Qu'est-ce que la vente?
Le côté vente fait référence à la partie de l'industrie financière qui est impliquée dans la création, la promotion et la vente d'actions, d'obligations, de devises et d'autres instruments financiers. Les particuliers et les entreprises du côté de la vente travaillent à créer et à entretenir des produits qui sont mis à la disposition des acheteurs du secteur financier. Le côté vente de Wall Street comprend les banquiers d'investissement, qui servent d'intermédiaires entre les émetteurs de titres et le public investisseur, et les teneurs de marché qui fournissent des liquidités sur le marché.
Expliquer le côté vente
Points clés à retenir
- La vente se réfère à la partie de l'industrie financière qui est impliquée dans la création, la promotion et la vente d'actions, d'obligations, de devises et d'autres instruments financiers. Les particuliers et les entreprises du côté de la vente travaillent à créer et à entretenir des produits qui sont mis à la disposition des acheteurs du secteur financier. Le côté vendeur de Wall Street comprend des banquiers d'investissement, qui servent d'intermédiaires entre les émetteurs de titres et le public investisseur. Les teneurs de marché sont les grands acteurs du côté vendeur qui fournissent des liquidités sur le marché.
Principes de base de la vente
Le côté vente et le côté achat de Wall Street sont les deux faces d'une même pièce. L'un dépend de l'autre et ne pourrait pas fonctionner sans l'autre. Le côté vendeur essaie d'obtenir le prix le plus élevé possible pour chaque instrument financier tout en fournissant des informations et des analyses sur chacun de ces actifs financiers. Toute personne ou entreprise qui achète des actions pour les revendre plus tard avec profit est du côté de l'achat.
Les acteurs du côté acheteur comprennent les gestionnaires de fonds des fonds spéculatifs, les entreprises institutionnelles, les fonds communs de placement et les fonds de pension. Les investisseurs individuels sont techniquement du côté des acheteurs. Cependant, le terme s'applique principalement aux gestionnaires de fonds professionnels. Du côté de la vente, les teneurs de marché sont la force motrice du marché financier.
Côté vente de devises
Le marché des changes est le plus grand marché financier du monde, avec plus de 5, 3 billions de dollars américains changeant de mains quotidiennement, en 2018. Ici, le côté de vente est dominé par les meilleures banques multinationales, dirigées par JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, et UBS. Les salles des marchés bancaires sont divisées en deux groupes:
- Commerçants interbancaires qui achètent et vendent de grandes quantités de devises sur les marchés au comptant et à terme.Les vendeurs vendent des titres à des clients achetant, notamment des fonds spéculatifs, des fonds communs de placement et de grandes sociétés.
De nombreux commerçants interbancaires prennent des positions exclusives, mais les vendeurs ne le font généralement pas.
Côté vente obligataire
Le marché obligataire mondial est le deuxième marché financier au monde, avec environ 100 billions de dollars américains d'actions en circulation. Le terme en circulation indique les avoirs de tous les actionnaires, investisseurs institutionnels et actions de sociétés ou d'initiés.
Les banques d'investissement dominent le côté de la vente, les plus importantes étant Goldman Sachs et Morgan Stanley. JP Morgan Chase et Bank of America Merrill Lynch, qui regroupent les banques commerciales et d'investissement sous une seule société holding. Ces banques souscrivent et gèrent les émissions obligataires. Beaucoup sont également des négociants principaux d'obligations du Trésor américain, ce qui signifie qu'ils achètent directement auprès du Trésor américain. Les banques d'investissement sont très actives, tant sur le marché que sur les positions sur le marché obligataire.
Marché boursier
Les banques d'investissement dominent également le côté vente du marché boursier. Ils souscrivent à l'émission d'actions, prennent des positions exclusives et vendent à des investisseurs institutionnels et individuels. L'une des activités les plus en vue des vendeurs sur le marché boursier concerne les premiers appels publics à l'épargne (IPO). Les entreprises ne peuvent pas devenir publiques elles-mêmes. Ils doivent faire appel aux services d'une banque d'investissement pour la souscription. Les preneurs fermes sont généralement des courtiers, qui agissent comme un tampon entre les sociétés et le public investisseur, et qui commercialisent et vendent ces actions initiales.
Exemple du monde réel
Comme exemple réel d'une activité de vente, il suffit de regarder l'investisseur activiste Carl Icahn vendre sa participation dans Lyft avant son introduction en bourse en mars 2019. Selon un article de CNBC, Icahn détenait environ 2, 7% de l'entreprise de ride avant l'introduction en bourse quand il a vendu. Quatre ans plus tôt, ses avoirs Lyft étaient évalués à 100 millions de dollars américains. S'il avait détenu la participation après la publication de la société, il n'aurait pas pu échanger les actions pendant six mois. Lyft a ouvert à 72 $ par action et a grimpé à plus de 78 $ par action avant de baisser à un peu plus de 70 $. En vendant sa participation avant l'introduction en bourse, Icahn a bloqué ses bénéfices.
