Quelles sont les exigences de réserve
Les réserves obligatoires sont le montant en espèces que les banques doivent avoir, dans leurs coffres ou à la banque fédérale de réserve la plus proche, conformément aux dépôts effectués par leurs clients. Fixées par le conseil des gouverneurs de la Fed, les réserves obligatoires sont l'un des trois principaux outils de la politique monétaire - les deux autres outils sont les opérations d'open market et le taux d'actualisation.
Points clés à retenir
- Les réserves obligatoires sont le montant des fonds qu'une banque détient en réserve pour garantir qu'elle est en mesure de faire face à ses engagements en cas de retraits soudains.Les réserves obligatoires sont un outil utilisé par la Réserve fédérale pour augmenter ou diminuer la masse monétaire dans l'économie et influencer les intérêts les taux.
Principes de base des réserves obligatoires
Les banques prêtent des fonds aux clients sur la base d'une fraction de l'argent qu'ils ont en main. Le gouvernement en fait une exigence en échange de cette capacité: garder une certaine quantité de dépôts à disposition pour couvrir d'éventuels retraits. Ce montant est appelé la réserve obligatoire, et c'est le taux que les banques doivent garder en réserve et ne sont pas autorisées à prêter.
Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale définit l'exigence ainsi que les banques de taux d'intérêt sont payés sur les réserves excédentaires. La Financial Services Regulatory Relief Act de 2006 a donné à la Réserve fédérale le droit de payer des intérêts sur les réserves excédentaires. La date effective à laquelle les banques ont commencé à recevoir des intérêts payés était le 1er octobre 2008. Ce taux d'intérêt est appelé taux d'intérêt sur les réserves excédentaires et sert d'indicateur du taux des fonds fédéraux.
Seuils d'exigence de réserve
La loi Garn-St Germain Depository Institutions Act de 1982 permet à certaines banques d'être exemptées de la règle de l'exigence. À l'heure actuelle, le seuil d'exemption est fixé à 2 millions de dollars, ce qui signifie que les 2 premiers millions de dollars de passif réservable ne sont pas soumis aux règles relatives aux réserves obligatoires. Le seuil est ajusté chaque année comme prévu par un calcul prévu dans la loi. Au 1er janvier 2018, les banques dont les dépôts étaient inférieurs à 16 millions de dollars n'avaient pas de réserves obligatoires. Les banques ayant entre 16 et 122, 3 millions de dollars de dépôts ont une réserve de 3%, et les banques avec plus de 122, 3 millions de dollars de dépôts ont une réserve de 10%. Les dépôts à terme non personnels et les engagements en euros ont un taux de réserve nul depuis décembre 1990.
La réserve obligatoire est un autre outil dont la Fed dispose pour contrôler la liquidité du système financier. En réduisant l'exigence de réserve, la Fed mène une politique monétaire expansionniste et inversement, lorsqu'elle relève l'exigence, elle exerce une politique monétaire contractionnelle. Cette action réduit la liquidité et provoque un ralentissement de l'économie.
Historique des réserves obligatoires
La pratique de la détention de réserves a commencé avec les premières banques commerciales au début du XIXe siècle. Chaque banque avait son propre billet qui n'était utilisé que dans sa zone géographique d'opération. L'échanger contre un autre billet de banque dans une autre région était coûteux et risqué en raison du manque d'informations sur les fonds de l'autre banque. Pour surmonter ce problème, les banques de New York et du New Jersey ont organisé un remboursement volontaire dans leurs succursales respectives à condition que la banque émettrice et la banque émettrice maintiennent toutes deux un dépôt convenu d'or ou de son équivalent. Par la suite, la Loi sur la Banque nationale de 1863 a imposé des réserves de 25% aux banques sous sa responsabilité. Ces exigences et une taxe sur les billets de banque d'État en 1865 garantissent que les billets de banque nationaux remplacent d'autres devises comme moyen d'échange. La création de la Réserve fédérale et de ses banques constituantes en 1913 en tant que prêteur de dernier recours a encore éliminé les risques et les coûts liés au maintien des réserves et réduit les réserves obligatoires par rapport à leurs niveaux élevés antérieurs. Par exemple, les réserves obligatoires pour trois types de banques relevant de la Réserve fédérale ont été fixées à 13%, 10% et 7% en 1917.
Exigences de réserve vs exigences de capital
Certains pays n'ont pas de réserves obligatoires. Ces pays comprennent le Canada, le Royaume-Uni, la Nouvelle-Zélande, l'Australie, la Suède et Hong Kong. L'argent ne peut pas être créé sans limite, mais à la place, certains de ces pays doivent respecter des exigences de capital, qui est le montant de capital qu'une banque ou une institution financière doit détenir, comme l'exige son régulateur financier.
Exemple d'exigence de réserve
Par exemple, supposons qu'une banque avait 200 millions de dollars en dépôts et qu'elle doit détenir 10%. La banque est désormais autorisée à prêter 180 millions de dollars, ce qui augmente considérablement le crédit bancaire. En plus de fournir un tampon contre les mouvements bancaires et une couche de liquidité, les réserves obligatoires sont également utilisées comme outil monétaire par la Réserve fédérale. En augmentant les réserves obligatoires, la Réserve fédérale retire essentiellement de l'argent de la masse monétaire et augmente le coût du crédit. L'abaissement des réserves obligatoires injecte de l'argent dans l'économie en donnant aux banques des réserves excédentaires, ce qui favorise l'expansion du crédit bancaire et abaisse les taux.
