La récente pression des ventes sur le marché des produits de base a fait chuter les prix sous des niveaux clés de support technique, ce qui incite les traders actifs à rechercher une poursuite de la baisse., nous allons jeter un œil aux graphiques de plusieurs produits cotés en bourse populaires qui sont utilisés comme baromètres pour évaluer l'orientation future des principaux marchés des produits de base et des segments clés. Nous tenterons également de déterminer comment les traders se positionneront au cours des semaines ou des mois à venir et d'identifier les transactions notables. (Pour un rappel rapide sur ce sujet, consultez: Commodity Investing 101. )
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Compte tenu de l'augmentation des niches de fonds négociés en bourse (FNB), les traders actifs se tournent souvent vers le Invesco DB Commodity Index Tracking Fund pour avoir une idée de l'orientation générale du vaste marché des matières premières. Comme vous le savez peut-être, le fonds comprend des contrats à terme sur 14 des matières premières les plus liquides et les plus importantes au monde telles que le bois d'oeuvre, le pétrole, l'or, le blé et le maïs. En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que le prix est récemment tombé en dessous du support combiné de la moyenne mobile à 200 jours et d'une ligne de tendance ascendante (indiquée par le cercle bleu). La panne est une indication technique que les ours contrôlent l'élan et qu'un mouvement plus bas pourrait être dans les cartes. Du point de vue de la gestion des risques, les ordres stop loss seront probablement placés au-dessus de 17 $ ou de la ligne de tendance en pointillés, selon la tolérance au risque, dans le but de maximiser le risque / récompense. (Pour plus d'informations, voir: Top 3 Commodities ETFs for 2018. )
FNB iShares Global Timber & Forestry (WOOD)
Les segments du bois et de la foresterie du marché des produits de base sont souvent utilisés pour mesurer la force globale de l'économie. Lorsque les temps sont bons, il n'est pas surprenant que la demande de produits en bois augmente en raison d'une demande accrue de produits de construction. Cependant, lorsque l'offre l'emporte sur la demande et que les investisseurs commencent à remettre en cause la conviction de la tendance haussière, les prix ont tendance à baisser. En jetant un coup d'œil au graphique du FNB iShares Global Timber & Forestry, vous pouvez voir que le prix a récemment clôturé sous une ligne de tendance ascendante majeure. Vous remarquerez que la ligne de tendance a toujours fourni aux traders actifs des positions lucratives pour passer des ordres d'achat au fil des ans. La clôture récente sous la ligne de tendance et l'échec ultérieur du test pour revenir au-dessus suggèrent maintenant que la tendance s'est inversée et que les ours sont en contrôle, malgré le récent rebond, que les traders actifs s'attendront à s'essouffler près de la ligne de tendance avant poursuivant son mouvement à plus long terme à la baisse. (Pour en savoir plus, consultez: 3 graphiques qui suggèrent que les produits agricoles pourraient baisser .)
United States Oil Fund, LP (USO)
Un autre fonds de matières premières qui a récemment clôturé sous un niveau de soutien important est le United States Oil Fund. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la récente clôture sous la ligne de tendance, indiquée par le cercle bleu, confirme maintenant que la tendance haussière est en train de s'inverser et pourrait être prête pour une baisse significative. Sur la base de ce graphique, il semble que le sommet de 2018 pourrait être en place et que, au moment où nous terminerons l'année, le prix pourrait être proche de son niveau de début en janvier. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez: Ces 3 ETF suggèrent que les matières premières sont dirigées plus bas .)
The Bottom Line
Les matières premières ont connu une belle remontée depuis la plupart des deux dernières années. Cependant, étant donné la clôture sous les principales tendances sur les principaux FNB liés aux matières premières, il semble que les ours soient désormais en contrôle. Il semble que le meilleur endroit pour les taureaux est d'attendre en marge pour voir si les prix sont en mesure de regagner le terrain perdu et de revenir au-dessus des niveaux clés de résistance nouvellement découverte.
