Risque systémique contre risque systématique: un aperçu
Le risque systémique décrit un événement qui peut déclencher un effondrement majeur dans une industrie spécifique ou l'économie en général. Le risque systématique est le risque de marché omniprésent, de grande envergure et perpétuel qui reflète une variété de facteurs troublants.
Le risque systémique est souvent un choc exogène complet pour le système, comme la menace qu'une des grandes banques qui s'est effondrée pendant la crise financière de 2008 puisse alors déclencher une implosion massive du marché. Le risque systématique est le risque global, quotidien, continu, qui peut être causé par une combinaison de facteurs, notamment l'économie, les taux d'intérêt, les problèmes géopolitiques, la santé des entreprises et d'autres facteurs.
Le risque systémique est plus difficile à quantifier et plus difficile à prévoir, tandis qu'un risque systématique est plus quantifiable et peut être anticipé, dans certains cas.
Risque systémique
Le risque systémique représente le risque lié à la défaillance complète d'une entreprise, d'un secteur ou d'une industrie, d'une institution financière ou de l'économie dans son ensemble. Il peut également être utilisé pour décrire de petits problèmes spécifiques, tels que des failles de sécurité pour un compte bancaire ou des informations sur l'utilisateur du site Web. Les problèmes plus importants et de plus grande portée comprennent une crise économique généralisée provoquée par l'effondrement du système financier.
Le mot systémique, lui-même, est principalement utilisé pour décrire un problème de santé spécifique qui affecte tout le corps d'une personne. Cette description a ensuite été empruntée pour expliquer comment les petits problèmes financiers peuvent avoir un impact dangereux sur l'économie ou le système financier.
Le risque système est un danger causé par un événement au niveau local ou de l'entreprise qui est suffisamment important pour avoir un impact sur le système financier au sens large.
Risque systématique
Alors que le risque systémique est un peu amorphe, le risque systématique a une signification plus courante. Le terme est souvent utilisé de manière interchangeable avec «risque de marché» et signifie le danger qui est intégré dans le marché global qui ne peut pas être résolu en diversifiant votre portefeuille ou vos avoirs. Un large risque de marché peut être causé par des récessions ou des périodes de faiblesse économique, des guerres, des taux d'intérêt en hausse ou en stagnation, des fluctuations des devises ou des prix des matières premières, entre autres problèmes généraux. Bien que le risque systématique ne puisse pas être éliminé avec une stratégie d'allocation d'actifs différente, il peut être géré.
Le risque de marché qui est ferme ou spécifique à l'industrie et qui peut être résolu est appelé risque non systématique ou idiosyncrasique. Avec le risque systématique, la diversification n'aidera pas, car les risques sont beaucoup plus larges qu'un secteur ou une entreprise. Le mot systématique implique une approche planifiée, étape par étape, d'un problème ou d'une question.
Les investisseurs souhaitant atténuer les risques de risque systématique peuvent s'assurer que leurs portefeuilles comprennent une variété de classes d'actifs, telles que les actions, les titres à revenu fixe, la trésorerie et l'immobilier, car chacune d'entre elles réagira différemment à un changement systémique majeur.
Exemple de risque systémique ou systématique
Un exemple récent de risque systémique est l'effondrement de Lehman Brothers en 2008, qui a provoqué des ondes de choc dans tout le système financier et l'économie. Parce que Lehman Brothers était une grande entreprise, profondément ancrée dans l'économie, son effondrement a entraîné un effet domino qui a généré un risque majeur pour le système financier mondial, nécessitant une intervention du gouvernement.
«La grande récession» de la fin des années 2000 est un exemple de risque systématique. Quiconque a investi sur le marché en 2008 a vu la valeur de ses investissements changer radicalement par rapport à cet événement économique. Cette récession a affecté les catégories d'actifs de différentes manières, car les titres plus risqués ont été vendus en grande quantité, tandis que les actifs plus simples, tels que les titres du Trésor américain, ont augmenté leur valeur.
Points clés à retenir
- Le risque systémique et le risque systématique sont tous deux des dangers pour les marchés financiers et l'économie, mais la cause et la gestion de chacun sont différentes. Le risque systémique est le risque qu'un événement au niveau de l'entreprise ou de l'industrie puisse déclencher un effondrement énorme, comme la Le risque systématique est le risque inhérent à l'ensemble du marché, attribuable à une combinaison de facteurs économiques, socio-politiques et liés au marché.
