Table des matières
- Les avantages
- Les inconvénients
- The Bottom Line
Les fonds négociés en bourse (FNB) combinent les caractéristiques d'un fonds indiciel et d'une action négociée sur une grande bourse. Beaucoup sont bon marché, avec de faibles frais de gestion et sont fiscalement avantageux. Un ETF est essentiellement un certain nombre d'actions conditionnées pour être vendues comme une seule action. Contrairement à un fonds commun de placement, cependant, un FNB peut être vendu à tout moment pendant la journée de négociation, tout comme un titre. Les ETF ont été initialement créés pour fournir un véhicule de négociation qui reflétait le prix de différents indices. Le SPDR, connu sous le nom de «Spider», par exemple, suit les actions du S&P 500, un indice des 500 plus grandes sociétés américaines.
Aujourd'hui, il y a littéralement des centaines d'ETF négociés régulièrement sur les principales bourses et représentent non seulement des indices boursiers, mais une variété d'autres secteurs et secteurs d'activité. Il y a à la fois des aspects positifs et négatifs des FNB, un investisseur intelligent devrait considérer les deux éléments avant d'investir.
( Pour en savoir plus, consultez notre tutoriel sur : les fonds négociés en bourse )
Points clés à retenir
- Les ETF sont un moyen populaire d'investir dans de larges indices ou segments de marché.Contrairement aux OPC, les ETF sont cotés sur les principales bourses et se négocient un peu comme les actions ordinaires, ce qui en fait des titres à faible coût, très liquides et transparents pour diversification.
Les avantages
Liquidité
Ce qui suit s'applique aux FNB nationaux et étrangers négociés sur les marchés américains. La liquidité est un aspect positif des FNB, ce qui signifie qu'un investisseur peut vendre ses avoirs avec peu de difficulté et récupérer facilement l'argent de la vente. (Pour en savoir plus, lisez ETF Liquidity: Why It Matters. )
Volatilité
La volatilité est réduite dans un EFT car il incarne un certain nombre d'actions dans un secteur de marché spécifique plutôt qu'un seul. Un stock unique peut être plus susceptible de diminuer considérablement en raison de certains problèmes de gestion interne, ou en raison de l'augmentation du coût du service de la dette, de l'érosion des marges et du résultat net, ou de tout autre faux pas ou malheur. Bien que les actions d'un secteur entier puissent subir une baisse simultanée des prix, souvent les concurrents du secteur peuvent prospérer alors que le résultat net de leurs concurrents se rétrécit ou devient rouge.
Les ordres de marché peuvent être utilisés
Les ETF peuvent être vendus par le biais d'ordres de marché, c'est-à-dire d'ordres stop loss, d'ordres de marché ou à cours limité. Ceux-ci permettent aux investisseurs de négocier des ETF comme s'ils étaient des actions, et offrent des opportunités de gestion des risques et de meilleures chances de rentabilité lors de la négociation à la journée. Les ETF peuvent également être vendus à découvert, ce qui signifie qu'ils peuvent être vendus sans propriété au moment de la vente et rachetés plus tard pour être livrés à l'acheteur à un prix inférieur, pour un bénéfice commercial .
FNB d'obligations
Les FNB d'obligations sont moins volatils et offrent un moyen raisonnablement bon de diversifier les avoirs en instruments à revenu fixe. Il peut s'agir d'obligations du Trésor américain ou d'obligations de sociétés de qualité supérieure, garantissant stabilité et sécurité.
Plus de 600 ETF sont actuellement négociés sur les bourses.
La diversité
Plus de 600 ETF sont actuellement négociés sur les bourses. Parmi eux, des ETF à grande capitalisation, des ensembles de grandes sociétés ayant à la fois un potentiel de valeur et de croissance. Certains FNB à petite capitalisation sont largement diversifiés entre les secteurs d'activité, offrant aux investisseurs un fonds «indiciel» de sociétés sélectionnées. Il existe également des fiducies de placement immobilier (FPI), qui ont également été regroupées dans des FNB. Les FPI investissent dans des centres commerciaux, des immeubles commerciaux, des hôtels, des parcs d'attractions et des hypothèques sur des immeubles commerciaux.
Efficacité fiscale
Parce que les actions ETF sont achetées et vendues en bourse, tout comme les actions, les transactions ont lieu entre les investisseurs qui possèdent les ETF - les vendeurs - ou qui veulent acheter les actions - les acheteurs. Il n'y a donc pas de vente effective des titres du package ETF. S'il n'y a pas une telle vente, il n'y a aucun passif d'impôt sur les gains en capital engagé. Il existe cependant d'autres circonstances dans lesquelles un FNB doit vendre certaines actions de son portefeuille, ce qui entraîne des gains en capital. Les investisseurs sont priés de consulter leurs comptables ou leurs avocats pour donner des conseils sur des questions fiscales complexes. (Pour en savoir plus, lisez le Guide du débutant pour un investissement efficace sur le plan fiscal .)
Les inconvénients
Commissions et frais de négociation
Les experts ont fait valoir que les FNB se négocient comme des spéculations à court terme. Les commissions et autres frais de négociation fréquents, par conséquent, érodent les rendements des investisseurs. (Pour en savoir plus, lisez le Guide des frais pour les investisseurs .)
Diversification limitée
Selon certains experts, la plupart des FNB n'offrent pas une diversification suffisante. D'autres autorités, avec des opinions opposées, affirment qu'il existe des FNB largement diversifiés et que leur détention à long terme peut générer des bénéfices.
Le facteur d'index inconnu
Les FNB liés à des indices inconnus ou non testés sont un aspect négatif majeur de l'investissement dans ces instruments, selon de nombreux conseillers en placement.
The Bottom Line
Les FNB offrent généralement une méthode d'investissement à faible coût, très diversifiée et fiscalement avantageuse dans un seul secteur d'activité, dans des obligations ou de l'immobilier, ou dans un indice boursier ou obligataire, offrant une diversité encore plus grande. Les commissions et les frais de gestion sont relativement bas et les FNB peuvent être inclus dans la plupart des comptes de retraite à imposition différée. Du côté négatif du grand livre, il y a les ETF qui se négocient fréquemment, encourant des commissions et des frais; diversification limitée dans certains FNB; et les FNB liés à des indices inconnus ou non testés.
