Mouvements majeurs
Twitter, Inc. (TWTR) a maintenu sa séquence d'alternance entre les bonnes et les mauvaises annonces de bénéfices ce trimestre en annonçant des chiffres meilleurs que prévu ce matin avant la cloche d'ouverture. La société a dépassé les prévisions de revenus de 11, 84 millions de dollars et les prévisions de bénéfices de 0, 22 $ par action, avec des chiffres de 787 millions de dollars et 0, 37 $ par action, respectivement.
Cette nouvelle, associée à un nombre étonnamment élevé d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) et d'utilisateurs actifs mensuels (MAU), a fait grimper le stock. Les analystes s'attendaient à ce que les DAU atteignent 128, 4 millions et les MAU à 318, 8 millions, mais Twitter a annoncé des DAU de 134 millions et des MAU de 330 millions.
Twitter est aujourd'hui l'action la plus performante du S&P 500 avec un gain de 15, 64%. Avec la cassure d'aujourd'hui, Twitter a non seulement achevé un modèle d'inversion à long terme des diamants, mais a également percé l'écart baissier que le titre a formé le 27 juillet 2018, après une annonce de résultats particulièrement décevante.
Mieux encore, Twitter a pu conserver la plupart de ses gains intra-journaliers. Si nous avions vu le stock augmenter plus tôt au début de la négociation uniquement pour abandonner ces gains et retomber à la cloche de clôture, nous aurions su que les traders n'étaient pas confiants dans la force future du stock et avaient décidé de retirer leurs bénéfices de la table à la place. Cependant, nous avons vu des traders pousser le titre à la hausse la majeure partie de la journée, ce qui indique qu'il reste encore beaucoup de pression d'achat pour combler potentiellement l'écart qui s'est formé l'été dernier.
C'est exactement le genre de force dont le marché aura besoin si le S&P 500 a une chance d'atteindre de nouveaux sommets dans les semaines à venir.
Composite Nasdaq et S&P 500
Le Nasdaq Composite a clôturé à un plus haut historique de 8 120, 8 aujourd'hui, alors que les grandes entreprises technologiques comme QUALCOMM Incorporated (QCOM) ont continué d'augmenter.
Le S&P 500 a également failli établir aujourd'hui un nouveau record historique, manquant de seulement 4, 6 points. Cependant, l'indice général du marché a réussi à clôturer à son deuxième plus haut niveau jamais enregistré à 2 933, 68. Seule la valeur de clôture de 2934, 80 au 20 septembre 2018 a été plus élevée.
La tendance haussière d'aujourd'hui a été tirée par les actions de divers secteurs. Voici une liste des cinq meilleurs artistes:
- Twitter, Inc. - secteur technologique - en hausse de 15, 64% Hasbro, Inc. (HAS) - secteur des biens de consommation - en hausse de 14, 23% Kohl's Corporation (KSS) - secteur des services - en hausse de 11, 91% Quest Diagnostics Incorporated (DGX) - secteur des soins de santé - en hausse 9, 27% Celanese Corporation (CE) - secteur des matériaux de base - en hausse de 7, 37%
La constatation de gains dans une grande variété de secteurs nous indique que la hausse d'aujourd'hui n'était pas seulement un coup de pouce haussier provoqué par quelques grandes entreprises. En fait, aucun des cinq meilleurs artistes n'a une capitalisation boursière supérieure à 30 milliards de dollars. Il ne nous reste plus qu'à attendre et voir si le S&P 500 peut faire la même chose demain.
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Indicateurs de risque - Volume d'échange
En regardant la performance haussière actuelle du marché boursier américain, vous pourriez être tenté de supposer que Wall Street est heureuse et satisfaite, sans souci dans le monde. Combattez cette tentation.
Peu importe à quel point les choses vont bien, les bons commerçants peuvent toujours trouver de quoi s'inquiéter. C'est ce qui fait d'eux de bons commerçants. Ils recherchent les dangers potentiels, mais ils ne réagissent pas de manière excessive jusqu'à ce qu'ils passent des dangers potentiels aux dangers imminents.
Alors, qu'est-ce qui inquiète Wall Street maintenant? Faible volume de transactions. Hier, le marché a connu son plus faible volume de négociation pour 2019 avec seulement 5 903 570 396 actions échangées. Bien que cela puisse sembler être un nombre important, il est inférieur de 11% à la moyenne mensuelle d'avril de 6617461 763 actions négociées et de 46% inférieur aux 10923333197 actions négociées le 15 mars - le montant quotidien le plus élevé à ce jour pour 2019.
Le faible volume est préoccupant pour les commerçants pendant les tendances haussières, car cela les amène à se demander s'il y a autant de soutien haussier qu'il y paraît. Lorsque le volume des transactions est élevé pendant une tendance haussière, cela vous indique que tout le monde a adhéré au récit haussier et va probablement continuer à acheter. À l'inverse, lorsque le volume des transactions est faible pendant une tendance haussière, cela laisse ouverte la possibilité que certains traders n'aient pas acheté dans le mouvement haussier et soient assis sur leur trésorerie ou investis dans d'autres investissements plus conservateurs et que davantage de traders puissent faire de même.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le volume quotidien a tendance à baisser au cours du dernier mois alors que le S&P 500 grimpait. Cela est particulièrement inquiétant pour ceux qui pensent que de nombreux traders vont commencer à vendre leurs actions et à retirer leurs bénéfices de la table une fois que le S&P 500 aura atteint son plus haut historique de 2 940, 91.
Je pense qu'il est encore trop tôt pour s'inquiéter de la baisse du volume des transactions pour le moment, mais je surveillerai ce qui se passe lorsque le S&P 500 atteint une résistance. Si la résistance se maintient et que le volume des transactions augmente, il est peut-être temps de protéger certains bénéfices.
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Conclusion - De nouveaux sommets en vue
Même avec un volume de négociation inférieur à la moyenne, le record absolu du S&P 500 depuis le 21 septembre 2018 se rapproche de plus en plus. D'après mon expérience, le marché ne se rapproche pas autant sans essayer de supprimer le plus haut. Surveillez une tentative d'évasion bientôt.
