Qu'est-ce qu'un retour?
Un rendement, également connu sous le nom de rendement financier, dans ses termes les plus simples, est l'argent gagné ou perdu sur un investissement sur une certaine période de temps.
Un rendement peut être exprimé nominalement comme la variation de la valeur en dollars d'un investissement au fil du temps. Un rendement peut également être exprimé en pourcentage dérivé du rapport bénéfice / investissement. Les rendements peuvent également être présentés comme des résultats nets (après frais, taxes et inflation) ou des rendements bruts qui ne tiennent compte que du changement de prix. Il comprend même un investissement de 401 (k).
Points clés à retenir
- Un rendement est la variation du prix d'un actif, d'un investissement ou d'un projet au fil du temps, qui peut être représentée en termes de variation de prix ou de pourcentage. Un rendement positif représente un profit tandis qu'un rendement négatif marque une perte. Les retours sont souvent annualisés pour à des fins de comparaison, alors qu'un rendement pendant la période de détention calcule le gain ou la perte pendant toute la période pendant laquelle un investissement a été détenu. Le rendement total des actions comprend la variation des prix ainsi que les paiements de dividendes et d'intérêts. Plusieurs ratios de rendement existent pour une utilisation dans l'analyse fondamentale.
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Comprendre les retours
Les investisseurs prudents savent qu'une définition précise du rendement est situationnelle et dépend des données financières entrées pour le mesurer. Un terme omnibus comme profit pourrait signifier brut, opérationnel ou net, avant impôt ou après impôt des revenus ou des revenus. Un terme omnibus comme investissement pourrait signifier un actif, une dette ou des capitaux propres sélectionnés, moyens ou totaux.
Voici les définitions des variations de rendement communes au lexique financier. Les paramètres financiers sous-jacents à chaque rendement doivent être évalués au cas par cas pour vraiment comprendre la signification d'un rendement particulier.
Un rendement pendant la période de détention est le rendement d'un investissement sur la durée pendant laquelle il appartient à un investisseur particulier. Le rendement de la période de détention peut être exprimé nominalement ou en pourcentage. Lorsqu'il est exprimé en pourcentage, le terme souvent utilisé est taux de rendement (RoR).
Par exemple, le rendement gagné pendant l'intervalle périodique d'un mois est un rendement mensuel et d'une année est un rendement annuel. Souvent, les gens sont intéressés par le rendement annuel d'un investissement ou par rapport à l'année en cours (YoY) qui calcule le changement de prix entre aujourd'hui et celui de la même date il y a un an.
Les retours sur des internes périodiques de différentes longueurs ne peuvent être comparés que lorsqu'ils ont été convertis en mêmes intervalles de longueur. Il est habituel de comparer les rendements obtenus pendant des intervalles d'une année. Le processus de conversion d'intervalles de rendement plus courts ou plus longs en rendements annuels est appelé annualisation.
Un rendement positif est le profit ou l'argent gagné sur un investissement ou une entreprise. De même, un rendement négatif représente une perte, ou de l'argent perdu sur un investissement ou une entreprise.
Rendement nominal
Un rendement nominal est le résultat net d'un investissement exprimé en termes nominaux. Il peut être calculé en calculant la variation de la valeur de l'investissement sur une période donnée plus les distributions moins les dépenses. Les distributions reçues par un investisseur dépendent du type d'investissement ou d'entreprise, mais peuvent comprendre des dividendes, des intérêts, des loyers, des droits, des avantages ou d'autres flux de trésorerie reçus par un investisseur. Les dépenses payées par un investisseur dépendent du type d'investissement ou d'entreprise, mais peuvent comprendre des taxes, des coûts, des frais ou des dépenses payés par un investisseur pour acquérir, maintenir et vendre un investissement.
Le rendement total d'une action comprend à la fois les gains / pertes en capital et le revenu de dividendes, tandis que le rendement nominal d'une action ne représente que sa variation de prix.
Par exemple, supposons qu'un investisseur achète pour 1 000 $ d'actions cotées en bourse, ne reçoive aucune distribution, ne paie aucune dépense et vend les actions deux ans plus tard pour 1 200 $. Le rendement nominal en dollars est de 1200 $ à 1000 $ = 200 $.
Retour réel
Un taux de rendement réel est ajusté en fonction des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d'achat d'un niveau de capital donné constant dans le temps. L'ajustement du rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l'inflation vous permet de déterminer la part réelle de votre rendement nominal. Connaître le taux de rendement réel d'un investissement est très important avant d'investir votre argent. En effet, l'inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les impôts y contribuent également.
Les investisseurs doivent également déterminer si le risque lié à un certain investissement est quelque chose qu'ils peuvent tolérer compte tenu du taux de rendement réel. L'expression des taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu'en valeurs nominales, en particulier pendant les périodes de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d'un investissement.
Rapports de retours
Les ratios de rendement sont un sous-ensemble de ratios financiers qui mesurent l'efficacité de la gestion d'un investissement. Ils aident à évaluer si le rendement le plus élevé possible est généré sur un investissement. En général, les ratios de rendement comparent les outils disponibles pour générer des bénéfices, tels que l'investissement en actifs ou en capitaux propres, au bénéfice net, le bénéfice réel généré.
Les ratios de rendement font cette comparaison en divisant l'actif ou les capitaux propres sélectionnés ou totaux en résultat net. Le résultat est un pourcentage de rendement par dollar investi qui peut être utilisé pour évaluer la force de l'investissement en le comparant à des indices de référence comme les ratios de rendement d'investissements, d'entreprises, d'industries ou de marchés similaires. Par exemple, le remboursement de capital (ROC) signifie la récupération de l'investissement initial.
Retour sur investissement (ROI)
Un retour en pourcentage est un retour exprimé en pourcentage. Il est connu comme le retour sur investissement (ROI). Le retour sur investissement est le rendement par dollar investi. Le retour sur investissement est calculé en divisant le rendement en dollars par l'investissement initial en dollars. Ce ratio est multiplié par 100 pour obtenir un pourcentage. En supposant un retour de 200 $ sur un investissement de 1000 $, le pourcentage de retour ou ROI = (200 $ / 1000 $) x 100 = 20%.
Retour sur fonds propres
Le rendement des capitaux propres (ROE) est un ratio de rentabilité calculé comme le revenu net divisé par les capitaux propres moyens des actionnaires qui mesure le revenu net généré par dollar d'investissement en actions. Si une entreprise réalise un bénéfice net de 10 000 $ pour l'année et que le capital social moyen de l'entreprise sur la même période est de 100 000 $, le ROE est de 10%.
Le rendement des actifs
Le rendement des actifs (ROA) est un ratio de rentabilité représenté par le revenu net divisé par l'actif total moyen qui mesure le bénéfice net généré pour chaque dollar investi dans les actifs. Il détermine l'effet de levier financier et si les revenus tirés de l'utilisation des actifs sont suffisants pour couvrir le coût du capital. Le bénéfice net divisé par l'actif total moyen est égal au ROA.
Par exemple, si le revenu net de l'année est de 10 000 $ et que l'actif moyen total de l'entreprise au cours de la même période est égal à 100 000 $, le ROA est de 10 000 $ divisé par 100 000 $ ou 10%.
