Au cours de la dernière année, de nombreux analystes et d'autres spécialistes du monde économique ont prédit une récession. Après de nombreuses années de marché haussier, les investisseurs préoccupés par cette possibilité pourraient soudainement commencer à chercher un moyen de déplacer leurs investissements vers des valeurs refuges plus stables.
Le mouvement traditionnel serait de se protéger contre la volatilité des actions avec de l'or. Cela s'est avéré une méthode efficace dans le passé, mais une alternative plus récente remet en question le refuge sûr de la vieille école. Lancé en 2009, le bitcoin a inauguré une nouvelle ère de monnaies numériques. En tant que principale crypto-monnaie, le bitcoin a de nombreuses propriétés d'une monnaie, mais avec des caractéristiques uniques qui pourraient en faire un havre viable. En fin de compte, cependant, il appartient à l'investisseur individuel de déterminer si le bitcoin est un espace sûr approprié en cas de problèmes de marché.
Ci-dessous, nous comparerons l'or et le bitcoin comme options de refuge.
Obtenez de l'or
Plusieurs facteurs font de l'or un solide atout refuge. Il est précieux en tant que matériau pour les biens de consommation tels que les bijoux et l'électronique, et il est rare. Quelle que soit la demande, l'offre demeure disproportionnellement faible. L'or ne peut pas être fabriqué comme une entreprise émet de nouvelles actions ou une banque fédérale imprime de l'argent. Il doit être déterré du sol et traité.
En conséquence, l'or n'a presque aucune corrélation avec des actifs comme les devises et les indices boursiers tels que le S&P 500. Le métal précieux était lié au dollar jusqu'en 1971, lorsque le président Nixon a rompu les liens entre la monnaie américaine et l'or comme base. Depuis lors, ceux qui ne veulent pas profiter pleinement des fluctuations boursières ont investi dans l'or. Le métal précieux aide à amortir le coup ou même le profit en cas de correction boursière, ou de baisse d'au moins 10%.
L'or se comporte généralement bien lors des corrections, car même s'il n'augmente pas nécessairement, un actif qui reste statique tandis que d'autres diminuent est très utile comme couverture. De plus, à mesure que de plus en plus de personnes fuient les actions et investissent dans l'or, le prix augmente en conséquence.
Bitcoin fait irruption sur la scène
Le Bitcoin est une crypto-monnaie basée sur la blockchain qui partage certaines propriétés avec son homologue en or. En fait, beaucoup ont appelé le bitcoin «or numérique» dans le passé en raison de sa faible relation avec tous les autres actifs, en particulier les actions. Les participants au marché se souviendront peut-être en 2017 du prix d'un bitcoin dépassant pour la première fois une once d'or troy. En janvier 2020, le prix du bitcoin dépassait 8 700 $, mais en quoi est-il si précieux? Plus important encore, ceux qui fuient les actions devraient-ils envisager d'investir dans la crypto-monnaie?
Comme l'or, il y a une quantité limitée de bitcoins. Satoshi Nakamoto, le créateur pseudonyme de bitcoin, a limité l'offre totale à 21 millions de jetons. Le bitcoin est également comme l'or en ce qu'il n'est pas émis par une banque centrale ou un gouvernement fédéral. En tant que crypto-monnaie décentralisée, le bitcoin est généré par la puissance de calcul collective des "mineurs", des individus et des pools de personnes travaillant pour vérifier les transactions qui ont lieu sur le réseau Bitcoin et sont ensuite récompensés pour leur temps, leur puissance de calcul et leurs efforts avec des bitcoins. Pour s'assurer que le marché n'est pas inondé, le protocole Bitcoin stipule que ces récompenses sont périodiquement divisées par deux, garantissant que le bitcoin final ne sera pas émis avant l'an 2140 environ.
