Apple Inc. (AAPL) verra probablement ses actions souffrir au début du mois prochain, car ses derniers chiffres de vente d'iPhone ne répondent pas aux estimations déjà faibles de la rue, selon une équipe d'analystes de la rue qui restent globalement optimistes sur le géant de la technologie.
Vendredi, dans une note aux clients, Katy Huberty de Morgan Stanley a réduit son objectif de cours à 12 mois sur les actions AAPL de 203 $ à 200 $, citant la faiblesse de la demande sur le marché chinois vital comme négative pour les ventes du mois de juin.
Faiblesse de la Chine et iPhones inférieurs
"Nous pensons que l'estimation de 42, 9 millions des expéditions d'iPhone par consensus pour le trimestre de juin pourrait être révisée sensiblement à la baisse pour tenir compte des points de données faibles de la chaîne d'approvisionnement et de la faiblesse persistante des données en Chine", a écrit Huberty. "De plus, les données d'activation des smartphones en Chine indiquent un renversement de la trajectoire des actions d'Apple avec des pertes jusqu'en mars, ce qui présente un vent de face significatif sur le plus grand marché des smartphones." En conséquence, l'analyste a réduit ses estimations des ventes d'iPhone de 1 million pour le trimestre terminé en mars et de 6 millions pour le trimestre de juin.
La tendance baissière de Morgan Stanley concernant le segment d'Apple en Chine fait écho à une poignée d'analystes dans la rue soulignant la faiblesse de la demande sur le marché asiatique. Steven Milunovich d'UBS a publié la semaine dernière une note indiquant que le deuxième plus grand marché d'Apple après l'Amérique du Nord n'est "plus" un "moteur de la croissance significative de l'iPhone. Ming-Chi Kuo de KGI était également sorti avec un avertissement dans lequel il mettait en évidence les fabricants chinois de smartphones 'succès en rivalisant avec la technologie de réalité augmentée d'Apple.
52 milliards de dollars en dividendes
Mis à part les problèmes en Chine, Morgan Stanley souligne diverses raisons de détenir des actions Apple à long terme.
«Nous serions acheteurs sur toute faiblesse suite à l'impression donnée 1) l'histoire des services reste intacte, (conduisant à une source plus forte et plus cohérente de croissance du BPA et d'expansion des marges), 2) les révisions d'estimation approchent du creux (nous supposons déjà qu'aucun appareil croissance des revenus au cours des trois prochaines années), et 3) les rachats restent une source de protection contre les baisses », a écrit Huberty.
Apple a été désigné comme l'un des principaux bénéficiaires de la révision fiscale du GOP car il rapporte des milliards de dollars en espèces stockés à l'étranger. La société est susceptible d'annoncer un programme de retour en capital massif lorsqu'elle publiera ses résultats le 1er mai. Huberty s'attend à ce qu'Apple augmente son plan de rachat d'actions de 150 milliards de dollars, écrivant que la société pourrait également augmenter son dividende trimestriel de 50% en 2018 à 0, 95 $ par partager.
