Qu'est-ce qu'un graphique des risques?
Un graphique des risques, également connu sous le nom de graphique des bénéfices, est une représentation graphique bidimensionnelle qui affiche la gamme des possibilités de profit ou de perte pour un échange d'options. L'axe horizontal représente le prix du titre sous-jacent à l'échéance et l'axe vertical représente le profit / perte potentiel. Souvent appelé «diagramme de profits / pertes ou graphique p & l», ce graphique fournit un moyen facile de comprendre et de visualiser les effets de ce qui peut arriver à une option dans diverses situations.
Comprendre un graphique des risques
Des graphiques de risque peuvent être dessinés pour montrer les gains potentiels pour les options simples ainsi que pour les spreads ou les stratégies combinées. Des graphiques de risque peuvent également être construits pour des positions courtes ou pour des stratégies complexes telles que les papillons, les chevauchements, les condors ou les écarts verticaux.
Exemples de graphique des risques
L'exemple ci-dessous montre le graphique de risque pour le potentiel de profit ou de perte pour une position d'achat simple simple d'ABC Corp avec 60 jours jusqu'à la date d'expiration, un prix d'exercice de 50, 00 $, une taille de contrat de 100 (actions) et un coût (prime) de 2, 30 $ par action (pour une dépense initiale de 230 $ au total).
Points clés à retenir
- Un graphique des risques (ou graphique des bénéfices) est une représentation graphique bidimensionnelle qui affiche la plage des possibilités de profit ou de perte pour une opération sur options. L'axe horizontal d'un graphique des risques montre le prix d'un titre sous-jacent à sa date d'expiration, tandis que le l'axe vertical montre le profit ou la perte potentiel.Les graphiques de risque peuvent également être utilisés pour montrer les bénéfices potentiels pour les spreads, les stratégies de combinaison et les transactions plus complexes.
Notez que ce graphique comprend trois courbes différentes, chacune représentant les possibilités de profits / pertes à trois moments différents. La ligne pointillée correspond au résultat net aujourd'hui, la ligne semi-pointillée correspond au résultat net dans 30 jours et la ligne continue correspond au résultat net à la date d'expiration (60 jours à compter d'aujourd'hui). Comme vous pouvez le voir, au fil du temps, la valeur temporelle de l'option diminue jusqu'à ce qu'elle atteigne zéro, moment auquel le titulaire de l'option a une perte maximale de 230 $ (le coût du contrat d'option), qui se produirait si l'option est pas exercé. Ainsi, en utilisant ces types de graphiques, un détenteur d'options peut facilement visualiser son profit / perte potentiel à la date d'expiration ou avant. Notez également la ligne verticale verte à 50, 00 $, représentant le prix d'exercice de l'option, qui forme un point d'inflexion dans la courbe. Si l'option expire lorsque l'action ABC sous-jacente est inférieure à 50 $, l'option expirera sans valeur et l'investisseur perdra la prime payée (230 $ en tout). Si le stock se termine entre 50 $ et 52, 30 $, le trader perdra une partie de la prime payée. Au-dessus de 52, 30 $, l'investisseur a un potentiel de profit illimité.
Le graphique des risques ci-dessous montre les gains potentiels pour un spread call long 50 - 55 (également connu sous le nom de spread vertical haussier) dans les contrats à terme KC, où le profit et la perte potentiels de la stratégie sont plafonnés.
