Table des matières
- Présentation de Vanguard Company
- Équipe de gestion des investissements
- Survol du fonds
- Philosophie d'investissement
- Portfolio et processus de sélection
Le Vanguard Target Retirement 2045 Fund (VTIVX) est l'une des séries bien connues de fonds du cycle de vie du groupe Vanguard, également appelés fonds à date cible. Chacun de ces fonds cible un segment spécifique du marché des investisseurs de fonds communs de placement en fonction des fenêtres de retraite des particuliers.
Ce fonds devrait croître avec le besoin de l'investisseur type de commencer par privilégier les actions et de passer à une approche plus équilibrée lorsque l'investisseur atteint l'âge de la retraite.
Points clés à retenir
- Le fonds Vanguard Target Retirement 2045 est l'un des fonds à date cible du groupe Vanguard, destiné aux investisseurs qui prévoient prendre leur retraite entre 2043 et 2047.Comme la plupart des fonds à cycle de vie, le Vanguard Target Retirement 2045 Fund commence par une forte exposition aux actions et échange lentement des actions en faveur d'obligations à mesure que le fonds approche de sa date cible.Le Fonds de retraite 2045 de Vanguard est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard.
Présentation de Vanguard Company
Vanguard est le premier nom des fonds communs de placement à gestion passive à faible coût et des fonds négociés en bourse (FNB). Son fonds commun passif S&P 500, introduit en 1976, a révolutionné la façon dont les sociétés d'investissement abordent les produits communs. En s'appuyant toujours sur les principes directeurs établis par le fondateur John Bogle, l'entreprise reste l'un des noms les plus uniques et les plus fiables de la finance.
En août 2018, Vanguard était le deuxième plus grand gestionnaire d'actifs aux États-Unis, après Blackrock, avec plus de 5, 1 billions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Structurellement, la société est un hybride privé / public étrange. En tant qu'entreprise privée, les investisseurs ne peuvent pas acheter directement des actions de The Vanguard Group. Au lieu de cela, les actionnaires de ses fonds communs de placement sont les propriétaires réels de l'entreprise. Par conséquent, un investissement dans un fonds Vanguard se double d'un investissement direct dans la plus grande entreprise.
Équipe de gestion des investissements
Le directeur des investissements et directeur général, Gregory Davis, est en charge des groupes actions, actions quantitatives et titres à revenu fixe de Vanguard. Davis a rejoint la société en 1999 après avoir travaillé chez Merrill Lynch en tant qu'associé sur les marchés mondiaux de la dette. Il a obtenu un BS en assurance à la Pennsylvania State University et un MBA en finance à la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie. Tous les fonds Vanguard à date cible sont en outre gérés par le Vanguard Equity Investment Group.
Présentation de Vanguard Target Retirement 2045 Fund
Le fonds Target Retirement 2045 de Vanguard convient aux investisseurs qui prévoient prendre leur retraite entre 2043 et 2047, et la société le commercialise explicitement à toute personne qui prévoit de prendre sa retraite dans ce laps de temps. Le fonds est important et bon marché, avec 23, 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0, 15%. Dans les cadres de style de Morningstar, il se classe comme un mélange important avec une qualité de crédit élevée et une sensibilité modérée aux taux d'intérêt.
Vanguard vante les «méthodologies sophistiquées de construction de portefeuille et les stratégies de négociation efficaces» du fonds, bien que le fonds ne suit en réalité que quelques indices de référence bien connus. Son principal indice de référence est l'indice composé Target Retirement 2045, mais il suit également de près le Dow Jones US. Indice boursier total.
7, 71%
Rendement annualisé avant impôt du Fonds Objectif de retraite 2045 Vanguard depuis sa création en 2003.
Philosophie d'investissement
La philosophie de Vanguard est centrée sur les faibles coûts. Tous ses fonds communs de placement sont sans frais et ne comportent aucuns frais 12b-1, quels que soient leur portefeuille ou leur base d'investisseurs cibles. Aucune commission n'est versée aux courtiers, conseillers financiers ou autres intermédiaires Vanguard. La société annonce son dévouement à des frais peu élevés comme le seul moyen fiable de contrôler les rendements pour les actionnaires.
Les fonds à date cible représentent une part importante du pool de produits de Vanguard. La stratégie d'investissement est simple: à long terme, les actions surperforment les fonds obligataires. Cependant, la volatilité à court terme a tendance à favoriser les obligations. Un fonds à date cible s'adapte à ces réalités conflictuelles en commençant par une exposition asymétrique aux actions et en échangeant lentement des actions en faveur d'obligations à mesure que le fonds approche de sa date cible.
Portfolio et processus de sélection
Le Fonds de retraite 2045 de Vanguard est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard. En octobre 2019, il était composé d'environ 90% d'actions et 10% d'obligations, avec une poignée d'actifs en espèces ou en d'autres instruments. Environ 54% de ses avoirs en actions étaient nationaux et le reste était étranger. La plupart des actions étrangères proviennent de pays développés tels que le Japon, le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne et le Canada.
Comme tous les fonds communs de placement à échéance cible Vanguard, le Fonds de retraite cible 2045 évolue et s'inscrit dans une trajectoire de descente, ce qui illustre le passage graduel des actions aux obligations à mesure que le fonds approche de l'échéance de facto. Avec 26 ans restants entre 2018 et 2045, le Vanguard Target Retirement 2045 a une fenêtre suffisamment longue pour rester axé sur les actions. D'ici 2040, cinq ans seulement avant son objectif, la part obligataire du portefeuille dépassera 40% de l'actif total.
