Forex: la gestion de l'argent compte

Mettez deux traders débutants devant l'écran, fournissez-leur votre meilleure configuration à haute probabilité, et pour faire bonne mesure, demandez à chacun de prendre le côté opposé du trade. Plus que probablement, les deux finiront par perdre de l'argent. Cependant, si vous prenez deux pros et les faites échanger dans la direction opposée, les deux commerçants finiront souvent par gagner de l'argent - malgré la contradiction apparente de la prémisse. Quelle est la différence? Quel est le facteur le plus important qui sépare les commerçants chevronnés des amateurs? La réponse est la gestion de l'argent.

Comme suivre un régime et travailler, la gestion de l'argent est quelque chose que la plupart des commerçants rendent hommage, mais peu pratiquent dans la vraie vie. La raison est simple: tout comme manger sainement et rester en forme, la gestion de l'argent peut sembler une activité lourde et désagréable. Cela oblige les commerçants à surveiller constamment leurs positions et à prendre les pertes nécessaires, et peu de gens aiment le faire. Cependant, comme le montre la figure 1, la prise de pertes est cruciale pour le succès commercial à long terme.

Montant de l'équité perdue	Montant du rendement nécessaire pour rétablir sa valeur d'origine
25%	33%
50%	100%
75%	400%
90%	1 000%

Notez qu'un trader devrait gagner 100% sur son capital - un exploit accompli par moins de 1% des traders du monde entier - juste pour atteindre le seuil de rentabilité sur un compte avec une perte de 50%. À 75% de réduction, le trader doit quadrupler son compte juste pour le ramener à son équité d'origine - vraiment une tâche herculéenne!

Le grand

Bien que la plupart des commerçants connaissent les chiffres ci-dessus, ils sont inévitablement ignorés. Les livres de négociation regorgent d'histoires de commerçants perdant un, deux, voire cinq ans de bénéfices dans un seul métier qui ont terriblement mal tourné. En règle générale, la perte galopante est le résultat d'une gestion de l'argent bâclée, sans arrêts brusques et beaucoup de baisses moyennes dans les longs et de hauts moyens dans les courts métrages. Surtout, la perte galopante est simplement due à une perte de discipline.

La plupart des commerçants commencent leur carrière commerciale, consciemment ou inconsciemment, en visualisant "The Big One" - le seul métier qui leur fera des millions et leur permettra de prendre leur retraite jeune et de vivre sans soucis pour le reste de leur vie. Dans le forex, cette fantaisie est encore renforcée par le folklore des marchés. Qui peut oublier le moment où George Soros a "cassé la Banque d'Angleterre" en court-circuitant la livre sterling et est reparti avec un bénéfice de 1 milliard de dollars en une seule journée? Mais la dure et froide vérité pour la plupart des commerçants de détail est qu'au lieu de faire l'expérience du "Big Win", la plupart des commerçants sont victimes d'une seule "Big Loss" qui peut les éliminer définitivement du jeu.

Apprendre des leçons difficiles

Les traders peuvent éviter ce sort en contrôlant leurs risques par le biais de stop loss. Dans le célèbre livre de Jack Schwager "Market Wizards" (1989), le day trader et suiveur de tendance Larry Hite offre ce conseil pratique: "Ne risquez jamais plus de 1% des capitaux propres totaux sur n'importe quel métier. En ne risquant que 1%, je suis indifférent à tout commerce individuel. " C'est une très bonne approche. Un trader peut se tromper 20 fois de suite et avoir encore 80% de ses fonds propres.

La réalité est que très peu de commerçants ont la discipline pour pratiquer cette méthode de manière cohérente. Un peu comme un enfant qui n'apprend à toucher un poêle chaud qu'après avoir été brûlé une ou deux fois, la plupart des commerçants ne peuvent absorber les leçons de la discipline du risque que par la dure expérience de la perte monétaire. C'est la raison la plus importante pour laquelle les traders devraient utiliser uniquement leur capital spéculatif lors de leur première entrée sur le marché des changes. Lorsque les novices demandent avec combien d'argent ils devraient commencer à trader, un trader chevronné dit: "Choisissez un nombre qui n'aura pas d'impact significatif sur votre vie si vous le perdiez complètement. Maintenant, subdivisez ce nombre par cinq car vos premières tentatives de trading vont finiront très probablement par exploser. " C'est aussi un conseil très sage, et il vaut la peine d'être suivi pour tous ceux qui envisagent de trader le forex.

