Qu'est-ce qu'une option double sans contact?
Une option double sans contact est un type d'option exotique qui donne au détenteur un paiement spécifié si le prix de l'actif sous-jacent reste dans une fourchette spécifiée jusqu'à l'expiration. L'acheteur négocie la fourchette de prix, appelée niveaux de barrière, avec le vendeur. Le vendeur est souvent une société de courtage.
La perte maximale possible est le coût de mise en place de l'option. Le profit maximum est le montant du paiement négocié moins le coût d'achat de l'option. En règle générale, l'acheteur spécifie le montant qu'il aimerait risquer, et le courtier fournit un pourcentage de paiement basé sur ce montant (et d'autres facteurs), ce qui maintient la structure assez simple.
Les options double sans contact et inverses, double touche unique sont toutes deux dans la catégorie des options binaires. Les options binaires ont une base logique "oui ou non". Soit ils paient le montant total, soit ils paient zéro (l'acheteur perd son investissement).
Points clés à retenir
- Une option sans contact double relève de la catégorie de négociation d'options binaires, ce qui signifie que l'option a un paiement fixe et un risque fixe.L'acheteur de l'option reçoit un paiement fixe si le prix reste dans les limites de prix spécifiées jusqu'à son expiration.Si le prix touche ou dépasse les limites de prix à tout moment, le commerçant perd ce qu'il a payé pour l'option. Puisque les courtiers fixent les paiements et les coûts de ces options, le risque / récompense favorise généralement le courtier.
Comprendre l'option Double No-Touch
Parce qu'ils ont un «oui ou non» ou un paiement binaire, les doubles options sans contact sont dans la catégorie des options binaires. Ce sont des paris que l'actif sous-jacent ne dépassera pas les niveaux de barrière d'ici une certaine date. En raison de cette structure, ils apportent un élément de jeu dans l'équation. En effet, ces types d'options et leurs vendeurs sont sujets à la fraude, c'est pourquoi de nombreuses juridictions interdisent ces produits. Les paiements ont tendance à favoriser les vendeurs / courtiers, un peu comme la façon dont les jeux de hasard dans les casinos favorisent la «maison».
L'option double sans contact pourrait être utile si un investisseur pense que le prix d'un actif sous-jacent restera lié à une fourchette sur une période spécifiée. Les doubles options sans contact ont tendance à être proposées aux traders d'options binaires principalement sur les marchés forex (FX).
Par exemple, si le taux EUR / USD actuel est de 1, 15 et que le trader pense que ce taux restera statique au cours des 15 prochains jours, le trader pourrait utiliser une double option sans contact avec des barrières à 1, 10 et 1, 20. L'investisseur peut profiter si le taux ne dépasse pas l'une ou l'autre des deux barrières.
Le commerçant pourrait également atteindre le même objectif avec les options traditionnelles en utilisant une stratégie d'étranglement court ou une stratégie de chevauchement court. Les avantages des options régulières incluent la liquidité, la transparence et un risque de contrepartie minimal.
Avec la plupart des options sans contact, il n'y a en fait pas de coût initial, mais le commerçant décide simplement combien d'argent il souhaite investir dans l'option en fonction du paiement que le courtier fournit. Le courtier détermine le paiement en fonction de plusieurs facteurs. Ils offriront des paiements inférieurs si les niveaux de barrière sont plus larges. En effet, il est plus probable que les niveaux ne soient pas touchés, ce qui signifie que l'acheteur reçoit le paiement.
Un délai plus court jusqu'à l'expiration réduira également le paiement, car dans un court laps de temps, le prix ne devrait pas beaucoup évoluer. Si le prix ne bouge pas beaucoup et n'atteint donc pas les barrières, l'acheteur reçoit un paiement. Plus il est probable que le prix restera entre les barrières, plus le paiement que l'acheteur recevra du courtier sera faible. En effet, le courtier veut se protéger et, par conséquent, intégrera sa protection dans les paiements qu'il offre.
Une option double sans contact est l'inverse d'une option double sans contact. Le détenteur de l'option à une touche reçoit le paiement si le prix de l'actif sous-jacent atteint ou franchit l'un des niveaux de barrière.
Options doubles sans contact par rapport aux options standard
Comme mentionné précédemment, les options doubles sans contact ne sont pas les mêmes que les options standard ou vanille. No-touch et toutes les autres options binaires sont principalement des instruments de gré à gré. L'acheteur et le vendeur négocient les conditions, qui incluent le montant du paiement, les niveaux de barrière et la date d'expiration. En pratique, aucune négociation ne se poursuit. Le courtier fournit les conditions et l'acheteur les accepte ou ne négocie pas.
La plupart des options binaires ne produisent que deux résultats. L'acheteur perd ce qu'il a payé pour l'option, ou il reçoit un paiement. Dans certains cas, le courtier peut permettre à l'acheteur de quitter la transaction avant l'échéance, ce qui entraîne généralement une perte ou un profit partiel.
Les options ordinaires se négocient sur des échanges officiels et donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifié avant ou à une date particulière. Ils ont également des prix d'exercice, des expirations et des tailles de contrat standardisés. Cette normalisation leur donne l'avantage de la liquidité sur un marché secondaire, et plus d'assurance pour l'acheteur et le vendeur que le commerce et l'exercice, s'il se produit, se dérouleront rapidement et sans heurts.
Les options ordinaires ont tendance à être à un prix équitable en fonction des conditions du marché, car le prix est fixé par les acheteurs et les vendeurs. Avec une option binaire sans contact, tout est réglé par le courtier qui vend l'option, ce qui faussera généralement le risque / la récompense en sa faveur.
Exemple d'une transaction d'option sans contact double
Supposons qu'un trader regarde l'USD / JPY. Le taux actuel est de 108, 55. Le trader estime que le prix devrait rester entre 109 et 108 pour les prochaines 24 heures.
Ils achètent une option double sans contact avec ces niveaux de barrière, expirant en une journée et investissant 100 $. Le courtier offre un paiement de 50%. Cela signifie que si le prix reste entre 108, 999 et 108, 001, l'acheteur recevra 50 $ (et 100 $ en retour), car le prix n'a pas atteint ou dépassé les barrières.
Si le prix touche 109 ou plus, ou 108 ou moins, le trader perd ses 100 $.
Le paiement ou la perte se produira automatiquement dans le compte du commerçant lorsque l'option expirera.
Un versement de 50% peut sembler très bon pour une journée de travail, mais le trader risque 100% de son capital investi pour ne faire que 50%. La plupart des commerçants cherchent à gagner plus sur les gagnants qu'ils ne perdent sur les perdants, et ce paiement est en fait l'opposé de cet objectif. Le trader devra gagner deux fois pour chaque perte juste pour atteindre le seuil de rentabilité.
De plus, si le paiement est plus élevé, tel que 80%, cela signifie qu'il est très peu probable que les testaments de prix restent dans les limites de ce contrat. Le paiement est plus élevé, mais les chances de recevoir le paiement seront très faibles.
