Le marché des changes (ou change) est le marché le plus grand et le plus liquide du monde, avec des milliards de dollars échangés à un jour donné entre des millions de parties. Pour ceux qui débutent sur le marché des changes, l'une des premières étapes consiste à se familiariser avec certaines des devises les plus couramment échangées et leurs utilisations populaires non seulement sur le marché des changes mais aussi en général. Voici un aperçu de six devises populaires avec lesquelles tous les observateurs du forex devraient se familiariser et certains des traits et caractéristiques sous-jacents de chaque devise.
4 des devises les plus populaires
1. Le dollar américain
D'abord et avant tout, le dollar américain, qui est facilement la monnaie la plus échangée de la planète. L'USD peut être trouvé dans une paire avec toutes les autres devises principales et agit souvent comme intermédiaire dans les transactions en devises triangulaires. En effet, l'USD agit comme la monnaie de réserve mondiale non officielle, détenue par presque toutes les banques centrales et entités d'investissement institutionnelles du monde.
En outre, en raison de l'acceptation mondiale du dollar américain, il est utilisé par certains pays comme monnaie officielle, au lieu d'une monnaie locale, une pratique connue sous le nom de dollarisation. Le dollar américain peut également être largement accepté dans d'autres pays, agissant comme un mode de paiement alternatif informel, tandis que ces pays conservent leur monnaie locale officielle.
Le dollar américain est également un facteur important sur le marché des taux de change pour d'autres devises, où il peut servir de référence ou de taux cible pour les pays qui choisissent de fixer ou de rattacher leurs devises à la valeur du dollar américain. La Chine, par exemple, a depuis longtemps sa monnaie, le yuan ou le renminbi, arrimée au dollar, au grand désaccord de nombreux économistes et banquiers centraux. Très souvent, les pays fixeront leurs taux de change au dollar américain pour stabiliser leur taux de change, plutôt que de laisser les marchés libres (forex) faire fluctuer sa valeur relative.
Une autre caractéristique de l'USD que les novices du forex doivent comprendre est qu'il est utilisé comme monnaie standard pour la plupart des produits de base, tels que le pétrole brut et les métaux précieux. Ainsi, ces produits sont soumis non seulement aux fluctuations de valeur dues aux principes économiques de base de l'offre et de la demande, mais également à la valeur relative du dollar américain, avec des prix très sensibles à l'inflation et aux taux d'intérêt américains, qui affectent directement la valeur du dollar..
2. L'euro
Bien qu'il soit encore relativement nouveau sur la scène mondiale, l'euro est devenu la deuxième monnaie la plus échangée, derrière seulement le dollar américain. L'euro est également la deuxième monnaie de réserve au monde. Monnaie officielle de la majorité des pays de la zone euro, l'euro a été introduit sur les marchés mondiaux le 1er janvier 1999, les billets de banque et les pièces entrant en circulation trois ans plus tard.
En plus d'être la monnaie officielle de la plupart des pays de la zone euro, de nombreux pays d'Europe et d'Afrique rattachent leurs monnaies à l'euro, pour la même raison que les monnaies sont indexées sur l'USD - pour stabiliser le taux de change.
L'euro étant une monnaie largement utilisée et de confiance, il est très répandu sur le marché des changes et ajoute de la liquidité à toute paire de devises dans laquelle il négocie. L'euro est couramment échangé par les spéculateurs comme un jeu sur la santé générale de la zone euro et de ses pays membres. Les événements politiques au sein de la zone euro peuvent souvent conduire à d'importants volumes d'échanges pour l'euro, en particulier en ce qui concerne les pays qui ont vu leurs taux d'intérêt locaux baisser de manière spectaculaire au moment de la création de l'euro, notamment l'Italie, la Grèce, l'Espagne et le Portugal. L'euro est peut-être la devise la plus «politisée» activement négociée sur le marché des changes.
