Qu'est-ce que le formulaire SEC S-4?
Le formulaire SEC S-4: Déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933 doit être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) en cas de fusion ou d'acquisition entre deux sociétés. Le formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.
Points clés à retenir
- Le formulaire S-4 doit être soumis à la SEC en cas de fusion ou d'acquisition entre deux sociétés pour être sûr que la fusion est légale.Le formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.Les investisseurs surveillent attentivement les soumissions du formulaire S-4 afin pour tenter de tirer rapidement des bénéfices des activités de fusions et acquisitions.
Comprendre le formulaire S-4
Une société cotée en bourse qui enregistre des informations importantes concernant une fusion ou une acquisition ou des sociétés faisant l'objet d'une offre d'échange déposera le formulaire S-4. Une offre d'échange se produit lorsqu'une entreprise ou une institution financière propose d'échanger des titres qu'elle fournit contre des titres similaires à des conditions moins exigeantes. Cela se fait souvent dans le but d'éviter la faillite.
Les investisseurs surveillent attentivement les soumissions du formulaire S-4 afin de tenter de tirer rapidement des bénéfices des activités de fusions et acquisitions.
Pour ceux qui sont intéressés, voici un lien vers un formulaire SEC S-4 téléchargeable: Déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933.
Ce formulaire doit également être soumis pour les offres d'échange.
Pourquoi fusionner?
Les fusions se produisent pour diverses raisons: elles peuvent aider les entreprises à s'étendre sur de nouveaux territoires, à unir des produits communs et / ou à pénétrer de nouveaux segments, à augmenter les revenus et à augmenter les bénéfices, le tout afin de créer de la valeur pour les actionnaires. Après une fusion, de nouvelles actions de la société sont distribuées aux actionnaires existants des deux entreprises d'origine.
Cinq types courants de fusions comprennent:
- Conglomérat: cela se produit entre deux ou plusieurs entreprises engagées dans des activités commerciales non liées (c'est-à-dire différentes industries et / ou régions géographiques). Un conglomérat mixte a lieu entre les organisations qui tentent d'obtenir des extensions de produit ou de marché par le biais de la fusion, comme la fusion de 1995 entre The Walt Disney Company et l'American Broadcasting Company (ABC). Congénérique: Deux ou plusieurs entreprises opèrent sur le même marché ou secteur avec des technologies, des processus de commercialisation, de production et / ou de recherche et développement (R&D) qui se chevauchent. Ils unissent leurs forces dans cette fusion d'extension de produit et une nouvelle gamme de produits d'une entreprise est ajoutée à une gamme de produits existante de l'autre entreprise. Extension du marché: cela se produit lorsque les entreprises vendent les mêmes produits mais sont en concurrence sur des marchés différents. Par exemple, WeWork a récemment fusionné avec la startup chinoise de co-working Naked Hub, qui fournit des services de co-working similaires à Shanghai, Pékin et Hong Kong. WeWork prévoit actuellement une croissance importante en dehors des États-Unis. Horizontale: cela se produit entre des concurrents opérant dans la même industrie. La fusion fait généralement partie d'une consolidation et est plus courante dans les industries comptant moins d'entreprises. Les fusions horizontales peuvent créer une entreprise unique et plus grande avec une plus grande part de marché. Vertical: lorsque deux sociétés qui produisent des pièces ou des services pour un produit fini spécifique fusionnent. En règle générale, ces deux sociétés opèrent à des niveaux différents au sein de la même chaîne d'approvisionnement de l'industrie et peuvent réduire leurs coûts. Une fusion verticale célèbre a été la combinaison en 2000 d'America Online (AOL) et du conglomérat de médias Time Warner.
Dans tous les cas, les entreprises participantes doivent soumettre le formulaire S-4 à la SEC pour être sûr que la fusion est légale.
