Table des matières
- Qu'est-ce que l'oscillateur Klinger?
- Formule pour l'oscillateur Klinger
- Calcul de l'oscillateur Klinger
- Interprétations pour l'orientation des prix
- Klinger contre volume d'équilibre
- Limitations de l'oscillateur Klinger
- Exemple d'oscillateur Klinger
Qu'est-ce que l'oscillateur Klinger?
L'oscillateur Klinger a été développé par Stephen Klinger pour déterminer la tendance à long terme du flux monétaire tout en restant suffisamment sensible pour détecter les fluctuations à court terme. L'indicateur compare le volume traversant les titres avec les mouvements de prix du titre, puis convertit le résultat en oscillateur. L'oscillateur Klinger montre la différence entre deux moyennes mobiles qui sont basées sur plus que le prix. Les traders surveillent la divergence sur l'indicateur pour signaler des renversements de prix potentiels. Comme d'autres oscillateurs, une ligne de signal peut être ajoutée pour fournir des signaux commerciaux supplémentaires.
Les traders utiliseront des outils tels que les courbes de tendance, les moyennes mobiles et d'autres indicateurs pour confirmer les signaux commerciaux. En outre, les traders peuvent utiliser l'oscillateur conjointement avec des modèles de graphique, tels que les canaux de prix ou les triangles, comme moyen de confirmer une cassure ou une ventilation. Les croisements se produisent fréquemment, tout comme les divergences, de sorte que l'indicateur est mieux utilisé en conjonction avec ces autres méthodes de trading techniques.
Formule pour l'oscillateur Klinger
La KO = 34 Période EMA de VF − 55 Période EMA de VF Où: KO = Klinger OscillatorVF = Volume ForceVolume Force = V ×舰 T × 100V = VolumeT = TrendTrend = + 1 if (H + L + C)> (H − 1 + L − 1 + Cv − 1) Tendance = −1 si ci-dessus est <ou = H = HighL = LowC = Closedm = H − Lcm = cm − 1 + dm si Trend = Trend − 1
Calcul de l'oscillateur Klinger
- Notez le volume pour la période, ainsi que les prix élevés, bas et proches. Comparez cela à la période précédente pour déterminer si la tendance est positive à négative. Calculez dm en utilisant les valeurs haute et basse de la période actuelle. Calculez cm en utilisant dm et les cm précédents. valeur. Pour le premier calcul, utilisez dm à la place de la valeur en cm précédente si nécessaire.Calculez pour la force volumique (VF).Calculez les EMA de 34 et 55 périodes de VF.Klinger a utilisé la formule suivante pour l'EMA:
La EMA = (C × A) + (E × B) où: C = VFA de la période actuelle = 2 / (X + 1), où X est la moyenne mobile E = EMA de la période précédente
Interprétations pour l'orientation des prix
L'oscillateur Klinger est assez complexe à calculer, mais il est basé sur l'idée de volume de force , qui tient compte du volume, de la tendance (positive ou négative) et de la température (sur la base de plusieurs entrées et d'instructions if / then). À l'aide de ces données, l'oscillateur est créé en examinant la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles de volume de force impliquant différentes périodes de temps (généralement 34 et 55). L'idée est de montrer comment le volume traversant les titres influe sur sa direction des prix à long terme et à court terme.
La ligne de signal
Une ligne de signal (moyenne mobile sur 13 périodes) est utilisée pour déclencher l'achat ou la vente de signaux. Cette technique est très similaire aux signaux créés avec d'autres indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile (MACD). Bien que ce soient les signaux de base générés par ces indicateurs, il est important de noter que ces techniques peuvent générer de nombreux signaux de trading qui peuvent ne pas être aussi efficaces sur les marchés latéraux.
La tendance haussière
Lorsqu'un actif est dans une tendance à la hausse globale, comme lorsqu'il est supérieur à sa moyenne mobile sur 100 périodes et que le Klinger est supérieur à zéro ou supérieur à zéro, les traders peuvent acheter lorsque l'oscillateur Klinger se déplace au-dessus de la ligne de signal par le bas.
