La loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs a été adoptée le 15 juillet 2010 et a introduit certains changements dans la manière dont les investisseurs particuliers participent au marché des changes. La majorité de ces changements sont entrés en vigueur en octobre 2010. Cependant, comme pour toute législation radicale, il existe de nombreuses zones d'ombre dans la loi qui nécessitent une certaine interprétation de la part des acteurs du marché des changes. La façon dont le marché interprète la loi aura un impact sur l'opportunité d'ouvrir un compte forex à l'étranger. Ici, nous examinerons ce que les traders forex doivent maintenant considérer lorsqu'ils cherchent à trader des devises à partir de comptes à l'étranger. (Pour vous aider à démarrer le trading forex, lisez les bases du Forex: créer un compte. )
TUTORIAL: Forex Trading: Guide du débutant
Un aperçu du Forex Trading
Avant l'introduction d'Internet, les investisseurs de détail avaient du mal à participer au marché des changes, principalement parce que les devises étrangères ne sont pas négociées sur une bourse centrale comme la bourse. Le commerce de forex se produit de gré à gré sur les marchés mondiaux décentralisés; en conséquence, seules les grandes institutions ont pu participer, car elles avaient les ressources nécessaires pour garder les commerçants sur place. Cependant, maintenant que le forex est échangé électroniquement via Internet, même le plus petit individu est capable de trader le forex. Malgré l'accès au marché, le trading forex comporte de nombreux risques, mais il est populaire car les individus peuvent également récolter des bénéfices rapides et prononcés.
L'un des avantages du trading de devises étrangères est qu'il y a un mouvement constant des prix sur ce marché de 24 heures, permettant aux traders actifs d'entrer et de sortir rapidement des positions. Par conséquent, les fonds n'ont pas besoin d'être bloqués pendant de longues périodes. Cependant, ces fluctuations de prix constantes conduisent également à un marché très volatil, où des pertes soudaines peuvent survenir à tout moment. Et puisque la plupart des traders tirent parti de leurs transactions, le risque de marge est extrêmement élevé. Les traders bénéficient également du marché des changes à d'autres égards. La négociation de devises est à imposition différée et les gains sont imposés lorsqu'ils sont retirés en vertu du taux d'imposition des gains en capital.
Les frais de transaction sont faibles, car de nombreux courtiers proposent des opérations sans commission, mais comme il s'agit d'un marché décentralisé, le revendeur spécialisé fixe le prix d'exécution. Ainsi, bien que le croupier puisse offrir un trading sans commission, il n'offre pas de service pro bono! Le concessionnaire fixe le prix d'exécution de telle sorte qu'il effectue un spread sur l'échange. En tant que tel, les prix offerts par les concessionnaires forex peuvent varier considérablement. Les concessionnaires encouragent également les commerçants à utiliser un effet de levier élevé afin que leur revenu de spread soit amplifié. (Pour plus d'informations, consultez Comment payer votre courtier Forex .)
Nouvelle réglementation de la loi Dodd-Frank de 2010
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est l'organe directeur autorisé à réglementer les contrats à terme "similaires", qui sont négociés de gré à gré mais qui sont réglés sur la base du prix de règlement de contrats similaires négociés en bourse. La CFTC a établi de nouvelles règles qui régissent le marché des changes en août 2010. L'un des principaux objectifs de ces nouvelles règles était de fournir une protection indispensable aux investisseurs, en particulier en ce qui concerne les courtiers / courtiers. Aux États-Unis, les courtiers / courtiers doivent s'inscrire auprès de la CFTC et sont soumis à certaines exigences opérationnelles, y compris des directives de tenue de registres et de déclaration. Ces exigences sont similaires à celles imposées aux courtiers sous contrat traditionnels réglementés.
Deuxièmement, les intermédiaires des transactions devront s'inscrire et sont soumis à des exigences de capital net de 20 millions de dollars, ainsi que d'autres informations sur les risques. De plus, les courtiers qui acceptent des ordres doivent maintenir une exigence de capital net ou conclure des accords de garantie avec le courtier / courtier et ne peuvent avoir qu'un seul accord de garantie à la fois. La CFTC a mis en place une réglementation anti-fraude sur tous les contrats à terme "similaires". Enfin, la CFTC a imposé des restrictions de levier de 50: 1 pour les principales devises et de 20: 1 pour toutes les autres devises. (À propos des régulateurs financiers, lisez Régulateurs financiers: qui ils sont et ce qu'ils font. )
Est-il sensé d'ouvrir un compte Forex à l'étranger?
Il y a deux principaux avantages à ouvrir un compte forex à l'étranger. Il est possible de contourner les nouvelles réglementations, en particulier les restrictions relatives à l'effet de levier, bien qu'il ne soit pas clair si les entités étrangères iront à l'encontre du gouvernement américain et autoriseront un effet de levier plus important.
Un autre avantage d'avoir un compte à l'étranger est l'avantage fiscal potentiel. Le commerce de forex est à imposition différée, ce qui signifie que les gains sont imposés au taux du capital lorsque les gains sont réalisés en retirant les fonds du compte. Les investisseurs sont désormais tenus de déclarer tous les comptes étrangers à l'IRS à compter du 1er janvier 2011 et les institutions financières étrangères devront déclarer les investisseurs dont l'actif dépasse 50 000 $ à l'IRS à partir de 2013.
Risques liés aux comptes à l'étranger
Les risques d'ouvrir un compte forex à l'étranger sont multiples. Le risque de contrepartie peut augmenter, car le courtier / courtier utilisé par ces intermédiaires étrangers peut ne pas respecter les normes les plus élevées. Détecter et prévenir la fraude par le concessionnaire peut être difficile et les escroqueries peuvent être plus courantes. En outre, la concurrence peut ne pas exister dans les entités étrangères, donc obtenir le meilleur prix peut être à l'avantage du concessionnaire et non du commerçant. Dans le même esprit, la perte de protections instaurée par la nouvelle réglementation CFTC est peut-être le plus grand risque. Le nouveau rôle de réglementation de la CFTC sur les courtiers, intermédiaires et courtiers participant au marché des changes a été établi pour fournir à l'investisseur de détail une protection contre les escroqueries et les pratiques frauduleuses répandues sur ce marché décentralisé. Ces protections ne sont étendues qu'à ceux qui interagissent avec et négocient avec des entités enregistrées. (Pour en savoir plus sur l'ouverture d'un compte à l'étranger, consultez Investissements à l'étranger sans protection contre le ralentissement. )
The Bottom Line
L'ouverture d'un compte forex à l'étranger permet aux investisseurs de détail de négocier comme les autres acteurs du marché étranger - sans restriction par effet de levier et autres exigences. Cependant, dans de nombreux cas, les risques peuvent l'emporter sur les avantages. Un commerçant doit déterminer si le potentiel d'un effet de levier plus élevé vaut les risques de renoncer aux protections établies par la CFTC. (Pour plus d'informations sur les risques impliqués dans le forex, voir Comprendre la gestion des risques sur le Forex .)
