DÉFINITION de Briser le syndicat
Le terme «rupture du syndicat» ou «rupture du syndicat» fait référence à la dissolution d'un groupe de banquiers d'investissement qui a créé un syndicat pour souscrire - ou fixer le prix, le marché et vendre - l'émission d'un titre particulier. Avant la résiliation du contrat, les preneurs fermes doivent vendre les titres au prix d'offre. Le syndicat se termine généralement 30 jours après la date de vente, mais peut être rompu plus tôt sur accord mutuel des participants.
Rompre briser le syndicat
Les syndicats sont généralement brisés pour l'une des deux raisons suivantes: 1) le problème a été distribué avec succès; ou 2) les preneurs fermes ne peuvent pas placer les titres au prix d'offre. Si la syndication est dissoute dans les 30 jours suivant la date de vente des titres, les membres du groupe sont libres de vendre les avoirs restants indépendamment des restrictions de prix d'origine. La rupture d'un syndicat laisse également les preneurs fermes libres de négocier des titres sur le marché secondaire.
Syndicats de souscription
Lorsqu'une émission de titres particulière est trop importante pour être gérée par un seul preneur ferme, un groupe de preneurs fermes se réunira temporairement pour former un syndicat. En effet, les preneurs fermes sont généralement tenus d'acheter les actions ou les actions de la société émettrice afin de les vendre aux investisseurs. Les syndicats de souscription sont généralement utilisés pour faciliter la mise sur le marché des offres publiques initiales.
Les syndicats profitent à toutes les parties concernées, car ils permettent aux entreprises de mettre sur le marché d'importantes émissions d'actions tout en permettant aux banques d'investissement d'atténuer leur propre risque en souscrivant l'émission en partageant ce risque avec d'autres institutions. Les preneurs fermes en valeurs mobilières risquent de se retrouver avec des titres qu'ils ne peuvent pas vendre car ils sont obligés de détenir des titres qui ne peuvent pas être vendus dans le cadre d'une introduction en bourse ou d'une autre offre. La syndication répartit ce risque entre plusieurs souscripteurs. Pendant ce temps, l'émetteur des titres a accès à un afflux important de liquidités, ainsi qu'aux canaux de vente des syndicats de souscription, aux contacts et à un certain niveau d'isolation contre le risque de marché, car ce sera le placeur qui absorbera les pertes si le titre émis ne vend pas.
Les membres du syndicat signent généralement un contrat qui décrit les termes de la syndication, y compris la quantité d'actions allouée à chaque souscripteur, ainsi que d'autres droits et obligations spécifiques à chaque membre. Un souscripteur principal sera placé à la tête de l'ensemble du syndicat. Cette organisation attribue des actions, fixe le prix d'offre, organise un calendrier de l'offre et s'assure que le syndicat est conforme aux réglementations de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le souscripteur principal peut également traiter avec la SEC et la FINRA si nécessaire.