Styles de gestion de l'argent

D'une manière générale, il existe deux façons de pratiquer une gestion efficace de l'argent. Un commerçant peut prendre de nombreux petits arrêts fréquents et essayer de récolter des bénéfices des quelques gros métiers gagnants, ou un commerçant peut choisir de faire de nombreux petits gains semblables à des écureuils et de prendre des arrêts peu fréquents mais importants dans l'espoir que les nombreux petits profits l'emporteront sur les quelques pertes importantes. La première méthode génère de nombreux cas mineurs de douleur psychologique, mais elle produit quelques moments majeurs d'extase. D'un autre côté, la deuxième stratégie offre de nombreux cas de joie mineurs, mais au prix de quelques coups psychologiques très méchants. Avec cette approche large, il n'est pas rare de perdre une semaine ou même un mois de bénéfices dans un ou deux métiers. (Pour de plus amples informations, voir Introduction aux types de trading: Swing Trades .)

Dans une large mesure, la méthode que vous choisissez dépend de votre personnalité; cela fait partie du processus de découverte pour chaque commerçant. L'un des grands avantages du marché des changes est qu'il peut accueillir les deux styles de manière égale, sans aucun coût supplémentaire pour le commerçant. Étant donné que le forex est un marché basé sur les spreads, le coût de chaque transaction est le même, quelle que soit la taille de la position d'un trader donné.

Par exemple, en EUR / USD, la plupart des traders rencontreraient un spread de 3 pip égal au coût de 3/100 ^e de 1% de la position sous-jacente. Ce coût sera uniforme, en pourcentage, que le commerçant veuille vendre en lots de 100 unités ou en lots d'un million d'unités de la devise. Par exemple, si le commerçant voulait utiliser des lots de 10000 unités, l'écart s'élèverait à 3 $, mais pour le même métier utilisant uniquement des lots de 100 unités, l'écart ne serait que de 0, 03 $. Contrairement à la bourse où, par exemple, une commission sur 100 actions ou 1000 actions d'une action de 20 $ peut être fixée à 40 $, ce qui fait que le coût effectif de la transaction est de 2% dans le cas de 100 actions, mais seulement 0, 2% dans le cas de 1 000 actions. Ce type de variabilité fait qu'il est très difficile pour les petits traders sur le marché des actions d'évoluer vers des positions, car les commissions biaisent fortement leurs coûts. Cependant, les traders de forex ont l'avantage d'une tarification uniforme et peuvent pratiquer n'importe quel style de gestion de l'argent qu'ils choisissent sans se soucier des coûts de transaction variables.

Quatre types d'arrêts

Une fois que vous êtes prêt à négocier avec une approche sérieuse de la gestion de l'argent et que le montant approprié du capital est alloué à votre compte, vous pouvez envisager quatre types d'arrêts.

1. Arrêt sur actions - C'est le plus simple de tous les arrêts. Le trader ne risque qu'un montant prédéterminé de son compte sur une seule transaction. Une métrique courante consiste à risquer 2% du compte sur un métier donné. Sur un compte de négociation hypothétique de 10000 $, un trader pourrait risquer 200 $, soit environ 200 points, sur un mini-lot (10000 unités) d'EUR / USD, ou seulement 20 points sur un lot standard de 100000 unités. Les traders agressifs peuvent envisager d'utiliser des arrêts sur actions de 5%, mais notez que ce montant est généralement considéré comme la limite supérieure d'une gestion prudente de l'argent, car 10 transactions incorrectes consécutives entraîneraient une baisse de 50% du compte.

Une critique forte de l'arrêt sur actions est qu'il place un point de sortie arbitraire sur la position d'un trader. La transaction est liquidée non pas à la suite d'une réponse logique à l'action des prix du marché, mais plutôt pour satisfaire aux contrôles internes des risques du trader.

