DÉFINITION du formulaire SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 est le formulaire de prospectus que les sociétés doivent déposer pour divulguer les informations mentionnées dans les formulaires 424B2 (déposés dans le cadre d'une offre principale de titres) et 424B3 (déposés en cas de modifications majeures du prospectus). Le formulaire SEC 424B5 décrit les informations, faits ou événements du prospectus mis à jour à partir des formulaires déposés antérieurement.
BRISER LE FORMULAIRE SEC 424B5
Le formulaire SEC 424B5 doit être déposé dans les deux jours ouvrables suivant la date de détermination d'un prix d'offre ou la date utilisée pour la première fois après la date effective d'un appel public à l'épargne ou de la vente de titres par la société. Les sociétés sont tenues de déposer le formulaire de prospectus 424B5 conformément à la règle 424 (b) (5) du Securities Exchange Act de 1933.
Formulaire SEC 424B5 et Securities Exchange Act de 1933
La Securities Act of 1933 a été adoptée pour garantir que toutes les nouvelles offres de valeurs mobilières au public ont été entièrement examinées par une diligence raisonnable et que le risque et les avantages ont été clairement détaillés dans la déclaration d'enregistrement et le prospectus. Il s'agit de s'assurer que tous les investisseurs potentiels ont une connaissance complète avant de prendre un risque indu et de perdre leur argent.
La Securities and Exchange Commission (SEC) est l'organisme de réglementation fédéral responsable de l'application de la Loi. Toute partie qui viole délibérément la loi de 1933 est passible de cinq ans de prison, d'une amende de 10 000 $, ou des deux. Cette loi tient également les administrateurs, les avocats, les comptables, le syndicat de souscription et toutes les personnes qui ont signé la déclaration d'enregistrement civilement responsables des déclarations fausses et trompeuses que contiennent la déclaration d'enregistrement et / ou le prospectus.
La loi est si stricte parce qu'elle a été créée à la suite du krach boursier de 1929, provoqué en partie par manque de transparence. Ainsi, cette législation avait deux objectifs principaux: assurer une plus grande transparence dans les états financiers et établir des lois contre les fausses déclarations et les activités frauduleuses sur les marchés des valeurs mobilières.
Formulaire SEC 424B5 et premiers appels publics à l'épargne
Le formulaire SEC 424B5 doit être rempli si des changements importants surviennent dans le prospectus d'une société avant un premier appel public à l'épargne (PAPE). Les introductions en bourse se produisent souvent pour les petites entreprises plus jeunes qui cherchent à se développer; cependant, les grandes sociétés privées cherchant à devenir cotées en bourse peuvent également effectuer un PAPE. Dans la majorité des introductions en bourse, la société cotée en bourse ou l'émetteur obtient l'assistance d'une société de souscription. Ce souscripteur, souvent une banque d'investissement, aide à déterminer le type de titre à émettre, le meilleur prix d'offre, le montant des actions à émettre et le délai de mise sur le marché.
