Qu'est-ce qui est court et déformé
Court terme et distorsion font référence à une pratique contraire à l'éthique et illégale qui implique que les investisseurs court-circuitent une action puis propagent des rumeurs pour tenter de faire baisser son prix. Une telle pratique, le plus souvent employée par des manipulateurs de titres qui négocient quotidiennement via Internet, implique la propagation de rumeurs non fondées et d'autres types de nouvelles négatives non vérifiées conçues pour les aider à réaliser un profit sur leur position courte.
Court et distorsion peuvent être contrastés avec un système de pompage et de vidage, par lequel l'auteur prend une position longue et diffuse ensuite des informations erronées pour faire grimper le prix de l'action.
Important
L'acte de court-circuitage et de distorsion constitue une fraude en valeurs mobilières et peut entraîner des amendes et pénalités importantes.
Fonctionnement de Short and Distort
Les efforts de vente à découvert et de distorsion sont souvent pratiqués dans le cadre de la vente à découvert nue, qui implique la vente à découvert d'un titre sans l'avoir préalablement emprunté ou sans s'assurer qu'il peut être emprunté. Dans de tels cas, l'investisseur utilise le produit de la vente à découvert pour livrer les actions vendues à découvert.
Le profit est réalisé de deux manières: dans l'écart entre le prix auquel les actions ont été empruntées et le prix inférieur auquel elles ont été livrées, et également dans la pratique d'acheter plus d'actions que celles empruntées au prix inférieur, qui sont ensuite mis en vente, abaissant encore le prix des actions d'une entreprise.
Points clés à retenir
- Short and distort est un système de commerce illégal impliquant la vente à découvert des actions d'une société, puis la propagation de rumeurs négatives afin d'influencer le cours des actions à la baisse. Short and distort est rendu plus courant grâce à l'utilisation de forums en ligne et de réseaux sociaux pour diffuser la désinformation rapidement et de manière anonyme. La courte et la distorsion est un crime grave, et les auteurs peuvent être accusés de fraude en valeurs mobilières et passibles d'amendes et de peines de prison.
Court et distorsion d'utilisation
Les efforts courts et de distorsion peuvent être particulièrement efficaces pendant les marchés baissiers ou lorsque les marchés sont instables. Les scandales des entreprises et l'incertitude des investisseurs facilitent la propagation du malheur par les fraudeurs en affirmant qu'une entreprise perd un recours collectif très coûteux, souffre de faibles revenus ou est sur le point de recevoir de mauvaises nouvelles. Les pratiques courtes et faussées ont tendance à utiliser les médias sociaux, les spams, les babillards électroniques et les fausses nouvelles. Pour éviter d'être trompé, les investisseurs devraient faire leur propre diligence raisonnable et critiquer l'authenticité des informations provenant de sources non vérifiées.
Dans un exemple de court-circuitage et de distorsion en 2008, le trader de Wall Street, Paul S. Berliner, a été accusé de fraude en valeurs mobilières et de manipulation de marché pour avoir répandu de fausses rumeurs sur l'acquisition d'Alliance Data Systems (ADS) par The Blackstone Group lors de la vente d'ADS. Il a utilisé la messagerie instantanée pour les investisseurs individuels, les commerçants des sociétés de courtage et les fonds spéculatifs pour diffuser son message négatif sur l'accord. Ses fausses déclarations ont également été reprises par les médias. Berliner a réglé les charges en payant une pénalité de 130 000 $, en dégorgeant plus de 26 000 $ de bénéfices et en étant empêché de s'associer à un courtier ou un courtier par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Court et distorsion vs pompe et vidage
La pratique de court-circuiter et de déformer un stock est l'image miroir du pompage et du dumping, qui promeut et soutient artificiellement un stock bon marché afin de le vendre à un prix gonflé. Le pompage et le dumping impliquent l'utilisation de déclarations positives au sujet d'une entreprise qui peuvent être trompeuses ou fausses. Il est courant avec les actions à micro-capitalisation, les actions de penny et les crypto-monnaies plus petites.
