DÉFINITION du défaut stratégique
Un défaut stratégique est un défaut délibéré d'un emprunteur. Comme son nom l'indique, un défaut stratégique se fait comme une stratégie financière et non involontaire. Les défauts de stratégie sont généralement utilisés par les détenteurs d'hypothèques de propriétés résidentielles et commerciales qui ont analysé les coûts et les avantages de la défaillance plutôt que de continuer à effectuer des paiements et ont jugé plus avantageux de faire défaut.
DÉFAILLANCE Défaut stratégique
Un emprunteur fait généralement défaut de façon stratégique lorsque la propriété en question est sous l'eau ou a des capitaux propres négatifs. L'emprunteur peut être financièrement capable d'effectuer les versements hypothécaires sur ladite propriété, mais doit néanmoins plus que la valeur de la propriété. Par conséquent, l'emprunteur peut décider que le défaut stratégique est une meilleure décision financière que de continuer à payer l'hypothèque. Il fournit au propriétaire un moyen d'atténuer les pertes lorsque la valeur de la propriété tombe en dessous du montant dû sur la propriété. Les propriétaires qui utilisent cette stratégie se sont vu attribuer le surnom de «walkaways». Le processus consistant à effectuer un défaut stratégique a été surnommé «courrier électronique» pour l'acte de renvoyer les clés à la banque.
Qui utilise les valeurs par défaut stratégiques?
Les défauts stratégiques sont courants chez les entreprises emprunteuses qui l'utilisent comme stratégie pour réduire leurs pertes lorsque la valeur d'un immeuble de placement a chuté, laissant l'emprunteur avec des capitaux propres négatifs. Par exemple, en 2010, les promoteurs immobiliers Tishman Speyer Properties et BlackRock Realty ont stratégiquement fait défaut sur des prêts hypothécaires d'une valeur de 4, 4 milliards de dollars qu'ils détenaient pour deux complexes d'appartements à Manhattan, après que la propriété ait perdu plus de la moitié de sa valeur.
Les titulaires de prêts hypothécaires individuels peuvent également exercer un défaut stratégique. Cela était courant dans les années qui ont suivi l'éclatement de la bulle immobilière américaine en 2006-2007, qui a conduit à la Grande Récession. Les défaillances stratégiques sont restées courantes chez les titulaires de prêts hypothécaires individuels au cours des années qui ont suivi la récession, car la valeur des maisons n'a pas suffisamment augmenté pour libérer de nombreux débiteurs du fardeau des capitaux propres négatifs.
Conséquences d'un défaut stratégique
Bien qu'un défaut stratégique puisse libérer un débiteur du fardeau des capitaux propres négatifs sur une hypothèque sous-marine et permettre au débiteur d'utiliser ses revenus pour d'autres dépenses ou le paiement d'autres dettes, il peut également causer des dommages substantiels au crédit du défaillant stratégique. évaluation. Un détenteur d'hypothèque avec un crédit par ailleurs bon peut s'attendre à perdre au moins 100 points de sa cote de crédit en raison d'un défaut stratégique. Pour cette raison, de nombreux débiteurs prévoient un défaut stratégique en économisant de l'argent, en ouvrant de nouvelles cartes de crédit à haut plafond ou en contractant de nouveaux prêts automobiles ou même des hypothèques sur d'autres propriétés avant de faire défaut.
