Quels sont les droits à l'appréciation des actions?
Un droit à la plus-value des actions (SAR) est une forme de rémunération bonus accordée aux employés qui est égale à l'appréciation des actions de l'entreprise sur une période de temps établie. À l'instar des options sur actions des employés (ESO), les DAS sont avantageux pour l'employé lorsque les cours des actions de l'entreprise augmentent; la différence avec les SARs est que les employés n'ont pas à payer le prix d'exercice, mais reçoivent la somme de l'augmentation du stock ou de la trésorerie.
Le principal avantage des droits à la plus-value des actions est le fait que l’employé peut recevoir le produit de l’augmentation du cours des actions sans avoir à acheter quoi que ce soit.
Comprendre les droits d'appréciation des actions
Les droits à la plus-value des actions donnent droit à l'équivalent en espèces des augmentations de valeur d'un certain nombre d'actions sur une période prédéterminée. Ce type de bonus est presque toujours payé en espèces; cependant, l'entreprise peut verser la prime aux employés en actions. Dans la plupart des cas, les SAR peuvent être exercés après leur acquisition; lorsque les DAS s'acquièrent, cela signifie simplement qu'ils deviennent disponibles pour l'exercice. Les DAS sont généralement émis conjointement avec des options d'achat d'actions afin d'aider à financer l'achat d'options ou de payer les taxes dues au moment de l'exercice des DAS; ils sont appelés «SAR en tandem».
Comme plusieurs autres formes de rémunération en actions, les DAS sont transférables et sont souvent soumis à des dispositions de récupération (conditions dans lesquelles l'entreprise peut reprendre une partie ou la totalité des revenus perçus par les employés dans le cadre du régime, comme si l'employé se rend au travail pour un concurrent dans un certain délai ou l’entreprise devient insolvable). Le SRAS est également fréquemment attribué selon un calendrier d'acquisition qui est lié aux objectifs de performance fixés par l'entreprise.
Les SAR sont imposés de la même manière que les options d'achat d'actions non qualifiées (ONS). Il n'y a aucune conséquence fiscale de quelque nature que ce soit à la date d'octroi ou au moment de leur acquisition. Les participants, cependant, doivent reconnaître le revenu ordinaire sur la répartition au moment de l'exercice, et la plupart des employeurs retiendront un impôt fédéral supplémentaire sur le revenu de 22% (ou 37% pour les très riches) ainsi que les taxes nationales et locales, la sécurité sociale et l'assurance-maladie. De nombreux employeurs retiendront également ces impôts sous forme d'actions. Par exemple, un employeur ne peut donner qu'un certain nombre d'actions et retenir le reste pour couvrir le total des charges sociales. Comme pour les ONS, le montant du revenu qui est reconnu lors de l'exercice devient alors la base de coût du participant pour le calcul de l'impôt lorsque les actions sont vendues.
Points clés à retenir
- Les droits à la plus-value des actions (DAS) sont une forme de compensation, souvent reçue sous forme de bonus, qui attribue la valeur de rachat équivalente à la variation des actions d'une entreprise au cours d'une certaine période d'acquisition. sous forme d'espèces et n'exigent pas que l'employé soit propriétaire d'un actif ou d'un contrat. Les SAR sont avantageux pour les employeurs, car ils n'ont pas à émettre d'actions supplémentaires à titre de rémunération, ce qui diluerait le cours de l'action et les bénéfices.
Avantages et inconvénients
Les SAR ont de nombreux avantages, le plus important étant la flexibilité. Les SAR peuvent être créés dans une variété de conceptions différentes qui fonctionnent pour chaque individu. Cependant, cela s'accompagne de nombreux choix et décisions qui doivent être faits, y compris les employés qui reçoivent des primes et la valeur de ces primes, les problèmes de liquidité, les règles d'éligibilité et d'acquisition.
Les employeurs aiment les SAR parce que leurs règles comptables sont désormais beaucoup plus favorables que par le passé; ils bénéficient d'un traitement comptable fixe au lieu de variables et sont traités de la même manière que les plans d'options sur actions conventionnels. Mais les SAR nécessitent l'émission de moins d'actions de la société et, par conséquent, diluent le prix de l'action moins que les plans d'actions classiques. Et comme toutes les autres formes de rémunération en actions, les SAR peuvent également servir à motiver et à fidéliser les employés.
Droits d'appréciation des actions contre actions fantômes
Les DAS sont similaires à certains égards au stock dit fantôme. La principale différence est que les actions fantômes reflètent généralement les divisions et les dividendes des actions. Les actions fantômes sont une promesse qu'un employé recevra un bonus équivalent à la valeur des actions de la société ou au montant que les cours des actions augmentent sur une période de temps donnée. Le bonus qu'un employé reçoit est imposé comme un revenu ordinaire en fonction du moment où il est reçu. Parce que les actions fantômes ne sont pas fiscalement admissibles, elles ne doivent pas suivre les mêmes règles que les plans d'actionnariat salarié (ESOP) et les plans 401 (k).
Exemple de droits d'appréciation d'actions
À titre d'exemple, considérons qu'un employé reçoit 200 DAS à sa revue de fin d'année en tant que bonus de performance qui viennent à échéance après une période de deux ans. Les actions de la société augmentent ensuite de 35 $ par action au cours de cette période de deux ans.. Il en résulte que l'employé reçoit 7 000 $ ( 200 DAS x 35 $ = 7 000 $ ) en rémunération supplémentaire.
