Courtiers en valeurs mobilières et conseillers financiers: un aperçu
Seuls certains professionnels agréés sont autorisés à effectuer des opérations sur titres pour des clients ou à offrir des conseils en investissement rémunérés en vertu de la législation américaine sur les valeurs mobilières. Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers sont deux de ces professionnels, bien qu'ils aient tendance à servir différents types de clients et à se concentrer sur des résultats différents.
Il n'est pas impossible pour un professionnel d'être à la fois un courtier en valeurs mobilières et un conseiller financier, ou pour un professionnel de fluctuer d'une désignation à l'autre. La signature des courtiers en valeurs mobilières et des conseillers est la licence série 7, qui permet à un professionnel de l'investissement d'offrir une gamme complète de titres généraux aux clients. Tout le reste dépend des types de relations établies avec leurs clients.
Points clés à retenir
- Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers sont tous deux des professionnels de la finance qui peuvent aider les clients à atteindre leurs objectifs d'investissement.La principale tâche des courtiers en valeurs mobilières est d'exécuter des opérations, en assurant la meilleure exécution, au nom des clients.Les conseillers financiers donnent des conseils financiers généraux et spécifiques moyennant des frais et peuvent les actifs des clients et la construction du portefeuille.
Courtiers en valeurs mobilières
Un courtier en valeurs mobilières est un professionnel de la finance qui exécute des transactions pour le compte de clients, au détail ou institutionnels. Un courtier en valeurs mobilières doit travailler dans le meilleur intérêt du client pour obtenir la meilleure exécution. Les courtiers sont agréés et doivent respecter les titres de compétences en matière d'éthique et de sujet.
Les courtiers en ligne sont des plateformes Internet qui permettent aux clients d'acheter et de vendre des titres par eux-mêmes. Les courtiers en valeurs mobilières ne fournissent pas de conseils en gestion d'investissement ou de gestion de portefeuille dans le cadre de leur description de base. Les agents de change perçoivent souvent une commission par transaction, qui peut être plafonnée à un taux fixe.
Conseillers financiers
Les conseillers financiers ont pour mission de donner des conseils financiers et de gérer l'argent au nom des clients. Il peut s'agir de la gestion de portefeuille ou de la sélection de fonds communs de placement ou d'ETF que d'autres gèreront. Les conseillers financiers utilisaient généralement une structure tarifaire, par exemple en pourcentage des actifs sous gestion (AUM), facturés sur une base annuelle. Les dernières incarnations de conseillers financiers sont appelées robo-conseillers et construisent des portefeuilles d'investissement pour le compte de clients à l'aide d'algorithmes.
Différences clés
Une différence juridique cruciale entre un courtier en valeurs mobilières et un conseiller pleinement inscrit repose sur le mot «fiduciaire». Un fiduciaire est un professionnel qui gère de l'argent pour un autre, appelé «bénéficiaire». La loi américaine impose à tout fiduciaire l'obligation positive de faire passer l'intérêt de son bénéficiaire en premier.
En vertu de l'Investment Advisers Act de 1940, tous les conseillers en placement inscrits (dont de nombreux conseillers financiers) ont une obligation fiduciaire envers leurs clients. Ce n'est pas le cas avec les courtiers en valeurs mobilières. Au lieu de cela, le courtier en valeurs mobilières non fiduciaire doit seulement suivre la norme de «convenance», qui n'exige pas que les intérêts du client soient placés en premier; les courtiers en valeurs mobilières n'ont qu'à fournir des conseils appropriés compte tenu des ressources du client.
Il y a une exception à noter: les courtiers en valeurs mobilières ont des obligations fiduciaires envers leurs courtiers. Les conseillers en placement inscrits n'ont pas de courtier. Il est important de noter que certains conseillers financiers ne sont pas des conseillers en placement inscrits; ce sont des représentants inscrits qui travaillent pour un courtier. Ces conseillers financiers sont liés par la même norme d'aptitude que les courtiers en valeurs mobilières, et la seule différence entre les deux pourrait être les licences de titres qu'ils détiennent.
L'autre différence majeure est le type de service fourni aux clients. Les conseillers financiers se présentent normalement comme des experts monétaires à service complet, ce qui signifie qu'ils offrent des conseils fiscaux, une aide hypothécaire, établissent des budgets et même vendent des assurances. Ils peuvent gagner de l'argent grâce à des frais, des commissions ou les deux. À l'inverse, les courtiers en valeurs mobilières sont beaucoup plus transactionnels. Ils ont toujours des clients et peuvent établir des relations à long terme, mais l'accent est mis sur les produits de titres et non sur d'autres aspects de la vie financière.
