Apple Inc. (AAPL) pourrait payer un prix élevé pour sa connexion soigneusement entretenue avec la Chine si l'administration Trump donne suite à une liste de tarifs destinée au géant asiatique. Les représailles pourraient cibler les composants iPhone fabriqués en Chine ainsi que les ventes locales, qui représentaient 24, 3% des parts de marché à la fin de 2017. Cette décision favoriserait également une augmentation des ventes de smartphones fabriqués localement par les concurrents Huawei et Xiaomi.
La peur des tarifs est survenue au mauvais moment pour l'icône basée à Cupertino, en Californie, qui a du mal à augmenter la production et l'intérêt pour l'iPhone X à prix élevé. Les ventes décevantes du premier trimestre fiscal ont contribué à une forte baisse de février qui a fait chuter le stock à un creux de quatre mois à 150 $. Il s'est rétabli depuis lors, mais une récente percée au-dessus du sommet du 18 janvier a maintenant échoué, exposant peut-être un autre voyage au creux correctif.
Graphique hebdomadaire AAPL (2012-2018)
Une puissante tendance haussière s'est arrêtée juste au-dessus de 100 $ en septembre 2012, laissant la place à une correction abrupte qui a trouvé un soutien à la moyenne mobile exponentielle de 200 semaines (EMA) au milieu des années 50 au milieu de 2013. Une petite base à ce niveau a donné une nouvelle tendance haussière qui s'est renforcée en 2014, atteignant finalement près de 130 $ en mars 2015. Les actions d'Apple ont testé ce niveau en juillet et se sont nettement repliées lors du mini crash flash d'août, tombant à un plus bas de 52 semaines dans le bas des années 90.
Le titre a rebondi le long de ce niveau pendant plus de 10 mois, trouvant à nouveau un soutien à l'EMA de 200 semaines. Une reprise dans la seconde moitié de 2016 s'est arrêtée à près de 115 $, tandis qu'un rallye de suivi a achevé le voyage aller-retour vers le sommet de 2015 en février 2017. Il a éclaté immédiatement, entrant dans un canal ascendant deux mois plus tard. Cette tendance s'est maintenue tout au long du premier trimestre de 2018, malgré une whipsaw via le support des canaux lors de la vente de février.
L'oscillateur stochastique hebdomadaire est tombé à la valeur de survente la plus élevée depuis 2016 en février et a augmenté, atteignant le niveau de surachat la semaine dernière. L'oscillateur mensuel est entré dans un cycle de vente en juin 2017, mais a passé les neuf derniers mois à moudre latéralement juste en dessous de la ligne de surachat. Ces lectures confirment que les taureaux maintiennent le contrôle, mais seule une petite pression de vente est nécessaire à ce stade pour confirmer les signaux de vente à long terme.
Graphique journalier AAPL (2017-2018)
La tendance haussière a peu progressé depuis qu'une forte vague de rallye a manqué de gaz à 176, 24 $ en novembre 2017. Elle est tombée dans un rectangle après avoir atteint ce niveau et a éclaté le 16 janvier, mais l'impulsion a échoué seulement deux séances plus tard, générant une échec de l'évasion lors de l'évanouissement de février. Le fort rebond de ce creux a calé au plus haut de janvier le 27 février, avant une cassure du 12 mars qui n'a pas non plus réussi à attirer une pression d'achat dynamique.
De multiples défaillances ont tracé une ligne de résistance de canal peu profond qui atteint désormais 184 $. Les taureaux doivent afficher une cassure de volume élevée au-dessus de ce niveau pour améliorer les perspectives techniques, ce qui expose maintenant un retour au support des canaux, situé à quelques points au-dessus du sommet de février à 158 $. Inversement, les baisses doivent rompre le support intermédiaire à 172 $ et 167 $ pour atteindre les plus bas correctifs, tandis que ces niveaux pourraient marquer des opportunités d'achat.
Le volume équilibré (OBV) avertit les acheteurs que les ours détiennent la force dans ce conflit en développement. Il a atteint son sommet en septembre 2017 au moment de l'annonce de l'iPhone X et a testé ce niveau en novembre, juste après les résultats du quatrième trimestre fiscal. Les vendeurs ont ensuite pris le contrôle ferme, faisant chuter l'indicateur au plus bas depuis juillet 2017. Plus inquiétant, le récent rallye à un sommet historique à 183, 50 $ n'a pas réussi à déplacer l'aiguille, l'indicateur se heurtant maintenant à un creux de six semaines. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi Apple n'achètera pas Netflix ou Disney .)
The Bottom Line
Apple a échoué à atteindre de nouveaux sommets pour la deuxième fois en deux mois, tandis que le faible intérêt d'achat a déclenché des divergences baissières. Les indicateurs de force relative à moyen et à long terme sont désormais prêts à confirmer les signaux de vente majeurs avec une récession relativement faible, incitant les taureaux à prendre des mesures défensives. (Pour plus d'informations, consultez: Apple Making Its Own Screens: Report .)
