Les fonds négociés en bourse en or (ETF) sont l'un des moyens les plus simples de négocier de l'or. Il existe des ETF or avec beaucoup de liquidités et, contrairement aux futures, les ETF n'expirent pas. Les FNB d'or offrent également de la diversité: négociez le prix de l'or ou négociez un FNB lié aux producteurs d'or. L'or, comme les autres actifs, évolue dans les tendances à long terme. Ces tendances attirent un grand nombre de commerçants à certains moments, offrant les conditions de day-trading les plus favorables. Voici comment en profiter.
FNB vs fiducies
Bien que le SPDR Gold Trust (GLD) et iShares Gold Trust (IAU) soient souvent appelés ETF, ce sont en fait des fiducies. Les fiducies possèdent de l'or physique. Un FNB, d'autre part, est un fonds qui investit généralement dans des produits qui suivent le prix de l'or, comme les contrats à terme sur l'or. Les FNB et les fiducies sont tous deux acceptables aux fins de négociation à la journée.
Les sociétés susmentionnées sont les fiducies d'or les plus liquides et les plus activement négociées, avec plus de 5 millions et 2 millions d'actions, respectivement - en moyenne - échangeant quotidiennement des mains. Le iShares Gold Trust représente environ un dixième du prix du SPDR Gold Trust, et il aura donc un mouvement intrajournalier plus faible en dollars absolus, mais le prix inférieur signifie que de plus grandes quantités peuvent être échangées. Le prix et le volume du SPDR Gold Trust le rendent plus favorable au day trading.
Les FNB d'orpailleur populaires - des fonds qui achètent des actions d'orpailleur et reflètent leur performance - sont le ETF Market Vectors Gold Miners (GDX) et le Fonds Market Vectors Junior Gold Miners Fund (GDXJ).
Quand négocier des fiducies d'or et des FNB
La volatilité est l'amie d'un day trader. Les fluctuations fréquentes des prix, associées à la liquidité, créent un plus grand potentiel de profits (et de pertes) en peu de temps.
Concentrez-vous sur les ETF et les fiducies d'or lorsque le prix au jour le jour fluctue d'au moins 2%. Appliquez un indicateur de plage vraie moyenne (ATR) sur 14 jours à un graphique journalier en or, puis divisez la valeur ATR actuelle par le prix actuel de l'ETF ou de la fiducie et multipliez le résultat par 100. Si le nombre n'est pas supérieur à 2, alors le le marché n'est pas idéal pour les ETF ou les fiducies d'or de day-trading.
Les FNB Gold Miner et Junior Gold Miner sont généralement plus volatils que les fiducies d'or. Lorsque le prix de l'or est stable, les mineurs d'or peuvent offrir un peu plus d'opportunités de day trading en raison de leur plus grande volatilité.
Schéma 1. ETF de mineurs d'or de vecteurs de marché avec le graphique quotidien d'ATR (14 jours)
Au cours de la tendance baissière à gauche de la figure 1, le mouvement au jour le jour est généralement supérieur à 2% (lecture ATR divisée par le prix). Alors que le prix entre dans une période plus latérale vers la fin de 2013, le mouvement quotidien tombe en dessous de 2% alors que l'ATR diminue continuellement. Il y aura probablement moins d'opportunités intrajournalières dans cet environnement, et avec un potentiel de profit moindre, que lorsque l'ETF est plus volatil.
FNB de Gold Day Miner et fiducies aurifères
Lorsque le SPDR Gold Trust se déplace de plus de 2% par jour, concentrez-vous dessus. Si la fiducie évolue à moins de 2%, échangez l'un des FNB aurifères. Ce sont les conditions recommandées pour le day trading, bien que les fiducies d'or et les ETF puissent être négociés en utilisant la méthode suivante même pendant les périodes non volatiles (mouvement quotidien inférieur à 2%).
Les transactions ne sont prises que dans le sens de la tendance. Pour une tendance haussière, le prix doit avoir récemment fait un swing haut, et vous cherchez à entrer sur un recul. À un certain moment pendant le retrait, le prix doit faire une pause pendant au moins deux ou trois barres de prix (graphique d'une ou deux minutes). Une pause est une petite consolidation où le prix cesse de progresser à la baisse et évolue plus latéralement.
