Qu'est-ce que le commerce exclusif?
Le trading pour compte propre fait référence à une entreprise financière ou à une banque commerciale qui investit pour un gain de marché direct plutôt que de gagner des commissions en négociant pour le compte de clients. Également connu sous le nom de «prop trading», ce type d'activité de négociation se produit lorsqu'une entreprise financière choisit de tirer profit des activités de marché plutôt que des commissions à faible marge obtenues grâce à l'activité de négociation des clients. Le trading pour compte propre peut impliquer le trading d'actions, d'obligations, de matières premières, de devises ou d'autres instruments.
Les sociétés financières ou les banques commerciales qui se livrent à des transactions pour compte propre croient qu'elles ont un avantage concurrentiel qui leur permettra de gagner un rendement annuel supérieur à l'investissement indiciel, à l'appréciation du rendement des obligations ou à d'autres styles d'investissement.
Trading propriétaire
Points clés à retenir
- Les traders propriétaires peuvent exécuter un assortiment de stratégies de marché qui incluent l'arbitrage d'indices, l'arbitrage statistique, l'arbitrage de fusion, l'analyse fondamentale, l'arbitrage de volatilité, l'analyse technique et / ou le macro-trading mondial.Les analystes du marché comprennent que les grandes institutions financières masquent délibérément les détails sur les propriétaires contre les non -les opérations commerciales de propriété afin de masquer les activités favorisant l'intérêt personnel des entreprises.
Comment fonctionne le trading pour compte propre?
La négociation pour compte propre, également connue sous le nom de << prop trading >>, se produit lorsqu'un pupitre de négociation dans une institution financière, une maison de courtage, une banque d'investissement, un fonds spéculatif ou une autre source de liquidité utilise le capital et le bilan de l'entreprise pour effectuer des transactions financières auto-promotionnelles. Ces transactions sont généralement de nature spéculative, exécutées par le biais d'une variété de dérivés ou d'autres véhicules d'investissement complexes.
Avantages du trading pour compte propre
La négociation pour compte propre présente de nombreux avantages pour une institution financière ou une banque commerciale, notamment des bénéfices trimestriels et annuels plus élevés. Lorsqu'une firme de courtage ou une banque d'investissement négocie pour le compte de clients, elle génère des revenus sous forme de commissions et de frais. Ces revenus peuvent représenter un très faible pourcentage du montant total investi ou des gains générés, mais le processus permet également à une institution de réaliser 100% des gains réalisés grâce à un investissement.
Le deuxième avantage est que l'institution est en mesure de stocker un stock de titres. Cela aide de deux manières. Tout d'abord, tout inventaire spéculatif permet à l'institution d'offrir un avantage inattendu à ses clients. Deuxièmement, cela aide ces institutions à se préparer aux marchés baissiers ou non liquides lorsqu'il devient plus difficile d'acheter ou de vendre des titres sur le marché libre.
L'avantage final est associé au deuxième avantage. Le trading pour compte propre permet à une institution financière de devenir un teneur de marché influent en fournissant des liquidités sur un titre ou un groupe de titres spécifique.
Un exemple d'un bureau de négociation propriétaire
Pour que la négociation pour compte propre soit efficace et que les clients de l'institution soient également à l'esprit, le bureau de négociation pour compte propre est normalement «séparé» des autres bureaux de négociation. Ce bureau est responsable d'une partie des revenus de l'institution financière, sans rapport avec le travail du client tout en agissant de manière autonome.
Cependant, les bureaux de négociation exclusifs peuvent également fonctionner comme des teneurs de marché, comme indiqué ci-dessus. Cette situation se produit lorsqu'un client souhaite négocier une grande quantité d'un seul titre ou négocier un titre hautement non liquide. Puisqu'il n'y a pas beaucoup d'acheteurs ou de vendeurs pour ce type de commerce, un bureau de négociation propriétaire agira en tant qu'acheteur ou vendeur, initiant l'autre côté du commerce client.
