Qu'est-ce qu'un univers de titres?
Un univers de titres fait généralement référence à un ensemble de titres qui partagent une caractéristique commune. Les univers de sécurité peuvent être utilisés à différentes fins. Sur le plan institutionnel, les gestionnaires de placements spécifient généralement un univers de titres qui définit certains des paramètres d'investissement d'un fonds géré. D'une manière générale, les investisseurs peuvent choisir d'allouer différentes parties de leur portefeuille personnel en fonction de divers univers de sécurité présentant différentes caractéristiques de risque-récompense.
Par exemple, le vaste univers d'actions pour un investisseur américain inclura toutes les sociétés cotées, grandes et petites, et peut également inclure des sociétés étrangères cotées en ADR. Pour certains investisseurs, un univers plus étroit peut être utilisé, limité à la seule valeur des actions ou à celles dont la capitalisation boursière est supérieure à un certain seuil minimum.
Comprendre l'univers des valeurs mobilières
Un univers de titres peut être large ou étroit en fonction des paramètres définis et peut varier selon les différents investisseurs ou gestionnaires de portefeuille. L'univers investissable, ou «portefeuille de marché», comprend tous les actifs négociables. En réalité, la plupart des investisseurs n'investissent pas aussi largement, et donc un univers de titres peut généralement englober tous les titres d'une classe d'actifs particulière. Au sein des classes d'actifs, les univers seront généralement axés sur leurs paramètres avec des facteurs tels que la capitalisation ou l'industrie.
Les investisseurs se tournent souvent vers de vastes univers de titres lorsqu'ils établissent un portefeuille diversifié. Dans ce scénario, un investisseur peut séparer les univers par des titres à revenu fixe et des actions. Un investisseur ayant une tolérance au risque prudente peut être disposé à envisager tout type de titres à revenu fixe pour une partie à revenu fixe de son portefeuille, car le risque de perte pour les placements à revenu fixe est généralement plus faible que les autres investissements du marché. Un investisseur recherchant un rendement et un risque légèrement plus élevés peut vouloir se concentrer sur l'ensemble de l'univers des actions.
Points clés à retenir
- Un univers de titres fait référence à l'ensemble complet de titres qui partagent une ou plusieurs caractéristiques communes.L'étendue des caractéristiques utilisées pour définir un univers de titres peut être large ou étroite selon les objectifs et les préférences d'un investisseur individuel.Les univers de titres commencent souvent à le niveau de la classe d'actifs, puis devenir plus étroit en filtrant des paramètres tels que la taille de l'entreprise, la qualité du crédit, le type ou le secteur de l'entreprise, etc.
Univers à revenu fixe
Au sein de la classe d'actifs à revenu fixe, il y a plusieurs univers à considérer. De nombreux investisseurs et gestionnaires de fonds gérés séparent les titres à revenu fixe par années jusqu'à l'échéance. En règle générale, les échéances à court terme présentent un risque de taux d'intérêt plus faible, tandis que les échéances à plus long terme présentent un risque de taux d'intérêt plus élevé. D'autres univers dans le revenu fixe peuvent inclure le gouvernement, municipal; ou d'entreprise. Une ségrégation plus poussée peut également créer des univers selon la qualité du crédit ou la situation géographique. Souvent, un indice spécifique constituera également la base d'un univers de titres
Univers des actions
Le marché des actions a également de nombreux paramètres de ségrégation différents pour les univers. Les actions seront généralement divisées par la capitalisation boursière qui peut créer des univers à grande, moyenne et petite capitalisation. D'autres univers peuvent inclure l'emplacement géographique, la croissance, la valeur ou le secteur. Sur le marché des actions, les indices sont également couramment utilisés pour former la base d'un univers de titres.
Analyse d'univers
Les univers des valeurs mobilières font généralement l'objet d'études et d'analyses de recherche qui peuvent aider à soutenir toutes sortes d'investisseurs. Les traders actifs concentrant leurs stratégies d'investissement sur certains univers analysent souvent les caractéristiques historiques d'un univers de titres pour obtenir des informations sur les transactions futures et l'analyse des transactions.
Prenons par exemple un trader technique qui se concentre sur les actions à petite capitalisation. Ce trader voudrait concentrer son analyse principalement sur un univers de titres à petite capitalisation plutôt que sur un large univers de marché comme le S&P 500 ou Russell 3000. Pour analyser l'univers à petite capitalisation, il pourrait faire une analyse chronologique des séries chronologiques sur le Russell 2000 à identifier diverses caractéristiques et tendances régressives. Une grande variété de logiciels de prévision est également disponible pour les traders afin de développer des prix prévisionnels de titres prévisionnels qui peuvent également soutenir leurs stratégies de trading.
