Qu'est-ce qu'un stock spéculatif?
Un stock spéculatif est un stock qu'un opérateur utilise pour spéculer. Les fondamentaux de l'action ne montrent pas une force apparente ou un modèle commercial durable, mais le commerçant s'attend à ce que de telles choses se produisent un jour pour une raison ou une autre. Pour le moment, cependant, le prix de l'action est relativement bas et comporte un degré de risque élevé. Il peut s'agir d'un stock de penny ou d'un stock de marché émergent que le trader s'attend à devenir bien mieux connu très bientôt. De nombreux commerçants sont attirés par les actions spéculatives en raison de leur plus grande volatilité par rapport aux actions de premier ordre, ce qui crée une opportunité de générer des rendements plus élevés (bien qu'à un risque plus élevé). La plupart des investisseurs à long terme et des investisseurs institutionnels restent à l'écart des actions spéculatives, sauf s'ils font partie d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (ETF).
Points clés à retenir
- Les commerçants sélectionnent des actions qui semblent avoir un grand potentiel qui n'est pas encore réalisé. stocks de matières rares, stocks pharmaceutiques et autres.
Spéculation
Comprendre un titre spéculatif
Les actions spéculatives attirent les traders à court terme en raison de leur faible cours de bourse et de leur plus grande volatilité par rapport aux actions de premier ordre traditionnelles. La plus grande volatilité permet aux commerçants de réaliser des bénéfices exceptionnels si le commerce fonctionne en leur faveur. Le défi consiste à trouver des moyens de limiter les pertes si le commerce ne fonctionne pas.
Souvent, les actions spéculatives sont regroupées dans des secteurs tels que les mines, l'énergie, la technologie et la biotechnologie. Bien qu'il existe un risque important lié à l'investissement dans des entreprises en démarrage dans ces secteurs, la possibilité qu'une petite entreprise puisse trouver un gisement de minéraux géant, inventer la prochaine grande application ou découvrir un remède contre une maladie incite suffisamment les spéculateurs à prendre une chance sur eux.
Bien que la plupart des actions spéculatives aient tendance à être des sociétés en phase de démarrage, un blue-chip peut parfois devenir une action spéculative s'il tombe dans une période difficile et que les perspectives d'avenir se détériorent rapidement. Une telle action est connue sous le nom d'ange déchu et peut offrir un rapport risque-récompense attractif si elle parvient à redresser son entreprise et à éviter la faillite.
Investir dans des actions spéculatives
Les actions spéculatives surperforment généralement sur des marchés haussiers très forts lorsque les investisseurs ont une tolérance au risque abondante. Ils sous-performent sur les marchés baissiers, car l'aversion pour le risque des investisseurs les pousse à se tourner vers des titres de plus grandes capitalisations plus stables.
Les mesures d'évaluation typiques telles que les ratios cours-bénéfice (P / E) et prix-ventes (P / S) ne peuvent pas être utilisées pour la plupart des actions spéculatives car elles sont généralement non rentables et peuvent avoir des ventes minimales. Pour ces actions, des techniques alternatives telles que la valorisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) ou la valorisation par les pairs peuvent devoir être utilisées pour tenir compte du potentiel futur plutôt que des fondamentaux actuels.
Les actions spéculatives représentent souvent une petite partie des portefeuilles détenus par des investisseurs expérimentés car ces actions peuvent améliorer les perspectives de rendement de l'ensemble du portefeuille sans ajouter trop de risques, grâce aux effets bénéfiques de la diversification. Les investisseurs expérimentés qui se lancent dans des actions spéculatives recherchent généralement des sociétés dotées de bonnes équipes de gestion, de bilans solides et d'excellentes perspectives commerciales à long terme.
La plupart des investisseurs devraient éviter les actions spéculatives à moins d'avoir le temps de se consacrer à la recherche, tandis que les traders devraient être sûrs d'utiliser des techniques de gestion des risques lors de la négociation d'actions spéculatives pour éviter de fortes baisses.
