Actions en circulation vs actions flottantes: un aperçu
Les actions en circulation et les actions flottantes sont différentes mesures des actions d'une action particulière. Pour obtenir un aperçu complet des actions d'une entreprise, de nombreux investisseurs se pencheront sur trois mesures:
- Les actions autorisées sont approuvées par la direction de la société mais n'ont pas encore été émises sur le marché boursier.Les actions en circulation comprennent celles détenues par les actionnaires et les initiés de la société.Les actions flottantes indiquent le nombre d'actions disponibles à la négociation.
Actions en circulation
Les actions d'une société en circulation correspondent au nombre total d'actions émises et détenues activement par les actionnaires. Une société peut fournir aux dirigeants des options d'achat d'actions qui permettent la conversion en actions, mais ces avantages ne sont pas inclus dans les actions en circulation jusqu'à ce que les actions aient été entièrement émises. Les avantages sur actions sont une considération dans le nombre d'actions autorisées, car ils comptent dans le compartiment d'actions autorisé.
Il peut y avoir deux façons d'identifier les actions en circulation. Globalement, un investisseur peut examiner les capitaux propres au bilan de l'entreprise pour identifier les actions d'une entreprise en circulation. Les capitaux propres fourniront généralement le total des actions autorisées, le total des actions en circulation et les actions flottantes. De plus, de nombreux fournisseurs de données signalent quotidiennement la capitalisation boursière d'une entreprise qui peut être divisée par le cours de son action pour identifier un nombre d'actions en circulation.
Stock flottant
Stock flottant
Les actions flottantes sont généralement la mesure la plus étroite de l'analyse des actions d'une entreprise par actions. Le stock flottant est une mesure qui exclut les actions à participation étroite. Les actions étroitement détenues sont des actions détenues par des initiés de la société ou des investisseurs majoritaires. Ces types d'investisseurs comprennent généralement des dirigeants, des administrateurs et des fondations d'entreprises.
De nombreux indices utilisent les actions flottantes d'une société comme base de calcul de la capitalisation boursière. Ces indices sont identifiés comme des indices de capitalisation flottante. Le S&P 500 est un exemple d'indice flottant. En tant que tels, les fournisseurs d'indices tels que S&P et d'autres sont des leaders du marché dans la création d'un précédent pour le calcul des méthodologies d'actions flottantes.
Stock en circulation vs exemple de stock flottant
Par exemple, regardez les capitaux propres de Microsoft (MSFT). Le bilan de la société affiche les actions autorisées, les actions en circulation et les actions flottantes. Au 31 décembre 2018, Microsoft avait:
- 24 milliards d'actions autorisées7, 683 milliards d'actions en circulation7, 677 milliards d'actions flottantes
Les 7, 677 milliards d'actions flottantes sont les actions considérées pour le flottant, les pondérations de l'indice de capitalisation boursière, comme dans le S&P 500. Dans le cas de Microsoft, il a un ajustement flottant relativement faible - 6 milliards d'actions - avec un pourcentage flottant de 99, 92. %.
Pour mieux comprendre comment les actions flottantes se comparent aux actions en circulation, de nombreux analystes utilisent un pourcentage.
Considérations particulières
Il peut être important de prendre en compte le pourcentage d'actions flottantes d'une entreprise lors de l'analyse de l'investissement. Si le pourcentage d'actions flottantes par rapport aux actions en circulation d'une entreprise est faible, cela signifie qu'il y a beaucoup d'actions étroitement détenues et que les transactions de lots importants par ces investisseurs peuvent affecter de manière significative le prix de l'action et sa volatilité.
Le commerce lourd par des actionnaires étroitement détenus pourrait également affecter l'impact de la pondération des actions dans les indices de capitalisation flottante. Alternativement, si le flottant est proche du nombre d'actions en circulation, cela pourrait signifier que les initiés de l'entreprise manquent de confiance dans les actions ou ne sont pas complètement engagés à gérer le prix des actions de l'entreprise.
Points clés à retenir
- Les actions flottantes sont le résultat de la soustraction des actions à participation étroite du total des actions en circulation pour fournir une vue plus étroite des actions actives d'une société.Beaucoup de sociétés fournissent des actions autorisées, des actions en circulation et des actions flottantes dans la partie capitaux propres de leur bilan. Les actions sont utilisées dans les calculs de l'indice de capitalisation flottante.Il peut être important de prendre en compte le pourcentage d'actions flottantes d'une entreprise lors de l'analyse de ses actions pour l'investissement.