2. Arrêt graphique - L'analyse technique peut générer des milliers d'arrêts possibles, entraînés par l'action des prix des graphiques ou par divers signaux indicateurs techniques. Les traders à orientation technique aiment combiner ces points de sortie avec des règles standard d'arrêt des actions pour formuler des arrêts de graphiques. Un exemple classique d'arrêt de graphique est le point haut / bas de swing. Dans la figure 2, un trader avec notre hypothétique compte de 10 000 $ utilisant l'arrêt graphique pourrait vendre un mini-lot risquant 150 points, soit environ 1, 5% du compte.

3. Arrêt de la volatilité - Une version plus sophistiquée de l'arrêt du graphique utilise la volatilité au lieu de l'action des prix pour définir les paramètres de risque. L'idée est que dans un environnement à forte volatilité, lorsque les prix traversent de larges gammes, le trader doit s'adapter aux conditions actuelles et laisser plus de place au risque pour éviter d'être stoppé par le bruit intra-marché. L'inverse est vrai pour un environnement à faible volatilité, dans lequel les paramètres de risque devraient être compressés.

Un moyen simple de mesurer la volatilité consiste à utiliser les bandes de Bollinger®, qui utilisent l'écart type pour mesurer la variance des prix. Les figures 3 et 4 montrent une volatilité élevée et un arrêt de volatilité faible avec les bandes de Bollinger®. Dans la figure 3, l'arrêt de la volatilité permet également au trader d'utiliser une approche évolutive pour atteindre un meilleur prix «mixte» et un seuil de rentabilité plus rapide. Il est à noter que l'exposition totale au risque de la position ne doit pas dépasser 2% du compte; par conséquent, il est essentiel que le commerçant utilise des lots plus petits pour évaluer correctement son risque cumulatif dans le commerce.

4. Margin Stop - C'est peut-être la plus peu orthodoxe de toutes les stratégies de gestion de l'argent, mais elle peut être une méthode efficace dans le forex, si elle est utilisée judicieusement. Contrairement aux marchés boursiers, les marchés des changes fonctionnent 24h / 24. Par conséquent, les courtiers forex peuvent liquider leurs positions clients presque dès qu'ils déclenchent un appel de marge. Pour cette raison, les clients forex sont rarement en danger de générer un solde négatif sur leur compte, car les ordinateurs clôturent automatiquement toutes les positions.

Cette stratégie de gestion de l'argent oblige le trader à subdiviser son capital en 10 parts égales. Dans notre exemple d'origine de 10 000 $, le trader ouvrirait le compte auprès d'un courtier forex mais ne virerait que 1 000 $ au lieu de 10 000 $, laissant les 9 000 $ restants dans son compte bancaire. La plupart des concessionnaires forex offrent un effet de levier de 100: 1, donc un dépôt de 1 000 $ permettrait au trader de contrôler un lot standard de 100 000 unités. Cependant, même un mouvement de 1 point contre le trader déclencherait un appel de marge (puisque 1 000 $ est le minimum requis par le croupier). Ainsi, en fonction de la tolérance au risque du trader, il ou elle peut choisir d'échanger une position de lot de 50 000 unités, ce qui lui permet de disposer de près de 100 points (sur un lot de 50 000, le croupier a besoin d'une marge de 500 $, donc de 1 000 $ à 100 points). perte * 50000 lots = 500 $). Indépendamment de l'effet de levier que le trader a supposé, cette analyse contrôlée de son capital spéculatif l'empêcherait de faire exploser son compte en une seule transaction et lui permettrait de faire de nombreuses fluctuations dans une configuration potentiellement rentable. sans souci ni souci de réglage des arrêts manuels. Pour les commerçants qui aiment pratiquer le style "avoir un groupe, parier un groupe", cette approche peut être très intéressante.

The Bottom Line

Comme vous pouvez le voir, la gestion de l'argent dans le forex est aussi flexible et aussi variée que le marché lui-même. La seule règle universelle est que tous les commerçants de ce marché doivent en pratiquer une certaine forme pour réussir.

Pour en savoir plus, consultez notre procédure pas à pas sur le Forex .

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