3. Le yen japonais
Le yen japonais est facilement la monnaie la plus échangée hors d'Asie et est considéré par beaucoup comme un indicateur de la force sous-jacente de l'économie manufacturière-exportatrice du Japon. Tout comme l'économie japonaise, le yen (à certains égards) aussi. Beaucoup utilisent le yen pour évaluer également la santé globale de la région pan-pacifique, en prenant en considération des économies telles que la Corée du Sud, Singapour et la Thaïlande, car ces devises sont beaucoup moins échangées sur les marchés mondiaux des changes.
Le yen est également bien connu dans les cercles forex pour son rôle dans le carry trade (cherchant à profiter de la différence de taux d'intérêt entre deux devises). Le Japon a essentiellement une politique de taux d'intérêt nul depuis plus de deux décennies, et les commerçants ont emprunté le yen à peu de frais et l'ont utilisé pour investir dans d'autres devises à plus haut rendement dans le monde, empochant ainsi les différentiels de taux. Le carry trade étant une part si importante de la présence du yen sur la scène internationale, l'emprunt constant de la devise japonaise a rendu l'appréciation difficile. Bien que le yen se négocie toujours avec les mêmes fondamentaux que toute autre devise, sa relation avec les taux d'intérêt internationaux, en particulier avec les devises les plus échangées telles que le dollar américain et l'euro, est un déterminant important de la valeur du yen.
4. La grande livre britannique
La grande livre britannique, également connue sous le nom de livre sterling, est la quatrième monnaie la plus échangée sur le marché des changes. Il agit également comme une grande monnaie de réserve en raison de sa valeur relative par rapport aux autres devises mondiales. Bien que le Royaume-Uni soit toujours un membre officiel de l'Union européenne, il a choisi de ne pas adopter l'euro comme monnaie officielle pour diverses raisons, à savoir la fierté historique de la livre sterling et le maintien du contrôle des taux d'intérêt intérieurs. Pour cette raison, la livre peut être considérée comme un jeu pur sur le Royaume-Uni. Les traders du Forex baseront souvent sa valeur sur la force globale de l'économie britannique et la stabilité politique de son gouvernement. En raison de sa valeur élevée par rapport à ses pairs, la livre est également une référence monétaire importante pour de nombreux pays et agit comme une composante très liquide sur le marché des changes.
5. Le dollar canadien
Également connu sous le nom de huard, le dollar canadien est probablement la première monnaie au monde, ce qui signifie qu'il évolue au rythme des marchés des produits de base - notamment le pétrole brut, les métaux précieux et les minéraux. Le Canada étant un gros exportateur de ces produits, le huard est très volatil aux fluctuations de leurs prix sous-jacents, en particulier celui du pétrole brut. Les traders négocient souvent le dollar canadien pour spéculer sur les mouvements de ces matières premières ou comme couverture de leurs avoirs sur ces contrats sous-jacents.
De plus, étant situé à proximité de la plus grande base de consommateurs du monde - les États-Unis -, l'économie canadienne, et donc le dollar canadien, est fortement corrélée à la vigueur de l'économie américaine et aux fluctuations du dollar américain également.
6. Le franc suisse
Enfin, le franc suisse, qui, tout comme la Suisse, est considéré par beaucoup comme une monnaie "neutre". Plus correctement, le franc suisse est considéré comme un refuge sur le marché des changes, principalement en raison du fait que le franc a tendance à évoluer dans une corrélation négative avec les devises des matières premières plus volatiles, telles que le dollar canadien et australien, ainsi que les rendements du Trésor américain.. La Banque nationale suisse est en effet connue pour être assez active sur le marché des changes pour garantir que le franc se négocie dans une fourchette relativement étroite, pour réduire la volatilité et maintenir les taux d'intérêt sous contrôle.
The Bottom Line
Chaque devise a des caractéristiques spécifiques qui affectent sa valeur sous-jacente et les mouvements de prix par rapport aux autres devises du marché des changes. Comprendre ce qui déplace une devise et pourquoi elle se déplace est une étape cruciale pour devenir un participant à succès sur le marché des changes.
