Le secteur de la consommation de base, le sixième plus grand poids du secteur dans le S&P 500, est apprécié par les investisseurs pour deux raisons principales: sa position défensive et ses dividendes stables. En d'autres termes, il y a beaucoup à aimer dans le secteur des produits de base pour les investisseurs conservateurs à la recherche de revenus. Après tout, bon nombre des plus grandes actions de consommation de base, y compris celles qui résident dans le secteur Consumer Staples Select SPDR (XLP), ont certaines des plus longues séquences d'augmentation de dividendes aux États-Unis.Cependant, les investisseurs peuvent ajouter une certaine excitation, et peut-être des rendements plus élevés, avec le secteur de la consommation de base en essayant des méthodologies alternatives de pondération.
Parmi les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent le secteur des produits de base, les plus grands noms utilisent une pondération en fonction de la capitalisation boursière, mais le FNB Guggenheim S&P 500 Equal Weight Consumer Staples (RHS) mérite également attention. En fait, le RHS à poids égal mérite un coup d'œil à court terme car les stocks de consommation courante s'avèrent souvent solides en mai. "Par exemple, le secteur de la consommation de base du S&P 500 Equal Weight a augmenté de 4% en moyenne, devant l'indice S&P 500 Equal Weight Index de 0, 8%, tout en surperformant 63% du temps depuis 1990", a déclaré CFRA Research Head of ETF and Mutual Financer la recherche Todd Rosenbluth dans une note publiée plus tôt cette semaine.
RHS suit l'indice S&P 500 Equal Weight Consumer Staples. Une critique fréquente de la méthodologie de pondération égale est que, lorsqu'elle surpasse les indices pondérés en fonction de la capitalisation, elle le fait parce que la méthodologie de pondération égale met davantage l'accent sur les actions de petite taille. Certes, RHS n'est pas fortement alloué aux actions de base les plus connues, telles que les composants Dow The Procter & Gamble Company (PG) et The Coca-Cola Company (KO).
Pourtant, il est difficile de contester la façon dont RHS fait des affaires. Au cours des trois dernières années, RHS a dépassé XLP de 620 points de base. C'est là que les critiques pourraient intervenir et prétendre que le RHS a été beaucoup plus volatil qu'un concurrent pondéré en fonction de la capitalisation en raison de l'augmentation de l'exposition aux petites capitalisations. Cependant, RHS a été à peine plus volatile que ses rivaux pondérés en fonction de la capitalisation au cours des trois dernières années. "En plus de notre opinion favorable sur de nombreux titres de la RHS, CFRA est positive sur la volatilité modeste de l'ETF. En effet, l'écart-type sur trois ans pour la RHS de 10, 1 est inférieur à la 10, 2 du SPDR S&P 500 ETF (SPY) malgré une plus grande exposition aux entreprises de taille plus modérée ", a déclaré CFRA.
Environ 54% de la liste des RHS est allouée aux fabricants de produits alimentaires et aux détaillants de produits alimentaires, et 19% aux entreprises de boissons.
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