Considérations particulières
Quel type d'éducation et d'expérience est nécessaire?
Presque n'importe qui peut devenir courtier en valeurs mobilières ou conseiller financier. Il est utile d'avoir un diplôme de premier cycle, de préférence en finance, en économie ou dans un domaine connexe. Il peut également être un gros plus d'avoir une expérience préalable dans le domaine des investissements ou de la vente, bien que ce ne soit pas une condition préalable.
La seule véritable exigence pour l'une ou l'autre carrière est de réussir les examens de licence en valeurs mobilières administrés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il y a une prise; La FINRA exige que vous ayez une entité de parrainage avant de pouvoir passer la plupart de ses examens. Cela signifie qu'un aspirant conseiller ou courtier doit trouver une entreprise pour les parrainer.
Les licences de valeurs mobilières communes sont les suivantes:
- La série 6, qui confère la capacité de négocier des fonds communs de placement, la série 22, qui confère la capacité de gérer des programmes de participation directe, la série 7, qui est la plus courante et couvre une large gamme de titres, la série 65, qui est exigée par la plupart des États. pour ceux qui souhaitent agir en tant que conseillers en placementLa série 63, qui est exigée par certains États pour le statut de représentant officiel enregistré La série 66, qui couvre les examens 63 et 65 sans répéter le matériel de la série 7
Les examens FINRA ne sont pas gratuits. La plupart coûtent entre 100 $ et 305 $ par tentative, mais ils ne sont pas trop difficiles à passer. La FINRA crée son propre matériel d'étude, et la plupart des individus n'ont qu'à étudier pendant quelques mois pour réussir la série 7, que beaucoup considèrent comme le test le plus difficile.
Il est également impératif pour les conseillers et les courtiers de développer une communication efficace et des compétences interpersonnelles. Le succès et l'échec dépendent de la capacité de commercialiser, de trouver des clients et d'expliquer ensuite des sujets financiers complexes de manière digeste.
Comment est l'équilibre travail-vie?
Dans l'abstrait, les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers ont des horaires très flexibles et bénéficient d'un équilibre travail-vie exceptionnel. Un grand nombre d'entre eux travaillent de manière indépendante et établissent leurs propres horaires. Même ceux qui travaillent pour des entreprises et ont des heures de bureau peuvent se frayer un chemin vers l'autodétermination relative.
Attention cependant à une mentalité "l'herbe est toujours plus verte". Les premières années en tant que courtier ou conseiller sont souvent remplies de bas salaires et de longues heures jusqu'à ce qu'un livre d'affaires soit établi. Beaucoup sur le terrain ne survivent pas à cette période d'introduction, et ceux qui viennent souvent le week-end ou travaillent tard le soir pour s'adapter aux horaires des clients.
autres considérations
Perspectives pour l'industrie
Même si le secteur financier devrait croître au cours de la prochaine décennie, la nature des carrières en conseil en investissement évolue. Le marché s'éloigne des services de conseil classiques et payants et s'oriente vers des alternatives distantes, même automatisées et moins chères. Les robots-conseillers et les courtiers en ligne facilitent plus que jamais la réception de conseils en investissement. Plus d'options sont bonnes pour les consommateurs, mais elles font pression sur les courtiers et les conseillers.
Les courtiers en valeurs mobilières et les conseillers financiers qui réussissent au XXIe siècle doivent avoir des plans pour faire face à la dynamique changeante des services, que ce soit en adoptant de nouvelles plateformes ou en créant une différenciation claire des services à valeur ajoutée.
Être un courtier en valeurs mobilières contre un conseiller financier
Il y a beaucoup de croisement entre ces deux professions. Un courtier en valeurs mobilières prospère pourrait probablement être un conseiller financier prospère et vice versa, même si la clientèle cible est un peu différente.
Ceux qui apprécient des stratégies globales et globales aiment probablement établir des plans financiers à service complet plus que simplement vendre des titres. À l'inverse, la bourse convient mieux à ceux qui préfèrent se concentrer étroitement sur les produits du marché.
Les deux emplois sont exigeants et nécessitent beaucoup d'auto-marketing, d'initiative et de solides compétences en communication. La meilleure décision est probablement prise sur la base du confort, avec un employeur plutôt que le titre spécifique attaché au travail.
