les fonds indiciels ne sont pas offerts dans votre plan 401 (k), vos gestionnaires de fonds actuels géreront votre argent pendant de nombreuses années à venir. Cependant, il existe une autre option.
Tout d'abord, vous pouvez élaborer un plan d'urgence d'allocation d'actifs tactique au cas où l'un de vos gestionnaires de portefeuille renoncerait à sa responsabilité. Ensuite, vous pouvez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu'à votre limite légale via divers fonds indiciels non disponibles dans votre plan 401 (k).
401 (k) Droits
Un plan 401 (k) qualifié est un avantage coûteux pour les employés. Les plans 401 (k) entraînent de nombreux problèmes de conformité qui doivent être surveillés et un service et une administration constants. De plus, un certain nombre de services d'éducation et de communication doivent être offerts aux participants au régime.
Compte tenu de ces mandats, il est fort probable que vous les payiez par des choses comme:
- Frais des participants Frais supplémentaires fondés sur les actifs Coûts estimés pour des services tels que les prêts, les retraits pour cause de difficultés et les ordonnances de relations intérieures qualifiées Frais de fonds plus élevés
Les coûts sont particulièrement élevés pour les petits employeurs et les régimes où un manque d'économies d'échelle favorise des dépenses plus élevées.
Heureusement, vous pouvez atténuer les coûts négatifs de votre plan 401 (k) en développant une stratégie de plan de retraite sur mesure. Premièrement, vous devez toujours investir dans votre plan 401 (k) jusqu'au point où vous recevez 100% de la contribution de contrepartie de votre employeur.
Ensuite, vous devez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu'à votre limite légale. les options d'investissement qui s'offrent à vous par le biais d'un IRA seront beaucoup plus grandes et moins chères que les options d'investissement qui s'offrent à vous par le biais d'un plan 401 (k) parrainé par l'employeur.
Après avoir maximisé l'argent que vous pouvez contribuer à un IRA, vous devez ensuite augmenter votre taux de cotisation dans votre plan 401 (k) pour atteindre le niveau d'économies souhaité.
Tenue médiocre des registres
La tenue des registres des actifs de votre plan 401 (k) est complexe et prend du temps, même avec la technologie d'aujourd'hui. Par conséquent, peu de fournisseurs de régimes de retraite diffusent des déclarations favorables aux investisseurs. Au lieu de cela, ils ne génèrent que ce que la loi exige, ce qui ne vous suffit pas pour faire une évaluation financière utile de votre stratégie d'investissement.
Pour planifier avec succès votre retraite, vous devez connaître mensuellement le solde de votre compte de départ, le montant de votre contribution et celle de votre employeur, le nombre de transferts ou de retraits que vous avez effectués, le montant de tout gain ou perte et votre solde de fin.
Malheureusement, votre responsable de l'enregistrement ne fournit probablement pas ces informations de manière conviviale. Pour obtenir les données, vous devrez peut-être extraire les informations de vos relevés mensuels ou trimestriels et créer une feuille de calcul pour suivre les détails.
Une fois que vous avez correctement compilé les informations, vous devez calculer manuellement votre taux de rendement annualisé. Il vaut la peine de demander des conseils externes pour avoir une vue précise de la performance de vos investissements.
"Souvent, il est difficile de passer en revue votre relevé trimestriel et de déchiffrer l'efficacité de votre stratégie d'investissement", explique Carlos Dias, Jr., gestionnaire de patrimoine chez Excel Tax & Wealth Group à Lake Mary, en Floride.
"En consultant un conseiller extérieur rémunéré uniquement, vous pouvez voir comment vos investissements 401 (k) fonctionnent réellement et quelles modifications peuvent être apportées sans avoir à transférer à un IRA,"
Plans de plans d'investissement inférieurs à la moyenne et options d'investissement de qualité marginale
En ce qui concerne la conception des régimes de retraite, la sagesse conventionnelle du secteur des investissements dans les régimes 401 (k) est que «moins c'est plus». Par exemple, une conception complète de régime de retraite offre un groupe d'options d'investissement couvrant environ cinq catégories de classes d'actifs. Ces catégories par ordre de risque théorique sont:
- Fonds du marché monétaire ou fonds à valeur stableFonds d'obligations de baseFonds à grande capitalisationFonds à petite capitalisation Fonds internationaux.
Le concept derrière «moins c'est plus» est de rationaliser vos responsabilités de prise de décision d'investissement afin de minimiser la complexité de vos choix d'investissement. Vous pouvez développer un portefeuille diversifié en investissant dans des fonds appartenant à ces cinq catégories de classes d'actifs.
Mais il est probable que vous aurez également besoin d'avoir accès à des titres protégés contre l'inflation du Trésor (fonds TIPS), des fonds à haut rendement, des fonds REIT, des fonds d'actions à moyenne capitalisation, des fonds de marchés émergents et des fonds de matières premières pour constituer un portefeuille complet pour votre longue période. -des besoins financiers à long terme.
