Les actions de Chevron Corp. (CVX) ont rebondi ces derniers mois sur les prévisions mondiales de flambée des prix du pétrole. Mais le rallye pourrait bientôt se terminer pour le principal producteur de pétrole. Son stock est sur le point de plonger de plus de 12% au cours des prochaines semaines par rapport à son prix actuel d'environ 127, 80 $ à midi mardi, selon une analyse technique.
Certes, les fondamentaux solides de Chevron semblent aller à l'encontre des graphiques techniques baissiers. Cette année, les revenus devraient bondir de 23, 8%, tandis que les bénéfices ont bondi de 117%. Mais l'année prochaine, c'est une autre histoire. Ces taux de croissance élevés devraient devenir négatifs en 2019 et 2020, les revenus et les bénéfices devraient diminuer.
Données CVX par YCharts
Tableau technique faible
Ainsi, les tableaux techniques peuvent ramasser quelque chose que les chiffres fondamentaux ne montrent pas. Il existe plusieurs indicateurs techniques baissiers. Pour commencer, le tableau technique montre que les actions de Chevron ont tendance à baisser depuis le début de 2018, et sur la base de cette tendance, les actions pourraient rendre tous leurs gains depuis fin février. Un autre signe baissier est que le titre n'a pas pu reprendre les sommets observés début mai.
Perdre de l'élan
L'indice de résistance relative (RSI) de Chevron est également faible. Il baisse depuis le début de 2018 et suggère que le titre perd de son élan. Enfin, le volume des transactions semble en baisse et peut également indiquer que la conviction des acheteurs peut s'estomper.
Comme indiqué précédemment, tout investisseur Chevron doit regarder au-delà de l'exercice 2018. Les revenus devraient baisser de 1, 6% en 2019 pour s'établir à 172, 62 milliards de dollars et reculer de nouveau l'année suivante. De plus, les bénéfices devraient diminuer de 2, 2% en 2019 et chuter de près de 3% en 2020.
Perspectives faibles
Il convient de noter que les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices pour 2019 depuis le début de l'année. En fait, les estimations en 2019 sont en hausse de près de 31% depuis le début de l'année, contre environ 6 $ par action. Pendant ce temps, les estimations de revenus sont en hausse de 9, 4% par rapport à 157, 78 milliards de dollars au début de l'année. Ils ont baissé un peu depuis la mi-mai.
Estimations des revenus CVX pour les données du prochain exercice par YCharts
Le vent de face le plus important pour Chevron pourrait être le prix du pétrole. Le prix du brut West Texas Intermediate a baissé d'environ 9% depuis son sommet du 22 mai à un sommet intrajournalier d'environ 73 $.
Si les prix du pétrole continuaient à baisser, il devrait peser sur le stock et le pousser encore plus bas. Compte tenu de l'inondation de l'offre de pétrole sur le marché alors que plusieurs grands pays augmentent la production, ce scénario semble plus probable qu'improbable.
