Qu'est-ce que l'aversion au risque?
Le terme d'aversion au risque fait référence aux investisseurs qui, lorsqu'ils sont confrontés à deux investissements avec un rendement attendu similaire, préfèrent l'option à moindre risque. L'aversion au risque peut être comparée à la recherche de risque.
Réticent au risque
Comment fonctionnent les investisseurs averses au risque
Le terme neutre au risque est utilisé pour décrire l'attitude d'un individu qui peut évaluer des alternatives d'investissement. Si l'individu se concentre uniquement sur les gains potentiels quel que soit le risque, cette personne est dite neutre au risque. Un tel comportement, pour évaluer la récompense sans penser à risquer, peut sembler intrinsèquement risqué.
Un investisseur peu enclin à prendre des risques ne considérerait pas que le choix de risquer une perte de 1000 $ avec la possibilité de réaliser un gain de 50 $ soit le même risque qu'un choix de ne risquer que 100 $ pour réaliser le même gain de 50 $. Cependant, quelqu'un qui ne présente aucun risque le ferait. Compte tenu de deux opportunités d'investissement, l'investisseur neutre en matière de risque ne regarde que les gains potentiels de chaque investissement et ignore le risque potentiel de baisse.
Un investisseur averse au risque, en revanche, n'aime pas le risque et, par conséquent, reste à l'écart des actions ou des investissements à haut risque et est prêt à renoncer à des taux de rendement plus élevés. Les investisseurs qui recherchent des investissements «plus sûrs» investissent généralement dans des comptes d'épargne, des obligations, des actions de croissance de dividendes et des certificats de dépôt (CD).
Une personne averse au risque a une tolérance au risque faible ou une aversion au risque élevée. Ces investisseurs conservateurs sont prêts à accepter peu ou pas de volatilité dans leurs portefeuilles d'investissement. Souvent, les retraités qui ont passé des décennies à construire un nid ne sont pas disposés à tolérer tout type de risque pour leur mandant. Un investisseur prudent cible des véhicules garantis et très liquides.
Points clés à retenir
- Les individus averses au risque évitent le risque et préfèrent les investissements à faible volatilité.L'aversion au risque signifie que les investisseurs auront tendance à acheter des actifs sûrs comme les obligations et les CD très bien notés.Les individus à l'aversion au risque recherchent la préservation du capital par rapport à la croissance, ce qui peut en fait être préjudiciable pour ceux qui sont plus jeunes.
Stratégies d'investissement pour l'aversion au risque
Comptes d'épargne
Déposer de l'argent dans un compte d'épargne à haut rendement dans une banque ou une coopérative de crédit offre un rendement stable avec pratiquement aucun risque d'investissement. Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent être assurés de savoir que des agences gouvernementales, telles que la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et la National Credit Union Administration (NCUA), assurent en partie les fonds détenus sur des comptes d'épargne.
L'inconvénient de conserver de l'argent dans un compte d'épargne est le rendement; la plupart des comptes d'épargne à haut rendement offrent un rendement inférieur à la plupart des autres placements. Les investisseurs sont également soumis au risque de taux d'intérêt. Par exemple, si les taux d'intérêt baissent, les investisseurs reçoivent moins d'intérêt sur leur épargne.
Obligations
Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent vouloir investir dans des obligations d'entreprises ou municipales. Ces instruments de dette versent un dividende constant aux investisseurs. Les obligations de sociétés sont émises par des sociétés établies, tandis que les obligations municipales sont émises par les États ou les gouvernements locaux. Les investisseurs averses au risque peuvent avoir une préférence pour les obligations municipales, car ils ont plus de stabilité financière que les obligations de sociétés.
Cependant, les obligations de sociétés sont toujours plus sûres que d'investir dans des actions ordinaires, car même si la société émettrice devient insolvable, les investisseurs obligataires reçoivent le premier paiement d'argent restant après les créanciers de la société. Les obligations municipales peuvent également offrir des rendements supérieurs à des investissements présentant un risque similaire, car elles sont exonérées de l'impôt fédéral et d'État.
Actions de croissance des dividendes
Les actions de croissance des dividendes attirent les investisseurs peu enclins à prendre des risques car, même si le cours d'une action baisse, les versements de dividendes prévisibles contribuent à compenser les pertes. Les sociétés qui augmentent leur dividende annuel chaque année ne présentent généralement pas la même volatilité que les actions achetées pour l'appréciation du capital.
Les actions des secteurs défensifs, tels que les services publics et les biens de consommation de base, affichent généralement une croissance continue des dividendes, car ces sociétés peuvent régulièrement gagner de l'argent dans la plupart des environnements économiques. Les investisseurs peuvent également avoir la possibilité de réinvestir les dividendes pour acheter plus d'actions.
Certificats de dépôt
Les investisseurs averses au risque qui n'ont pas besoin d'accéder immédiatement à leur argent pourraient le placer dans un certificat de dépôt. Les CD rapportent généralement un peu plus que les comptes d'épargne, cependant, pour recevoir des taux d'intérêt plus élevés, les investisseurs doivent verrouiller leur argent pendant de plus longues périodes et peuvent être facturés des frais de retrait s'ils souhaitent sortir plus tôt. Par exemple, un CD de cinq ans peut gagner 2%, tandis qu'un CD d'un an peut offrir un taux d'intérêt de 0, 75%.
Les CD sont particulièrement utiles pour les investisseurs averses au risque qui essaient de diversifier la portion en espèces de leur portefeuille.
