DÉFINITION du biais de survie inversé
Le biais de survie inversée décrit une situation dans laquelle les joueurs peu performants restent dans le jeu, tandis que les joueurs performants sont par inadvertance exclus de la course. C'est le contraire du biais de survie, qui se produit lorsque seuls des membres forts et performants d'un groupe survivent et restent dans le groupe. Cela se produit souvent lors de la comparaison des performances des gestionnaires de portefeuille. Le biais de survie fait grimper les rendements parce que seuls les gestionnaires exceptionnels restent en activité et peuvent être mesurés. Les mauvais gestionnaires ne peuvent pas être mesurés car ils n'existent plus.
RÉPARER le biais de survie inversé
Le biais de survie inversée peut être appliqué à une variété de véhicules allant du marché du logement, des indices boursiers et même des comportements et des capacités des investisseurs. Alors que le biais de survie peut biaiser les rendements ou les résultats d'un groupe vers le haut, le biais de survie inversé peut avoir l'effet inverse et pousser le rendement global du groupe vers le bas. Cela est dû au fait que les meilleurs interprètes, qui auraient levé les résultats globaux, ont été retirés du groupe. Le phénomène se produit lors du calcul des performances uniquement sur la base des performances passées, sans tenir compte de circonstances atténuantes telles que le point de vue économique sur lequel les décisions ont été prises.
Un exemple de biais de survie inversé
Un exemple de survie inversée peut être observé dans l'indice Russell 2000 qui est un sous-ensemble des 2000 plus petits titres du Russell 3000. Les actions perdantes restent petites et restent dans l'indice de petite capitalisation tandis que les gagnants quittent l'indice une fois qu'ils deviennent trop gros et réussi.
