Table des matières
- Qu'est-ce qu'une date appelable?
- Qu'est-ce qu'une date d'échéance?
- Quand les taux d'intérêt baissent
- Lorsque les taux d'intérêt augmentent
- Vérifiez auprès du vendeur des CD
- Surveillez les frais de retrait anticipé
- Vérifiez l'émetteur pour les limites FDIC
- The Bottom Line
Si vous recherchez des rendements plus élevés avec un risque limité, des certificats de dépôt (CD) appelables peuvent vous convenir. Ils promettent des rendements plus élevés que les CD ordinaires et sont assurés par la FDIC. Cependant, vous devez être au courant de certaines choses en petits caractères avant de remettre votre argent à la banque ou à la firme de courtage. Sinon, vous pourriez vous retrouver déçu.
Tout comme un CD ordinaire, un CD appelable est un certificat de dépôt qui paie un taux d'intérêt fixe sur sa durée de vie. La caractéristique qui différencie un CD appelable d'un CD traditionnel est que l'émetteur possède une option d'achat sur le CD et peut racheter, ou «appeler», votre CD auprès de vous pour le montant total avant l'échéance. Les CD appelables sont similaires à bien des égards aux obligations appelables.
Points clés à retenir
- Un certificat de dépôt appelable est un CD qui contient une fonction d'appel où le CD peut être échangé (rappelé) tôt par la banque émettrice avant leur échéance déclarée. prix d'appel.En raison du risque pour les investisseurs que ceux-ci soient appelés au début, ils paient généralement un taux d'intérêt plus élevé que les CD traditionnels.Le taux d'intérêt plus élevé peut attirer les épargnants, mais ils doivent lire les petits caractères. Être appelé tôt augmente le risque de réinvestissement.
Qu'est-ce qu'une date appelable?
Une date appelable est une date à laquelle l'émetteur peut appeler votre certificat de dépôt. Disons, par exemple, que la date d'appel est de six mois. Cela signifie que six mois après l'achat d'un CD, la banque peut décider si elle veut reprendre votre CD et rembourser votre argent avec intérêt. Tous les six mois après la date d'appel, la banque aura à nouveau la même option.
Un changement des taux d'intérêt en vigueur est la principale raison pour laquelle la banque ou la firme de courtage rappellera votre CD à la date d'appel. Fondamentalement, la banque se demandera si elle obtient la meilleure offre possible en fonction de l'environnement actuel des taux d'intérêt.
Qu'est-ce qu'une date d'échéance?
La date d'échéance représente la durée pendant laquelle l'émetteur peut conserver votre argent. Plus la date d'échéance est éloignée dans le futur, plus le taux d'intérêt que vous vous attendez à recevoir est élevé. Assurez-vous de ne pas confondre la date d'échéance avec la date d'appel. Par exemple, un CD appelable de deux ans ne mûrit pas nécessairement en deux ans. Les «deux ans» se réfèrent au délai dont vous disposez avant que la banque puisse appeler le CD loin de vous. Le temps réel que vous devez consacrer à votre argent pourrait être beaucoup plus long. Il est courant de trouver des CD appelables dont la maturité varie entre 15 et 20 ans.
Quand les taux d'intérêt baissent
Si les taux d'intérêt baissent, l'émetteur pourrait être en mesure d'emprunter de l'argent pour moins que ce qu'il vous paie. Cela signifie que la banque rappellera probablement le CD et vous forcera à trouver un nouveau véhicule dans lequel investir votre argent.
Par exemple, supposons que vous ayez un CD appelable d'un an de 10 000 $ qui paie cinq pour cent avec une échéance de cinq ans. À l'approche de la date d'appel d'un an, les taux d'intérêt en vigueur chutent à quatre pour cent. La banque a donc également baissé ses taux et ne paie que 4% sur ses nouveaux CD appelables d'un an.
"Pourquoi devrais-je vous payer cinq pour cent, alors que je peux emprunter les mêmes 10 000 $ pour quatre pour cent?" C'est ce que votre banquier va vous demander.
