Qu'est-ce que le taux moyen interbancaire de la nuit sterling (SONIA)?
L'indice Sterling Overnight Average, en abrégé SONIA, est le taux d'intérêt effectif au jour le jour payé par les banques pour les transactions non garanties sur le marché britannique. Il est utilisé pour le financement au jour le jour des transactions qui ont lieu en dehors des heures de bureau et représente la profondeur des activités du jour au lendemain sur le marché.
Le principal point à retenir pour les commerçants et les institutions financières est qu'il offre une alternative au LIBOR en tant que taux d'intérêt de référence pour les transactions financières.
Comprendre SONIA
Calculé chaque jour ouvrable à Londres, le fixing SONIA est le taux moyen pondéré des transactions en numéraire au jour le jour non garanties négociées par les membres de la WMBA (Wholesale Markets Brokers 'Association). La taille minimale de l'accord à inclure est de 25 millions de livres sterling.
Le Sterling Overnight Interbank Average Rate (SONIA) a été établi en 1997 par la Wholesale Markets Brokers 'Association en Grande-Bretagne. Avant la SONIA, la WMBA n'avait pas de taux de financement au jour le jour en sterling, ce qui a créé une volatilité dans les taux d'intérêt au jour le jour du Royaume-Uni. Avec la création de la SONIA est venu la stabilité des taux au jour le jour. Le taux a également encouragé la formulation du marché des swaps sur indice à un jour (OIS) et des marchés monétaires en Grande-Bretagne. SONIA est un indice de référence largement utilisé pour de nombreuses transactions, parmi lesquelles le taux de référence du marché des swaps indexés sur 24 heures en livres sterling.
Modifications apportées à SONIA
La Banque d'Angleterre est l'administrateur de l'indice de référence SONIA. La Financial Conduct Authority (FCA) réglemente la Wholesale Markets Brokers 'Association en tant qu'agent de calcul et de publication. Cependant, en avril 2018, la Banque elle-même prendra en charge les droits de calcul et de publication. De plus, la Banque d'Angleterre a signalé plusieurs modifications qui deviendraient valides en avril 2018:
- SONIA sera élargi pour inclure les transactions non garanties au jour le jour qui seront négociées bilatéralement ainsi que celles arrangées via des courtiers. Ils collecteront des données à l'aide de leur système de collecte de données Sterling Money Market.La banque utilisera une méthode de moyenne pondérée pondérée en fonction du volume pour calculer le taux.Le taux SONIA apparaîtra le jour ouvrable suivant le jour auquel le taux se rapporte et sera publié à 9 heures. un m. Cette publication différée permettra à la banque de comptabiliser un volume d'activité plus élevé.
En avril 2017, le groupe de travail sur les taux de référence sans risque de la livre sterling, qui est un groupe de courtiers actifs et influents sur le marché des swaps de taux d'intérêt en livre sterling, a annoncé que SONIA serait sa préférence, une référence de taux d'intérêt presque sans risque. Cette modification aura une incidence sur les dérivés en livres sterling et les contrats financiers connexes et fournira un taux d'intérêt alternatif au taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) dominant.
À cette fin, la Financial Conduct Authority a annoncé qu'elle n'obligerait plus les banques à soumettre des devis LIBOR après 2021. Bien que le LIBOR existera probablement après cela, sa viabilité en tant que taux de référence sera probablement réduite.