Klinger a noté que lorsqu'un stock était dans une tendance haussière, puis tombait à des niveaux anormalement bas en dessous de zéro, puis se déplaçait au-dessus de sa ligne de signal, c'était une position longue favorable à prendre.
La tendance baissière
Lorsqu'un actif est dans une tendance baissière globale, les traders peuvent vendre ou vendre à découvert lorsque l'oscillateur Klinger se déplace sous la ligne de signal par le haut. Klinger a noté que cela était particulièrement remarquable lorsque l'indicateur avait vu un pic inhabituel au-dessus de zéro.
La ligne zéro est également utilisée par certains commerçants pour marquer la transition d'une tendance haussière à une tendance baissière, ou vice versa. Bien que ces signaux ne soient pas toujours en accord avec les mouvements de prix, un mouvement au-dessus de zéro permet de confirmer une hausse des prix, tandis qu'une baisse en dessous de zéro permet de confirmer une baisse des prix.
Oscillateur Klinger et divergence
L'oscillateur Klinger utilise également la divergence pour identifier quand les entrées de l'indicateur ne confirment pas la direction du mouvement des prix. C'est un signe haussier lorsque la valeur de l'indicateur monte alors que le prix du titre continue de baisser. C'est un signal baissier lorsque le prix augmente mais que l'indicateur baisse. La divergence peut être couplée à des croisements de lignes de signaux pour générer des transactions. Par exemple, si une divergence baissière se forme, une vente ou une vente à découvert pourrait être initiée la prochaine fois que le Klinger franchit la ligne de signal.
Oscillateur Klinger contre volume à l'équilibre
L'oscillateur Klinger utilise le prix et le volume pour créer deux EMA. L'indicateur montre ensuite la différence entre ces deux EMA. Une ligne de signal est ensuite ajoutée pour fournir des signaux commerciaux supplémentaires. Dans l'ensemble, le volume est plus simple car il s'agit d'un total cumulé de volumes positifs ou négatifs. Un volume positif est ajouté au total cumulé si la clôture actuelle est supérieure à la clôture précédente, ou le volume est soustrait du total cumulé si la clôture actuelle est inférieure à la clôture précédente.
Limitations de l'oscillateur Klinger
Les croisements et la divergence, les deux fonctions principales de l'oscillateur, sont susceptibles de fournir de nombreux faux signaux.
Les croisements de lignes de signaux sont si fréquents qu'il est difficile de filtrer ceux qui valent la peine d'être échangés et ceux qui ne le sont pas. Les croisements de lignes zéro ont également des problèmes, car l'indicateur peut sillonner la ligne zéro plusieurs fois avant de se déplacer dans une direction soutenue, ou l'indicateur peut ne pas bouger avec le prix, ce qui entraîne une opportunité de trading manquée.
La divergence peut être utile, mais se produit souvent trop tôt, ce qui fait que le commerçant manque une grande partie de la tendance, ou la divergence ne se traduit pas du tout par une inversion des prix. De plus, la divergence n'est pas présente à tous les renversements de prix, ce n'est donc pas un outil fiable pour repérer tous les renversements de prix possibles.
Utilisez l'oscillateur Klinger uniquement en conjonction avec d'autres indicateurs techniques ou une analyse de l'action des prix.
Exemple d'oscillateur Klinger
Le tableau suivant montre un exemple de l'oscillateur Klinger sur le SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Dans le graphique ci-dessus, l'oscillateur Klinger apparaît sous le graphique des prix et se compose de la lecture et de la ligne de signal. Fin janvier, le croisement de l'oscillateur Klinger sous la ligne de signal aurait créé un signal de vente en temps opportun qui aurait permis aux traders de sortir près du sommet du rallye.
Une forte divergence haussière a également indiqué une éventuelle hausse des prix. En avril, le prix est revenu vers le plus bas de février, mais le Klinger a fait un plus bas et a continué d'augmenter, indiquant une montée de la pression d'achat. Bien que la direction générale du Klinger et la divergence aient été utiles dans ce cas, les signaux de croisement étaient fréquents et peu utiles.
