Qu'est-ce que le rendement SEC?
Le rendement SEC est un calcul de rendement standard développé par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) qui permet des comparaisons plus justes des fonds obligataires. Il est basé sur la période de 30 jours la plus récente couverte par les dépôts du fonds auprès de la SEC. Le taux de rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de la période après déduction des frais du fonds. Il est également appelé «rendement standardisé».
Comprendre le rendement SEC
Le rendement SEC est utilisé pour comparer les fonds obligataires, car il capture le taux d'intérêt effectif qu'un investisseur pourrait recevoir à l'avenir. Il est largement considéré comme un bon moyen de comparer les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (ETF), car cette mesure du rendement est généralement très cohérente d'un mois à l'autre. Le calcul du rendement qui en résulte montre aux investisseurs ce qu'ils gagneraient en rendement au cours d'une période de 12 mois si le fonds continuait de gagner le même taux pour le reste de l'année. Il est obligatoire pour les fonds de calculer ce rendement. Ce rendement diffère du rendement de distribution, qui est généralement affiché sur le site Web d'une obligation.
Calcul du rendement SEC
La plupart des fonds calculent un rendement SEC de 30 jours le dernier jour de chaque mois, bien que les fonds du marché monétaire américain calculent et déclarent un rendement SEC de sept jours. La formule normalisée pour le rendement SEC à 30 jours comprend quatre variables:
a = intérêts et dividendes reçus au cours des 30 derniers jours
b = charges à payer sur la dernière période de 30 jours, à l'exclusion des remboursements
c = le nombre moyen d'actions en circulation, sur une base quotidienne, qui étaient en droit de recevoir des distributions
d = le prix maximum par action au jour du calcul, le dernier jour de la période
La formule du rendement SEC à 30 jours annualisé est la suivante:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Points clés à retenir
- Le rendement SEC est un calcul de rendement standard développé pour une comparaison équitable des obligations.Le calcul du rendement montre aux investisseurs ce qu'ils gagneraient en rendement au cours d'une période de 12 mois si le fonds continuait de gagner le même taux pour le reste de l'année.
Exemple de rendement SEC
Supposons que le Fonds d'investissement X a gagné 12 500 $ en dividendes et 3 000 $ en intérêts. Le fonds a également enregistré 6 000 $ de dépenses, dont 2 000 $ ont été remboursés. Le fonds a 150 000 actions habilitées à recevoir des distributions, et le dernier jour de la période, le jour du calcul du rendement, le prix le plus élevé atteint par l'action était de 75 $. Dans ce scénario, les variables sont égales à:
a = 12 500 $ + 3000 $ = 15 500 $
b = 6 000 $ - 2 000 $ = 4 000 $
c = 150 000
d = 75 $
Une fois ces chiffres connectés à la formule, cela ressemble à ceci:
Rendement 30 jours = 2 x (((15 500 $ - 4 000 $) / (150 000 x 75 $) + 1) ^ 6 - 1), ou 2 x (0, 00615) = 1, 23%