Comparaison des deux
Pendant des centaines d'années, l'or a dominé l'arène des valeurs refuges, tandis que le bitcoin a été lancé il y a un peu plus d'une décennie et n'a été largement reconnu qu'au cours des dernières années. Ci-dessous, nous comparerons directement ces deux options d'investissement:
1. Transparence, sécurité, légalité
Le système établi de Gold pour le commerce, la pesée et le suivi est vierge. Il est très difficile de le voler, de faire passer du faux or ou de corrompre le métal. Le Bitcoin est également difficile à corrompre, grâce à son système crypté et décentralisé et à des algorithmes compliqués, mais l'infrastructure pour assurer sa sécurité n'est pas encore en place. Le mont. La catastrophe de Gox est un bon exemple de la raison pour laquelle les commerçants de bitcoins doivent se méfier. Lors de cet événement perturbateur, un échange populaire s'est déconnecté et environ 460 millions de dollars de bitcoins utilisateur ont disparu. De nombreuses années plus tard, les ramifications juridiques du mont. La situation de Gox est toujours en cours de résolution. Légalement, il y a peu de conséquences pour un tel comportement, car le bitcoin reste difficile à suivre avec n'importe quel niveau d'efficacité.
2. Rareté
L'or et le bitcoin sont des entités finies, bien qu'il soit difficile de dire lequel sera épuisé en premier. De cette façon, le bitcoin et l'or sont assez uniformes lorsqu'ils sont comparés directement.
3. Valeur de référence
Historiquement, l'or a été utilisé dans de nombreuses applications, des articles de luxe comme les bijoux aux applications spécialisées en dentisterie, en électronique, etc. En plus d'inaugurer un nouvel accent sur la technologie de la blockchain, le bitcoin lui-même a également une valeur de base énorme. Des milliards de personnes dans le monde n'ont pas accès à l'infrastructure bancaire et aux moyens de financement traditionnels comme le crédit. Avec le bitcoin, ces personnes peuvent envoyer de la valeur à travers le monde sans frais. Le véritable potentiel du Bitcoin en tant que moyen de banque pour ceux qui n'ont pas accès aux banques traditionnelles n'a peut-être pas encore été pleinement développé.
4. Liquidité
Il est beaucoup plus facile d'obtenir de l'argent pour de l'or que de l'argent pour du bitcoin. Dans le nombre limité d'échanges qui permettent le retrait fiduciaire, tous imposent des limites quotidiennes, ce qui signifie que le bitcoin n'est pas aussi liquide qu'il pourrait l'être. Les gens de l'or dans le monde entier sont prêts à le payer alors que le marché du bitcoin est limité.
5. Volatilité
Une préoccupation majeure pour les investisseurs qui envisagent le bitcoin comme un actif refuge est sa volatilité. Il suffit de regarder l'historique des prix du bitcoin au cours des deux dernières années pour obtenir des preuves. À son point culminant, vers le début de 2018, le bitcoin a atteint un prix d'environ 20000 $ la pièce. Environ un an plus tard, le prix d'un bitcoin oscillait autour de 4000 $. Il a depuis récupéré une partie de ces pertes, mais il est loin d'être à son niveau de prix élevé unique.
Outre la volatilité globale, le bitcoin a historiquement prouvé qu'il était soumis aux caprices et aux nouvelles du marché. En particulier, alors que le boom des crypto-monnaies a balayé un certain nombre de monnaies numériques à des prix record vers la fin de 2017, les nouvelles de la sphère de la monnaie numérique pourraient inciter les investisseurs à prendre des décisions rapides, envoyant le prix du bitcoin à la hausse ou à la baisse rapidement. Cette volatilité n'est pas inhérente à l'or pour les raisons mentionnées ci-dessus, ce qui en fait peut-être un actif plus sûr.
Ces dernières années, un certain nombre de crypto-monnaies alternatives ont été lancées qui visent à fournir plus de stabilité que le bitcoin. Tether, par exemple, fait partie de ces soi-disant «pièces stables». Tether est lié au dollar américain de la même manière que l'or avant les années 1970. Les investisseurs qui recherchent moins de volatilité que le bitcoin pourraient souhaiter chercher ailleurs dans l'espace de la monnaie numérique des refuges.