«Lorsque je constate que les clients 401 (k) ont des choix d'investissement limités (ou inférieurs), je cherche toujours à voir s'ils ont une fenêtre de courtage autogérée à leur disposition», explique Carol Berger, CFP® chez Berger Wealth Management à Peachtree. City, Ga.
"Cela leur permet d'ouvrir un compte du côté de la" fenêtre de courtage "et ouvre de nombreux choix d'investissement. Le client a ensuite ses contributions régulières sur ce compte par rapport aux choix 401 (k)" réguliers "."
La qualité des options de placement offertes dans votre régime peut être bien inférieure à la moyenne, surtout si vous participez à un petit régime de retraite. Par conséquent, vous devez évaluer dans quelle mesure la conception de votre plan de retraite 401 (k) est complète et effectuer une analyse approfondie de la diligence raisonnable avant de faire tout type d'investissement.
Une fois cette évaluation terminée, votre meilleure solution consiste à informer votre service des ressources humaines de toute amélioration à apporter. En outre, vous devez compenser l'une de vos carences du plan 401 (k) en investissant dans une multitude de fonds indiciels par le biais d'un IRA individuel.
«Une option souvent négligée pour un investisseur qui a une mauvaise sélection de choix de fonds est de parler à votre employeur. Souvent, les employeurs n'essaient pas délibérément de vous proposer de mauvais choix. Souvent, le conseiller du plan leur donne ces choix.. Si vous demandez des options différentes ou supplémentaires, il est possible que votre employeur dise oui. De nombreux employeurs recherchent ce type de commentaires ", a déclaré Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Mass.
Implications fiscales complexes
L'attribut de plan 401 (k) le plus vanté est sans doute le traitement avant impôt des flux de trésorerie investis. Cette fonctionnalité est importante parce que si vous avez plus d'argent à investir dès le départ, vous devriez avoir une plus grande opportunité d'améliorer vos retours sur la route.
Cependant, avant d'accepter l'hypothèse selon laquelle l'investissement avant impôt est un avantage en matière d'investissement, gardez à l'esprit que lorsque vous retirez votre argent de votre plan 401 (k), le montant total sera imposé à votre niveau d'imposition des particuliers.
Cela peut être un inconvénient si votre stratégie de placement réalise des gains à long terme substantiels qui auraient pu être imposés au niveau d'imposition des gains en capital le plus bas. Étant donné que ces gains seront imposés en tant que revenu en vertu d'une structure de plan 401 (k), votre avantage avant impôt perçu sur le front-end sera compensé dans une certaine mesure par le désavantage fiscal sur le back-end.
L'évaluation des implications fiscales est complexe car votre statut fiscal et vos lois fiscales changeront avec le temps. De plus, de nouveaux régimes de retraite seront développés à l'avenir. Par conséquent, ce qui semble être une bonne affaire aujourd'hui pourrait très bien être une mauvaise affaire demain.
La plupart des fonds communs de placement actifs, sur lesquels sont basés les plans 401 (k), ne surclassent pas leur indice ou leur indice de référence. Il vaut mieux placer votre argent dans un fonds indiciel.
The Bottom Line
Bien que les régimes 401 (k) soient une partie importante de votre ensemble d'avantages sociaux, les problèmes associés à certaines de leurs dispositions sont problématiques. N'oubliez pas que dans un régime de retraite à cotisations définies comme le 401 (k), vous assumez tous les risques d'investissement.
Le montant en espèces qui est dans le fonds lorsque vous prenez votre retraite est ce que vous recevrez en tant que pension. Ainsi, rien ne garantit que vous recevrez quoi que ce soit de ce plan à cotisations définies.
Le fonds peut perdre la totalité (ou une partie substantielle) de sa valeur sur les marchés au moment où vous êtes prêt à commencer à recevoir des distributions. Bien que cela soit vrai pour tout investissement financier, le risque est aggravé par l'inaccessibilité relative de l'argent 401 (k) pendant toute la durée de vie du compte et de votre vie.
"Le dernier problème est que vos actifs 401 (k) ne sont pas liquides", explique Dan Stewart, CFA®, président de Revere Asset Management, Inc. à Dallas, Texas. "Assurez-vous que vous économisez encore suffisamment à l'extérieur pour les urgences et les dépenses que vous pourriez avoir avant la retraite. Ne mettez pas toutes vos économies dans votre 401 (k) où vous ne pouvez pas y accéder facilement, si nécessaire."
Tenez compte de ces questions et jouez un rôle actif dans la préparation de votre avenir financier. Avec une planification minutieuse, vous devriez être en mesure d'atténuer les caractéristiques négatives de votre plan 401 (k) et d'atteindre les objectifs de votre plan de retraite.
