L'élan est l'un des facteurs d'investissement les plus suivis, et de nombreux produits bêta intelligents offrent aux investisseurs une exposition à diverses stratégies basées sur l'élan. Parmi les fonds négociés en bourse (FNB), le FNB iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (MTUM) est l'un des fonds de momentum à la croissance la plus rapide et les plus populaires.
À la base, l'investissement dynamique est un concept facile à comprendre. Essentiellement, l'investissement de momentum est la conviction que certaines actions dans des tendances haussières fortes peuvent continuer à augmenter, tandis que les actions qui fléchissent peuvent continuer à chuter.
À l'approche de 2018, les participants au marché ont largement spéculé sur le fait que le facteur de valeur réapparaîtrait finalement contre la croissance et le rythme. Bien que cela puisse encore se révéler vrai, MTUM est déjà en hausse de 7, 43% depuis le début de l'année. Certains points suggèrent que le MTUM et l'investissement dynamique pourraient avoir plus de vents arrière que de vents contraires cette année.
"L'histoire révèle que ce facteur est récompensé en période de croissance économique - et ce soutien reste fermement en place, nous pensons", a déclaré BlackRock, Inc. (BLK) dans une note publiée lundi. "Nous nous attendons à ce que l'expansion économique mondiale se poursuive jusqu'en 2018, et nous voyons à la hausse les prévisions du consensus au milieu des réductions d'impôts et des dépenses publiques robustes aux États-Unis"
MTUM, qui aura cinq ans en avril, suit l'indice MSCI USA Momentum. Cet indice de référence "est conçu pour refléter la performance d'une stratégie de dynamique des actions en mettant l'accent sur les actions avec une dynamique de cours élevée, tout en maintenant une liquidité de négociation, une capacité d'investissement et un taux de rotation de l'indice modérés raisonnablement élevés", selon MSCI.
MTUM détient 124 actions, dont 59% proviennent des secteurs de la technologie et des services financiers. Les autres pondérations sectorielles importantes de l'ETF comprennent les soins de santé et les industries, qui représentent plus de 30% de la liste de MTUM. Les 10 principaux titres du fonds sont Microsoft Corporation (MSFT), Apple Inc. (AAPL) et NVIDIA Corporation (NVDA).
Les stratégies de momentum pourraient également être soutenues par une hausse des bénéfices. "En examinant les indices MSCI, nous constatons: la croissance des bénéfices aux États-Unis de 11% en 2017 a été la plus forte depuis 2011. Les perspectives pour 2018? Près de 20%, les baisses d'impôts stimulant et augmentant les perspectives de croissance des bénéfices de 7%", a déclaré BlackRock..
Les investisseurs adhèrent à l'idée que MTUM pourrait les récompenser cette année. Au sens propre. Depuis le début de l'année, seuls neuf FNB ont ajouté plus de nouveaux actifs que les 1, 8 milliard de dollars ajoutés par MTUM. Il s'agit de 1, 8 milliard de dollars d'actifs sous gestion de 7, 65 milliards de dollars. (Pour plus de lecture, consultez: Top 5 Smart Beta Momentum ETFs .)
