Qu'est-ce qu'un contrat d'abonnement?
Un contrat de souscription est la demande d'un investisseur pour rejoindre une société en commandite. C'est également une garantie bidirectionnelle entre une entreprise et un abonné. La société s'engage à vendre un certain nombre d'actions à un prix déterminé, et en contrepartie, le souscripteur s'engage à acheter les actions au prix prédéterminé.
Comprendre les accords d'abonnement
Dans une société en commandite (LP), un associé commandité gère l'entité de partenariat et fait venir des commanditaires à l'aide d'un contrat de souscription. Les candidats s'abonnent pour devenir commanditaires. Après avoir satisfait aux exigences standard, le commandité décide d'accepter ou non le candidat. Les commanditaires agissent comme des partenaires silencieux en fournissant du capital, généralement un investissement ponctuel, et n'ont aucune participation matérielle dans les opérations de l'entreprise.
Par conséquent, ils ont généralement peu ou pas de voix dans les opérations quotidiennes du partenariat et sont exposés à moins de risques que les partenaires à part entière. L'exposition de chaque commanditaire à des pertes commerciales est limitée à son investissement initial. Le contrat de souscription pour rejoindre la société en commandite décrit l'expérience d'investissement, la sophistication et la valeur nette du commanditaire potentiel.
Généralement, les accords de souscription sur les grandes orientations et les stipulations définies dans les règles 506 (b) et 506 (c) de la SEC du règlement D.Ces stipulations définissent la méthode de réalisation d'une offre et la quantité d'informations importantes que les sociétés sont tenues de divulguer aux investisseurs. À mesure que de nouveaux commanditaires s'ajoutent à une offre, les commandités obtiennent le consentement des partenaires existants avant de modifier le contrat d'abonnement.
Au sens large, un partenariat est un accord commercial entre deux ou plusieurs personnes qui détiennent toutes une propriété personnelle dans l'entreprise. L'entité de partenariat ne paie pas d'impôts. Au lieu de cela, les profits et les pertes passent par chaque partenaire. Les partenaires paieront des impôts sur leur part distributive du revenu imposable de la société de personnes sur la base d'un accord de partenariat. Les cabinets d'avocats et les cabinets comptables sont souvent constitués en partenariats généraux.
Points clés à retenir
- Un accord de souscription est un accord qui définit les conditions d'investissement d'une partie dans une offre de placement privé ou une société en commandite. Les règles de l'accord de souscription sont généralement définies dans la règle 506 (b) et 506 (c) de la SEC D.
Accords de souscription avec placements privés
Lorsqu'une entreprise souhaite lever des capitaux, elle émet souvent des actions à acheter par le grand public ou par le biais d'un placement privé. Le formulaire de divulgation principal destiné aux investisseurs potentiels du grand public est un prospectus. Le prospectus est un document d'information contenant des informations sur l'entreprise et son titre sous-jacent.
Un placement privé est une vente d'actions à un nombre limité d'investisseurs accrédités qui répondent à des critères spécifiques. Les critères pour le statut accrédité incluent avoir un niveau particulier d'expérience en placement, d'actifs et de valeur nette. Les investisseurs recevront une note de placement privé comme alternative au prospectus. Le mémorandum fournit une description moins complète de l'investissement.
Dans de nombreux cas, un contrat d'abonnement accompagne le mémorandum. Certains accords définissent un taux de rendement spécifique qui sera versé à l'investisseur, tel qu'un pourcentage particulier du revenu net de l'entreprise ou des paiements forfaitaires. De plus, l'accord définira les dates de paiement pour ces retours. Cette structure donne la priorité à l'investisseur, car il ou elle gagne un taux de rendement sur l'investissement avant les fondateurs de l'entreprise ou d'autres propriétaires minoritaires.
