Table des matières
- Comment fonctionnent les courtiers en obligations
- Acheter des obligations d'État
- Fonds obligataires
Les obligations peuvent généralement être achetées auprès d'un courtier obligataire par le biais de canaux de courtage à service complet ou à escompte, de la même manière que les actions sont achetées auprès d'un courtier en valeurs mobilières.
Bien que la présence de services de courtage en ligne ait fait baisser les coûts d'investissement, faire affaire avec un courtier obligataire peut encore être prohibitif pour certains investisseurs de détail.
Points clés à retenir
- La plupart des investisseurs devraient avoir une partie de leur portefeuille en obligations en tant que diversificateur car ils ont des caractéristiques différentes des actions.Beaucoup de courtiers donnent désormais aux investisseurs la possibilité d'acheter des obligations individuelles en ligne, bien qu'il puisse être plus facile d'acheter un fonds commun de placement ou un ETF spécialisé dans Les obligations d'État peuvent être achetées directement sur des sites Web parrainés par le gouvernement sans avoir besoin d'un courtier.
Comment fonctionnent les courtiers en obligations
De nombreuses maisons de courtage d'obligations spécialisées exigent des dépôts initiaux minimums élevés; 5000 $ est typique. Il peut également y avoir des frais de tenue de compte. Et bien sûr, des commissions sur les métiers. Selon la quantité et le type d'obligation achetée, les commissions des courtiers peuvent varier de 0, 5% à 2%.
Lorsque vous utilisez un courtier (même votre habituel) pour acheter des obligations, vous pouvez être informé que la transaction est sans commission. Ce qui arrive souvent, cependant, c'est que le prix est majoré de sorte que le coût qui vous est facturé comprend essentiellement des frais compensatoires. Si le courtier ne gagne rien de la transaction, il n'offrirait probablement pas le service.
Par exemple, supposons que vous ayez passé une commande de 10 obligations de sociétés qui se négociaient à 1 025 $ par obligation. On vous dirait cependant qu'ils ont coûté 1035, 25 $ par obligation, de sorte que le prix total de votre investissement ne s'élève pas à 10 250 $ mais à 10 352, 50 $. La différence représente une commission effective de 1% pour le courtier.
Pour déterminer la majoration avant l'achat, recherchez la dernière cotation de l'obligation; vous pouvez également utiliser le Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE), qui affiche toutes les transactions de gré à gré (OTC) pour le marché obligataire secondaire. Utilisez votre discrétion pour décider si les frais de commission sont excessifs ou si vous êtes prêt à les accepter.
Acheter des obligations d'État
L'achat d'obligations d'État telles que les bons du Trésor (États-Unis) ou les obligations d'épargne du Canada (Canada) fonctionne légèrement différemment que l'achat d'obligations de sociétés ou municipales. De nombreuses institutions financières fournissent à leurs clients des services qui leur permettent d'acheter des obligations d'État via leurs comptes d'investissement réguliers. Si ce service n'est pas disponible auprès de votre banque ou de votre courtage, vous avez également la possibilité d'acheter ces titres directement auprès du gouvernement.
Aux États-Unis, par exemple, les bons et bons du Trésor (bons du Trésor et bons du Trésor) peuvent être achetés via TreasuryDirect. Parrainé par le département américain du Trésor du Fiscal Service, TreasuryDirect permet aux investisseurs individuels d'acheter, de vendre et de détenir des bons du Trésor, des billets, des obligations, des titres protégés contre l'inflation (TIPS) et des obligations d'épargne de série I et EE sous forme électronique via papier comptes. Aucuns frais ou commissions ne sont facturés, mais vous devez avoir un numéro de sécurité sociale ou un numéro d'identification fiscale américain, une adresse américaine et un compte bancaire américain pour acheter via le site.
Fonds obligataires
Une autre façon d'obtenir une exposition aux obligations serait d'investir dans un fonds obligataire, un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui détient exclusivement des obligations dans son portefeuille. Ces fonds sont pratiques car ils sont généralement peu coûteux et contiennent une large base d'obligations diversifiées, vous n'avez donc pas besoin de faire vos recherches pour identifier des problèmes spécifiques.
Lors de l'achat et de la vente de ces fonds (ou, du reste, des obligations elles-mêmes sur le marché libre), gardez à l'esprit qu'il s'agit de transactions «de marché secondaire», ce qui signifie que vous achetez auprès d'un autre investisseur et non directement de l'émetteur. Un inconvénient des fonds communs de placement et des FNB est que les investisseurs ne connaissent pas la maturité de toutes les obligations du portefeuille de fonds car ils changent assez souvent, et donc ces véhicules d'investissement ne conviennent pas à un investisseur qui souhaite détenir une obligation jusqu'à l'échéance.
Un autre inconvénient est que vous devrez payer des frais supplémentaires aux gestionnaires de portefeuille, bien que les fonds obligataires aient tendance à avoir des ratios de frais inférieurs à ceux de leurs homologues en actions. Les FNB d'obligations à gestion passive, qui suivent un indice obligataire, ont généralement le moins de dépenses.