Une fois la pause terminée, achetez lorsque le prix dépasse le plus haut de la pause, car nous supposerons que le prix continuera à augmenter. La pause doit avoir un creux plus élevé que l'ancien swing bas. Si ce n'est pas le cas, c'est un avertissement que la tendance haussière peut être en danger, et aucun échange n'est effectué.
Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du plus bas du pullback.
Figure 2. Commerce de jour dans SPDR Gold Trust
La tactique est la même pour une tendance baissière; le prix doit avoir récemment fait un swing bas, et vous cherchez à entrer sur un pullback (dans ce cas, le pullback sera à la hausse). À un certain moment pendant le retrait, le prix doit faire une pause pendant au moins deux ou trois barres de prix (graphique d'une ou deux minutes). Une fois la pause terminée, vendez à découvert lorsque le prix tombe en dessous du plus bas de la pause, car nous supposerons que le prix continuera de baisser. La pause doit avoir un plus bas haut que l'ancien swing haut. Si ce n'est pas le cas, c'est un avertissement que la tendance à la baisse peut être en danger, et aucun échange n'est effectué.
Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du plus bas du pullback.
Cibles et pièges de l'or de Day-Trading
La stratégie tente de saisir les tendances des FNB et des fiducies liés à l'or. Idéalement, cela devrait être fait lorsqu'il existe une volatilité adéquate du marché. Sinon, les tendances sont plus susceptibles de s'essouffler et de ne pas atteindre notre objectif de profit.
L'objectif de profit est basé sur un multiple de notre risque. Lorsque la volatilité quotidienne est proche de 2%, visez un objectif de profit deux fois supérieur à votre risque. Lorsque la volatilité s'approche de 4% et qu'il y a une forte tendance intrajournalière et sur le graphique journalier, visez un objectif de profit qui soit trois, voire quatre fois votre risque.
Dans la figure 2, une transaction longue est prise à 122, 33 $ et un arrêt est placé à 122, 25 $, ce qui entraîne un risque de 8 cents par action. Un objectif est donc placé 16 cents (2 x 8 cents) au-dessus du prix d'entrée, ce qui donne un objectif de 122, 49 $. Dans des conditions plus volatiles, l'objectif pourrait être étendu à 24 ou 32 cents au-dessus du prix d'entrée (risque trois et quatre fois, respectivement).
La stratégie n'est pas sans écueils. L'un des principaux problèmes est que la pause dans le retrait peut être assez longue, ce qui rendra l'arrêt et le risque assez importants. Il peut également y avoir plusieurs pauses dans un retrait; choisir lequel trader peut être assez subjectif. S'il n'y a pas de pause - juste un recul brutal et un retour brusque dans la direction des tendances - la stratégie vous laissera sans échange.
L'objectif de profit est fixé à un multiple de risque afin d'indemniser les commerçants pour la prise de ce risque. Le prix peut cependant montrer des signes de retournement avant que l'objectif ne soit atteint.
Une étape facultative consiste à déplacer l'arrêt à un niveau juste en dessous des nouveaux creux lorsqu'ils se forment lors d'une tendance haussière, ou à descendre l'arrêt juste au-dessus des nouveaux sommets lorsqu'ils se forment lors d'une tendance à la baisse. Le stop évolue avec la tendance - agissant comme un stop suiveur - et sert à verrouiller une partie du gain ou à réduire la perte si la tendance s'inverse.
The Bottom Line
L'or n'est pas toujours populaire, donc lorsque le prix de l'or évolue à peine, les day traders devraient laisser les ETF et les fiducies d'or seuls. Cependant, lorsque la volatilité augmente, le day trading est justifié. Concentrez-vous sur le trading avec la tendance. Attendez un recul et une pause dans le prix. La pause est ce qui fournit le déclencheur pour entrer dans le commerce. Lorsque le prix sort de la pause / consolidation dans le sens des tendances, reprenez la transaction. Placez un arrêt juste en dehors de la pause des prix. Votre cible devrait vous compenser pour le risque que vous prenez; par conséquent, fixez un objectif de deux fois votre risque - ou potentiellement plus dans des conditions volatiles.
(Voir également le didacticiel d'Investopedia, "Les meilleurs FNB et ce qu'ils suivent", et notre article, "The Gold Showdown: ETFs Vs. Futures".)