"Voici votre principal, plus tout intérêt que nous vous devons. Merci beaucoup pour votre entreprise."
Peut-être comptiez-vous sur l'intérêt de 500 $ par année (10 000 $ x 5% = 500 $) pour aider à payer vos vacances annuelles. Maintenant, vous êtes coincé avec seulement 400 $ (10 000 $ x 4% = 400 $) si vous achetez un autre CD appelable d'un an. Votre autre choix est d'essayer de trouver un endroit où placer votre argent qui paie cinq pour cent, par exemple en achetant une obligation d'entreprise, mais cela pourrait impliquer plus de risques que vous ne le vouliez pour ces 10 000 $. La bonne nouvelle est que vous avez obtenu un taux de CD plus élevé pendant un an.
Mais que faites-vous maintenant avec les 10 000 $? Vous avez rencontré le problème du risque de réinvestissement.
Lorsque les taux d'intérêt augmentent
Si les taux d'intérêt en vigueur augmentent, votre banque n'appellera probablement pas votre CD. Pourquoi le ferait-il? Il en coûterait plus cher d'emprunter ailleurs.
Pour revenir à notre exemple précédent, regardons à nouveau votre CD de 10 000 $ appelable pendant un an. Il vous paie cinq pour cent. Cette fois, supposons que les taux en vigueur ont grimpé à six pour cent au moment où la date d'appel peut être atteinte. Vous continuerez à recevoir vos 500 $ par an, même si les CD appelables nouvellement émis gagnent plus. Mais que se passe-t-il si vous souhaitez retirer votre argent et réinvestir aux nouveaux taux plus élevés?
"Désolé, " dit votre banquier. "Nous seuls pouvons décider si vous obtiendrez votre argent plus tôt."
Contrairement à la banque, vous ne pouvez pas appeler le CD et récupérer votre capital - du moins pas sans pénalités appelées frais de rachat anticipé. En conséquence, vous êtes coincé avec le taux inférieur. Si les taux continuent de grimper pendant que vous possédez le CD appelable, la banque conservera probablement votre argent jusqu'à l'échéance du CD.
Vérifiez auprès du vendeur des CD
N'importe qui peut être courtier en dépôt pour vendre des CD. Il n'y a aucune exigence de licence ou de certification. Cela signifie que vous devez toujours vérifier auprès du régulateur des valeurs mobilières de votre état pour voir si votre courtier ou la société de votre courtier a des antécédents de plaintes ou de fraude.
Surveillez les frais de retrait anticipé
Vous n'aurez pas toujours à payer ces frais - si vous détenez le certificat pendant une période suffisamment longue, ces frais seront souvent supprimés.
Vérifiez l'émetteur pour les limites de couverture FDIC
Chaque banque ou institution d'épargne déposante est limitée à 250 000 $ en assurance FDIC. Il y a un problème potentiel si votre courtier investit votre argent CD dans une institution où vous avez d'autres comptes assurés par la FDIC.
Si le total dépasse 250 000 $, vous courez le risque de dépasser votre couverture FDIC.
The Bottom Line
Avec tous les tracas supplémentaires qu'ils impliquent, pourquoi prendriez-vous la peine d'acheter un CD appelable plutôt qu'un CD non appelable? En fin de compte, les CD appelables transfèrent le risque de taux d'intérêt à vous, l'investisseur. Parce que vous prenez ce risque, vous aurez tendance à recevoir un rendement plus élevé que celui que vous trouveriez avec un CD traditionnel avec une date d'échéance similaire.
Avant d'investir, vous devez comparer les tarifs des deux produits. Ensuite, réfléchissez à la direction dans laquelle vous pensez que les taux d'intérêt se dirigeront à l'avenir. Si vous avez des inquiétudes concernant le risque de réinvestissement et préférez la simplicité, les CD appelables ne sont probablement pas pour vous.
